Innovex公布2024年第三季度业绩

德克萨斯州休斯敦/ACCESSWIRE/2024年11月7日/Innovex International，Inc.(纽约证券交易所代码：INVX)(以下简称Innovex，“We”或“公司”)今天公布了2024年第三季度的财务和经营业绩。

第三季度亮点

Innovex Downhole Solutions，Inc.与前Dril-Quip，Inc.完成变革性合并，将合并后的业务定位为长期成功

收入1.52亿美元，环比增长17%

净收入1为8300万美元，环比增长766%，净利润率为54%

稀释后每股收益为1.99美元

调整后EBITDA2为2700万美元，调整后EBITDA边际2为18%

经营活动提供的现金净额为2200万美元

2000万美元的自由现金流

运营亏损1,300万美元

资本回报率2为9%

第一年实现了100%的年化节省1500万美元的协同目标

由于合并完成日遗留Dril-Quip的股权价值相对于资产的公允价值，公司在2024年第三季度录得约9300万美元的便宜货收购收益。这推动了该期间运营收入(亏损)和净收入的重大差异。

调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、自由现金流量和已动用资本回报率(ROCE)是非GAAP衡量标准。调整后的EBITDA与净收入、调整后的自由现金流量与经营活动提供的净现金以及净资产收益率与运营收入的对账，是根据公认会计原则提出的最直接可比的财务指标，在本新闻稿所附的对账表格中概述。

首席执行官亚当·安德森评论说：“我很高兴向公众股票市场介绍Innovex国际公司。我们的愿景是创建一个独特的能源工业平台，专注于为我们的客户创造非凡的价值和服务，并为我们的股东带来非凡的绝对回报。自成立以来，Legend Innovex一直做到了这一点：实现了22%的每股收入年复合增长率和17%的已用资本回报率(ROCE)。这些结果远远领先于我们的同行和S指数，后者是我们的终极基准。这一结果是我们愿景和文化的产物。我们的文化，我们称之为‘无障碍’，推动以客户为中心和不懈的创新，同时通过轻资本的商业模式保持灵活性。我们相信，与Dril-Quip的结合释放了转型机会，以扩大我们的市场份额，扩大我们的利润率，取悦我们的客户，并为我们的股东带来价值。

我们很高兴将Dril-Quip的产品组合和功能整合到我们现有的小成本、大影响的消费品和技术平台中。与Dril-Quip的合并是我们迄今为止最大的一笔交易，特许经营权是我们投资组合中最好的之一。自关闭以来，我花了大量时间了解我们的员工、技术、客户和流程，对我们员工和技术的能力感到非常满意。Dril-Quip在其领域提供最可靠和高性能的产品，这是当之无愧的声誉。尽管如此，在我看来，越来越明显的是，传统的Dril-Quip运营模式并没有为我们的客户提供卓越的服务，也无法产生高利润率和自由现金转换。我们正在立即做出必要的改变，以解决这两个问题。我们要解决的首要问题是产品的准时交付。这一直是盈利能力和客户满意度的障碍。我们还将努力利用我们联合分销足迹的深度；我们已经在美国墨西哥湾、巴西和美国大陆看到了交叉销售产品的初步成功。我很高兴地报告，我们提前实现了3,000万美元的成本协同效应目标，并已100%实现了1,500万美元的第一年协同效应目标。此外，我们更加相信，这一数字以上的潜力很大，而且有机会通过缩短交付时间、改善客户体验和继续投资于创新来扩大合并投资组合的市场份额。虽然现在还处于早期阶段，实现这一目标的进展需要时间，但我们比以往任何时候都更有信心，相信合并后的平台有潜力创造与我们历史性业绩相当的利润率和回报。“

首席财务官肯达尔·里德表示：“尽管经营环境疲软，但我们对持续的利润率表现感到高兴。我们的逆周期现金流在本季度提供了强劲的自由现金流，这帮助我们减少了债务并保持了强劲的资产负债表，为我们提供了选择，如果我们找到满足我们的严格标准的投资机会，即持续的利润率、客户驱动的创新和高投资资本回报。”

财务摘要

(以千为单位)

