腾讯Q3业绩将至！各大机构最新前瞻汇总来了

1. 最近拟披露财报发布日

腾讯控股（00700.HK）将于11月13日公布2024年三季报财报数据。

2. 腾讯控股第三季度业绩预期怎么样？

截止2024年10月30日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：

预测营业收入1658.00~1691.00亿元，同比增长7.2%~9.4%；预测净利润447.44~565.00亿元，同比增长19.0%~32.1%；预测经调整净利润513.41~580.64亿元，同比增长14.3%~29.3%。

关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。

3. 腾讯控股最新卖方观点

华泰香港认为：腾讯控股预计在2024年第三季度收入同比增长9.3%，面临短期增长放缓。在线广告收入增长预计放缓至16%，DNF Mobile在9月后的总收入略有下降。长期来看，2025年HoK World和HoK Breaking Dawn的潜在推出将成为关键催化剂，预计每月总收入约为15-25亿元人民币。视频账号的广告负载增加，以及与淘宝、天猫和微信支付的整合，预计将推动2025-2026年在线广告和商业支付收入的复合年增长率提高3-4%。第三季度面临宏观经济逆风，第四季度金融科技收入增长可能加速。预计第三季度在线广告和金融科技收入分别同比增长16.4%和4.0%。微信支付与淘宝、天猫的整合将吸引更多低线城市用户，可能为腾讯带来4-8亿元人民币的年度微信佣金收入。

此外，视频账号商店自8月25日起升级为微信商店，预计在2025-2026年期间贡献1500-3000亿元人民币的GMV。第三季度游戏收入同比增长13.4%，国内外收入分别增长12.4%和16%。新游戏在第三季度贡献了显著的总收入，但应考虑延期周期的影响。

DNF Mobile自5月以来在iOS收入排行榜上保持高位，预计第三季度收入为80-90亿元人民币。和平精英的货币化自7月底以来加速，8月和9月的iOS收入同比增长22%和24%。新游戏Delta Force预计首周收入为1500-2500万元人民币。在国庆黄金周期间，在线游戏iOS收入同比增长15%，主要贡献来自金铲之战、和平精英和火影手游。

分业务来说：

1)HoK World和HoK Breaking Dawn：预计2025年推出，每月总收入约为15-25亿元人民币。

2)视频账号广告负载增加及与淘宝、天猫和微信支付的整合:预计推动2025-2026年在线广告和商业支付收入的复合年增长率提高3-4%。

3)微信支付与淘宝、天猫的整合:可能为腾讯带来4-8亿元人民币的年度微信佣金收入。

4)视频账号商店升级为微信商店:预计在2025-2026年期间贡献1500-3000亿元人民币的GMV。

5)DNF Mobile:自5月以来在iOS收入排行榜上保持高位，预计第三季度收入为80-90亿元人民币。

6)和平精英:货币化自7月底以来加速，8月和9月的iOS收入同比增长22%和24%。

7)Delta Force:新游戏预计首周收入为1500-2500万元人民币。

国海证券认为：腾讯控股预计2024Q3实现营业收入1670亿元，同比增长8%。增值服务、游戏业务、社交网络、在线广告业务和金融科技与企业服务均实现增长。毛利率预计提升至53%，毛利润同比增长16%。NON-IFRS经营利润和归母净利润分别同比增长18%和25%，经营利润率和净利率均有所提升。

（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）