比亚迪：交银上调盈利预测 目标价 379.22 港元

【11 月 4 日，交银国际发布研报称】比亚迪第三季纯利同比增长 11.5%达 116 亿元，环比增长 28.1%，收入同比及环比分别增长 24%、14.2%，毛利率达 21.9%，均超预期。因碳酸锂价格下跌、规模效应及 DMI5.0 车型放量等，汽车毛利率环比显著改善，也超市场预期。展望第四季旺季，该行预测在 DMI5.0 车型持续推动下，比亚迪汽车销量或升至 130 万至 150 万辆，第三季为 113 万辆，规模效应下毛利或再改善，且海外工厂投产，海外市场销量有望上升。鉴于销量预期上升，交银将比亚迪 2024 至 2026 年盈利预测上调 14%、19.4%及 23.3%，H 股目标价由 306.48 港元调至 379.22 港元，维持“买入”评级。