截至三个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

151,817

$

130,302

$

139,086

$

82,586

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9,534

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15,366

$

27,411

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29,516

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33,294

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20,051

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20,893

$

26,432

调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、自由现金流和已动用资本回报率(ROCE)是非GAAP财务指标。见以下补充信息表中的这些衡量标准的定义以及GAAP与非GAAP财务衡量标准的对账。

运营和财务业绩

Innovex的北美陆上(NAM)收入环比增长24%，而国际和离岸收入环比增长4%，这两者都主要是Dril-Quip合并的结果。

首席财务官肯达尔·里德继续说：“我对我们的NAM收入的弹性感到高兴，尽管美国的土地活动持续回落，我们对我们在国际和离岸领域的机会感到非常兴奋。Dril-Quip合并增加了我们在这些市场的增长机会，正如Adam指出的那样，我们已经看到了初步的成功。

第三季度的另一个亮点是，尽管收购成本很高，但我们产生了强劲的自由现金流。由于我们的轻资本业务模式，我们可以将很高比例的EBITDA转换为自由现金流。我们已经在部署我们的计划，将这种商业模式应用于传统的Dril-Quip业务。重要的是，我们可以将这些自由现金流再投资于高回报的有机和无机机会。事实上，在资本大量外逃的情况下，我们继续监测适合我们现有投资组合和平台的业务中强劲的投资机会管道。“

首席执行官亚当·安德森总结道。我们的业务建立在我们‘无障碍’文化的基础上。我们消除了我们和客户之间的障碍，这些障碍减缓了创新的步伐。我们使我们的员工能够高度响应客户的需求，我们优先考虑员工和我们产品的最终用户之间的直接和透明的互动。因此，我们拥有为客户和股东创造价值的始终如一的记录。我们第一年的目标协同效应在短短八周内就实现了，证明了我们对为利益相关者创造价值的关注。我们感到高兴，但不满意，并将继续寻找提高利润率、市场份额和客户满意度的方法。“

资产负债表、债务、现金流等

2024年第三季度，经营活动提供的净现金为2200万美元，资本支出为200万美元(约占收入的1.1%)。

Innovex在2024年第三季度产生了2000万美元的自由现金流，本季度末现金和现金等价物为1亿美元，总债务为2300万美元(扣除融资费用)。Innovex在本季度末的总债务余额是12个月调整后EBITDA的0.2倍，其循环信贷安排有9100万美元的可用资金。

Innovex相信保持保守的杠杆水平和充足的流动性，以最大限度地提高战略灵活性，并使公司能够利用具有强大数量和质量特征的收购机会。

已动用资本回报率(ROCE)

Innovex致力于高效的资本配置和谨慎的投资，与其轻资本业务模式相结合，使公司能够从其投资资本中产生强劲的回报。第三季度运营亏损为1300万美元。由于与Dril-Quip合并相关的已动用资本增加，2024年第三季度的已动用资本回报率(ROCE)为9%。我们专注于优化合并后的业务和资产负债表，以使我们能够实现长期回报目标。

2024年第4季度指导

展望2024年第四季度，Innovex预计将产生约2.2亿-2.3亿美元的总收入，调整后的EBITDA约为3500万-4000万美元，假设钻机数量持平。

电话会议和网络广播详细信息

公司将于2024年11月8日(星期五)上午9点召开电话会议，讨论公司2024年第三季度的财务和经营业绩。中部时间(上午10：00)东部时间)。演示文稿向所有感兴趣的各方开放，可能包括前瞻性信息。要接听电话会议，请在通话开始前大约10分钟拨打。

网络直播：

美国免费拨入：

877-545-0523

国际拨入：

973-528-0016

会议ID：

946398

对于无法参与现场通话的用户，通话结束后将提供音频回放，直至2024年11月22日星期五午夜。要收听重播，请拨打8774814010或9198822331(国际)，并输入确认码51431。电话会议后不久，还将对网络直播的重播进行存档，并可在公司网站上观看。

关于Innovex International，Inc.

