泰格医药：中信里昂下调目标价 17% 盈利不佳

【中信里昂下调泰格医药 H 股目标价 17%，维持“跑赢大市”评级】中信里昂发报告称，将泰格医药H 股目标价从 58.4 港元下调至 48.6 港元，其 A 股目标价也被下调至 85.9 元人民币。中信里昂还调低了泰格医药 2024 - 2026 年每股盈利预测 7 - 14%，因 2024 年第三季度业绩不佳。泰格医药第三季收入、经调整纯利同比下降 12%和 38%，主要因客户付款压力对应收账款坏账及会计政策变化导致利息收入重新分配。若排除这些影响，经调整纯利同比降 16%，环比持平，但仍低于中信里昂预期。