多元化是应对未来几年风险挑战的关键-分析师

高盛表示，明年各资产波动率(VIX)的任何下降都可能提供增加投资对冲的机会。

高盛(Goldman Sachs)全球外汇、利率和新兴市场战略主管卡玛克什亚·特里维迪(Kamakshya Trivedi)提出了使用期权作为防范宏观尾部的理由。

高盛(Goldman Sachs)分析师预计，美国各资产类别的回报率均为小幅正。Trivedi称，“美国经济增长的韧性反映在美国股市(SP500)表现优异，美国债券(SPLB)、(BSV)、(Govi)、(SPTL)表现不佳，以及美元的一些预期进一步上行.”

更广泛的贸易战是一种看起来被低估的风险；然而，在选举后的波动性重置后，股票期权看起来更具吸引力，使得通过看涨期权再次获得美国资产的上行敞口变得更容易。

Trivedi表示，将美国股票敞口扩大至中型股(VIMAX)、中盘股(SPD)、中盘股(SP400)或更平等的权重(RSP)配置，可能会缓解集中度和估值风险。

此外，非美国债券“应该提供一些针对增长风险的保护，包括那些来自更深层次贸易战的风险。”

TIPS(TIP)，(SCHP)也可能提供一个很好的投资组合对冲。美国的通胀风险处于曲线的前端，但可能会放缓。

Trivedi表示，美元多头头寸“还应提供保护，以抵御美国利率上升和关税扩大的风险，加强美国投资者继续对冲其海外债券(和股票)敞口的理由.”

做多美元期权很有吸引力，特别是对欧元(美元：欧元)、加元(美元：CAD)、新加坡元(美元：SGD)和韩元(美元：KRW)。

黄金(GLD)、黄金(GOLDX)和石油(XOP)、(GUSH)也可以防范一些关键风险。

Trivedi表示：“由于市场已经消化了美国一些潜在政策转变的影响，如果这些政策风险未能成为现实，一些资产也有可能受益。”

“更克制的美国财政冲动，或更狭隘的贸易议程，现在可能会提供缓解，特别是在那些风险得到最明显反映的新兴市场(EEM)的部分地区。”