Innovex International，Inc.(纽约证券交易所代码：INVX)是一家总部位于休斯顿的公司，成立于2024年，由Dril-Quip，Inc.和Innovex Downhole Solutions，Inc.合并而成。

我们全面的产品组合贯穿油井的整个生命周期，创新的产品集成确保了从一个油井阶段到下一个油井阶段的无缝过渡，从而提高了效率，降低了成本，并减少了客户的钻井现场服务足迹。

我们的团队遍布北美、拉丁美洲、欧洲、中东和亚洲，无论您在哪里需要我们，我们的团队都能随时为您提供专业的技术、传统和创新的技术以及无时无刻不在的客户服务。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的某些陈述和就本新闻稿中涉及的事项所作的口头陈述属于1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多不是Innovex公司所能控制的，这些因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。

前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“计划”、“应该”、“估计”、“继续”、“潜在”、“将”、“希望”或其他类似词汇，包括本公司对本新闻稿中包含的未来业绩的预期。这些陈述讨论了未来的预期，包含了对经营结果或财务状况的预测，或陈述了其他“前瞻性”信息。告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些前瞻性陈述可能会受到所使用的假设或风险或不确定性的影响。列入前瞻性陈述不应被视为Innovex表示其任何计划都将实现。在考虑这些前瞻性陈述时，您应牢记与Innovex Downhole Solutions，Inc.和Dril-Quip，Inc.合并(“合并”)相关的风险，包括整合业务的最终结果和结果，合并的影响(包括公司未来的财务状况、运营结果、战略和计划)，宣布或完成合并对业务关系的潜在不良反应或变化，合并的预期收益和公司实现这些收益的能力，整合业务所需的重大成本，是否会发生与合并相关的诉讼，如果会，任何诉讼、和解和调查的结果，以及公司在公司向美国证券交易委员会提交的S-4表格注册说明书(第333-279048号文件)、10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和其他文件中记录的风险因素和其他因素。报告中提到的风险因素和其他因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大相径庭。Innovex不承担更新任何前瞻性陈述的责任，也不打算更新任何前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况，除非法律另有要求。

投资者关系联系人

Erin Fazio Investors@Innovex-inc.com(346)398-0000

Innovex International，Inc.简明合并经营报表和全面收益(千元，不包括每股和每股金额)(未经审计)

截至三个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

151,817

$

130,302

$

139,086

99,138

84,310

89,187

37,984

18,582

19,226

7,786

6,589

5768

-

3,522

266

20,296

4,423

760

$

$

13,070

$

23,981

729

607

1,516

62

1,018

744

844

92,659

-

-

$

79,999

$

13,860

$

23,247

4,326

7,881

$

82,586

$

9,534

$

15,366

2,457

$

85,043

$

7,745

$

14,571

$

2.03

$

0.31

$

0.50

$

1.99

$

0.30

$

0.48

40,728,902

30,978,880

30,928,647

41,530,978

32,316,502

32,080,960

Innovex International，Inc.精简合并资产负债表(千)(未经审计)

截至三个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

99,895

$

10,356

$

8,307

225,067

119,637

128,085

297,519

146,690

140,155

54,851

18,299

19,139

677,332

294,982

295,686

182,230

51,808

52,391

19,923

19,615

19,449

59,719

61,726

67,746

47,352

26,214

32,110

138,523

15,116

17,115

7,704

2,168

2,483

455,451

176,647

191,294

$

1,132,783

$

471,629

$

486,980

$

83,613

$

36,708

$

39,718

55,884

25,486

28,734

9,093

6942

7,058

15,520

1,261

6,634

10,695

10,301

20,999

174,805

80,698

103,143

12,351

14,451

48,998

39,314

23,954

26,867

1,962

28

26

53,627

38,433

75,891

$

228,432

$

119,131

$

179,034

$

904,351

$

352,498

$

307,946

$

1,132,783

$

471,629

$

486,980

Innovex International，Inc.简明合并现金流量表(千元，不包括每股和每股金额)(未经审计)

截至三个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

82,586

$

9,534

$

15,366

11,777

10,447

1,456

20,020

$

21,722

$

22,767

$

31,954

$

$

$

1,074

785

167

-

-

-

154,312

-

-

$

153,715

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-

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-

-

-

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$

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89,539

$

2,721

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988

-

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10,356

$

7,635

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7,319

$

99,895

$

10,356

$

8,307

非GAAP衡量标准

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

我们将调整后的EBITDA(非公认会计准则计量)定义为扣除利息费用、所得税费用、折旧和摊销前的净收益、(资产收益)/出售损失和其他费用，进一步调整，以排除我们认为不能反映我们持续业绩的某些项目或非现金性质的项目。管理层使用调整后的EBITDA来评估我们业务运营的盈利能力，并将我们的经营业绩与我们的竞争对手进行比较，而不考虑融资方法和资本结构的影响，也不包括管理层认为不能反映我们持续经营业绩的成本。我们在绝对美元的基础上跟踪调整后的EBITDA，并以收入的百分比进行跟踪，我们称之为调整后的EBITDA利润率。

