ETF周报 | 赚翻了！看多“比特币影子股”微策略ETF暴涨49%；3倍做空标普生物科技ETF涨42%

华盛资讯11月16日讯，当周标普500指数跌2.08%，报5870.62点；道琼斯指数跌1.24%，报43444.99点；纳斯达克指数跌3.15%，报18680.12点。

美国当选总统特朗普本周继续公布一系列的政府要员提名，“特朗普内阁2.0”班底已初具雏形，国务卿、国防部长、总统国家安全事务助理等提名已尘埃落定。这份名单显示出特朗普非“忠”不选、非“鹰”不用。

值得关注的是，尽管本周美国10月CPI符合预期，但美联储主席鲍威尔表示，近期经济表现相当强劲，降息不必急于一时，偏鹰派的讲话削弱12月降息前景，三大指数从高位回落。

鲍威尔讲话后，利率市场下调美联储12月降息预期押注。分析认为，通胀将持续高于美联储2%的目标，这给美联储在12月会议后的行动带来了更多不确定性。

美股ETF涨幅TOP10

从ETF涨幅榜来看，涨幅居前的是Defiance Daily Target 1.75x Long MSTR ETF $MSTX  涨49.52%，当前市值457.6万美元，当周资金净流入105.84万美元。T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF $MSTU  涨47.67%，当前市值0.0美元，当周资金净流出1.29亿美元。

• 由于特朗普对加密货币的支持，再加上市场对美联储进一步降息的预期，比特币周三一度升逾93000美元，但之后未能保住涨势。不过，随着比特币的复苏，微策略已成为“比特币影子股”。今年，微策略市值一度飙升至近700亿美元，股价一年上涨6倍，过去五年涨了近20倍。周五收盘涨3.96，报340.65美元；本周累计涨幅26%。

3倍做空标普生物科技ETF-Direxion $LABD  涨42.17%，当前市值1.52亿美元，当周资金净流入2959.39万美元。

• 美股生物科技ETF遭重挫！消息面上，特朗普表示，他将任命小罗伯特·肯尼迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 担任美国卫生与公共服务部(HHS)部长，特朗普的此举可能会将一位著名的“疫苗怀疑论者”以及更广泛的行业批评者提升到美国医疗卫生以及健康政策方面的最高职位，这引发了市场对医药行业的忧虑情绪。德意志银行分析师Emmanuel Papadakis已对一些疫苗股评级进行了下调。RBC资本市场分析师Brian Abrahams指出，小肯尼迪的任命可能对生物技术行业产生深远而难以预测的影响。

股指ETF

股指ETF方面，每日2倍做多Coinbase ETF - GRANITESHARES $CONL  涨21.55%，当前市值2.9亿美元，当周资金净流出1594.17万美元。该ETF的前1大成分股包括：Coinbase Global

3倍做空富时中国50指数-Direxion $YANG  涨13.73%，当前市值9.75亿美元，当周资金净流出812.35万美元。

3倍做空美国小盘股-Direxion $TZA  涨12.76%，当前市值2.17亿美元，当周资金净流入1376.32万美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做多天然气-ProShares $BOIL  涨11.49%，当前市值15.79亿美元，当周资金净流出1576.77万美元。

2倍做空原油-ProShares $SCO  涨8.61%，当前市值2.66亿美元，当周资金净流入636.48万美元。

• 石油输出国组织（OPEC）日前发布最新月度不石油市场报告，再度下调今明两年全球石油需求预期。近几个月以来，欧佩克和国际能老源署等机构已多次下调全球石油需求预期，反映了市场对供需失衡风险的担忧。分析人士认为，受全球经济复苏乏力、地缘政治局势变化、美国政府及央行
  动向等因素影响，国际油价可能仍将维持偏弱走势。

美国天然气基金ETF $UNG  涨6.70%，当前市值19.65亿美元，当周资金净流出2557.06万美元。

本周港股ETF涨幅top10

从ETF涨幅榜来看，华夏比特币-R $83042.HK 涨16.82%，当前市值14.96亿港元，当周资金净流入3208.26万港元。

XI二南方恒科-两倍空 $07552.HK 涨15.93%，当前市值25.12亿港元，当周资金净流入1.81亿港元。

嘉实比特币-U $09439.HK 涨15.76%，当前市值3651.9万港元，当周资金净流入17.55万港元。

一周市场观点

• 美银：看好中国股票！建议在特朗普就职前买入中国和欧洲股票

美银策略师建议在特朗普就职前买入中国和欧洲股票。美国银行策略师表示，进入明年前，投资者应开始向美国以外的股市投入更多资金，因为货币和财政政策会更具支持性。“在宣誓就职日之前，买入国际股票 —— 中国、欧洲，”Michael Hartnett所牵头的团队在每周资金流报告中写道。他们表示，由于预计特朗普在明年1月20日成为美国总统后，会提高关税，欧洲央行将“大举”降息。

• 高盛：特朗普“超级周”结束，美股将进入轮动行情

高盛交易员预计，在美国大选带动的交易行情结束后，预测轮动压力将继续成为市场的显著特征，因为投资者将资金投入市值较小的公司，并寻找周期性/通胀主题的机会。高盛的交易员Mike Washington表示，随着选举、美联储和英国央行各自降息25个基点，收益率波动回调以及长期的盈利报告周期，投资者疲劳已经显现。预测轮动压力将继续成为市场的显著特征，因为投资者将资金投入市值较小的公司，并寻找周期性/通胀主题的机会。

• 开源证券：AI催化下影视、游戏板块或迎业绩+估值双重修复

开源证券研报指出，展望后市，游戏新品稳步推出，多部头部影片有望陆续定档2025年春节档及其他重要档期，内容供给释放或助力游戏、影视板块业绩修复，广告板块业绩或随消费复苏继续修复，出版板块有望延续业绩稳健及高股息特征，AI或继续全面赋能传媒各子行业降本提效、拓展全新变现模式，传媒板块行情或迎来估值、业绩共振。

• 东吴证券：房地产行业迎来政策拐点，重视板块投资机遇

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。当前房地产市场已经历充分调整，稳定房地产市场并不意味着站在新质生产力的对立面，周期规律辅以政策决心，行业实现回稳目标值得期待，提示重视板块投资机遇。

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