英特尔在市场份额和盈利能力方面苦苦挣扎：第三季度分析师见解

随着英特尔公司(纳斯达克股票代码：INTC)努力夺回市场份额和盈利能力，评级和目标价反映出这家半导体巨头在第三季度业绩公布后的谨慎前景。

该公司周四公布每股亏损46美分，明显高于预期的2美分。然而，英特尔实现了132.8亿美元的季度收入，超过了普遍预期的130.2亿美元。

高盛分析师Toshiya Hari维持对英特尔的卖出评级，尽管英特尔第三季度业绩好于预期，第四季度业绩指引有所改善。

该行表示，英特尔数据中心计算领域持续存在的竞争挑战以及来自外部代工客户的短期收入潜力有限是关键问题。

尽管某些领域的收入稳定，但高盛指出，英特尔的毛利率面临巨大压力，第三季度非公认会计准则毛利率比公司指引低18%-20个百分点。

高盛指出，AMD在x86 CPU领域不断增长的总拥有成本优势，以及来自大型云提供商设计的定制处理器的日益激烈的竞争，是英特尔数据中心CPU业务面临的持续挑战。

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此外，英特尔缺乏具有竞争力的人工智能应用加速器，这是一个快速扩张的市场，进一步限制了其在这一领域实现增长的能力。为反映这一前景，高盛修正了2024-2026年每股收益预估，并将12个月目标价从21美元下调至20美元。

基准分析师Cody Acree重申，在英特尔第三季度业绩喜忧参半、近期催化剂有限的情况下，对该公司的评级为持有。

报告承认，在成本削减努力和重组进展的支持下，英特尔的基本面略有改善，但强调了来自AMD和NVIDIA的持续竞争压力。

虽然英特尔的数据中心部门表现好于最初的指引，但人工智能产品表现平平，而且该公司对月球湖等较新产品的外包制造的依赖可能会拖累利润率。

Needham分析师N.Quinn Bolton一直维持对英特尔的持有评级。这位分析师强调了好于预期的背线业绩，但指出加速的代工开发正在对利润率产生负面影响。

此外，由于减值费用和高迪AI产品的采用速度慢于预期，该公司下调了毛利率预期，导致高迪2014财年5亿美元的收入目标被取消。总体而言，该公司对英特尔的近期表现仍持谨慎态度。

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Rosenblatt分析师Hans Mosesmann将英特尔评级下调至卖出，并将目标价从17美元上调至20美元。

第四季度138亿美元的预期低于之前140亿美元的预期，表明产品动态喜忧参半，正在进行调整。罗森布拉特强调，虽然前期过渡成本已经产生，但福利要到2026年才会实现，这使得2025年成为过渡期。

奥本海默分析师里克·谢弗仍持谨慎态度，理由是AMD的市场份额正在流失，人工智能的采用速度也在放缓。奥本海默维持业绩评级，强调在持续的利润率压力下，英特尔的扭亏为盈努力是必要的。该公司对AMD持续抢走市场份额和人工智能技术应用缓慢表示担忧。

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Truist分析师威廉·斯坦(William Stein)维持对英特尔的持有评级，目标价从25美元上调至26美元。该公司对未来收益指标的可靠性以及高迪加速器的缓慢采用表示担忧，这影响了英特尔利用人工智能工作负载转型的能力。该公司预计2025年将继续重组，并有可能收取更多一次性费用。

KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh对英特尔给予行业权重评级。该公司表示，英特尔第三季度的业绩和第四季度的指引略好于预期，由于数据中心人工智能和网络的改善，营收超过预期，尽管CCG的收入在客户库存去库存的情况下保持稳定。

KeyBanc表示，英特尔的前景表明，未来收入将温和增长，但挑战依然存在，特别是在高迪需求放缓影响人工智能收入目标的情况下。

INTC价格行动：英特尔股价周五公布时上涨7.55%，至23.15美元。根据Benzinga Pro的数据，英特尔目前的52周高点为51.28美元，52周低点为18.51美元。

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