自由现金流

我们还使用自由现金流(一种非GAAP衡量标准)来评估我们的运营产生的现金和运营结果。我们将自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出，如我们的简明合并现金流量表所示。管理层认为自由现金流是有用的，因为它表明在这一时期可用现金超过了我们为资本支出提供资金所需的现金。我们跟踪绝对美元基础上的自由现金流，以及自由现金流占收入的百分比。自由现金流不代表我们可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为我们有非可自由支配支出，包括但不限于我们的信贷安排条款要求的本金支付，这些本金不在计算自由现金流时扣除。

已动用资本回报率(ROCE)

我们使用资本回报率(ROCE)(一种非公认会计准则的衡量标准)来评估我们的资本配置在一段时间内的有效性，并将我们的资本效率与竞争对手进行比较。我们将净资产收益率定义为运营收入、收购成本前和税后收入(导致调整后的运营收入和税后收入)除以平均使用的资本。已用资本定义为债务和股东权益的综合价值。

调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、自由现金流和净资产收益率不代表也不应被视为经营活动提供的净收入和净现金的替代品，或比经营活动提供的净现金或根据公认会计准则提出的任何其他财务业绩衡量标准更有意义的指标。我们对调整后EBITDA、自由现金流和净资产收益率的计算可能与其他公司类似名称的衡量指标的计算有所不同。有关这些非GAAP衡量标准与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账情况，请参阅下表。

管理层提供了对调整后EBITDA的展望，调整后EBITDA是一项非公认会计准则财务指标，不包括某些费用。没有提供这一非公认会计准则财务计量与相应的公认会计准则财务计量的对账，因为没有提供关于各种对账项目的指导。公司无法为这些核对项目提供指导，因为它们无法确定其可能的重要性，因为某些项目不在公司的控制范围内，无法合理预测，因为这些项目可能在不同时期发生重大变化。因此，如果没有不合理的努力，就无法与相应的公认会计准则财务措施进行对账。

Innovex International，Inc.调整后EBITDA的净收入对账(千)(未经审计)

截至三个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

151,817

$

130,302

$

139,086

$

82,586

$

9,534

$

15,366

729

607

1,516

4,326

7,881

7,786

6,589

5768

$

88,514

$

21,056

$

30,531

62

-

3,522

266

20,296

4,423

760

790

914

939

-

-

10,908

448

460

-

-

378

$

27,411

$

29,516

$

33,294

(1)主要指外币汇兑损益、租赁终止损益及其他非营运项目(2)包括与收购有关的法律、会计、顾问费及其他整合成本，主要与Dril-Quip及DWS有关。这些收购成本是一次性的，代表我们不认为是运营我们业务所必需的正常运营费用的费用。(3)反映了扣除了权益法收益中与我们在DWS的未合并投资相关的利息支出、折旧、摊销和其他非经常性支出的百分比。(4)反映与首次公开招股准备有关的法律、咨询及会计费用及开支。

Innovex International，Inc.运营收入到ROCE的对账(千)(未经审计)

截至12个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

45,465

$

82,664

$

93,192

25,834

6,298

2350

$

59,398

$

66,593

$

76,596

$

69,997

$

93,042

$

88,493

307,946

292,915

232,950

23,046

24,752

69,997

904,351

352,498

307,946

$

652,670

$

381,604

$

349,693

Innovex International，Inc.运营现金净额到自由现金流的对账(千)(未经审计)

截至三个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

21,722

$

22,767

$

31,954

$

20,051

$

20,893

$

26,432

Innovex International，Inc.地理收入明细(千)(未经审计)

截至三个月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

79,668

$

65,073

$

76,050

5,228

1,848

2,389

13,411

12,161

13,891

$

98,307

$

79,082

$

92,330

$

46,975

$

44,655

$

39,751

4,172

4,796

5896

2,363

1,769

1109

$

53,510

$

51,220

$

46,756

$

151,817

$

130,302

$

139,086

来源：Innovex国际公司