Unity获得Equal Weight评级，而DoubleVerify在富国银行看到Underweight标签

富国银行开始报道Unity Software(纽约证券交易所股票代码：U)，给予同等权重评级和20美元的目标价，指出新管理层的初步执行是有希望的，但这是计入股票的。

分析师Alec Brondolo表示，新的管理层已经在扭转Unity的颓势、削减投资组合和纠正运行费问题方面做出了努力。尽管如此，修复Unity广告需要更好的执行。

去年9月底，Unity宣布淘汰其低价的Unity Plus SKU。然而，据分析师称，今年9月，联合航空取消了对联合专业版/企业版每个座位分别加收8%/25%的运行费。

分析师预计，这些变化的影响每年将贡献约8%的收入，从而在25年和26年创造部门的收入增长。

Brondolo指出，战略失误让Unity的广告业务相对于AppLovin处于不利地位。这位分析师补充说，该公司的新管理层拥有让广告业务扭亏为盈的数据资产，但这并不是一件确定的事情。

Brondolo表示，从2019年到2023年，DoubleVerify在程序化激活方面的领先地位巩固了DoubleVerify的增长和市场份额。现在，广告支出正从程序性展示转向社交。与此同时，央视和零售媒体正在把顺风变成逆风。

这位分析师指出，他认为结构性逆风正在形成，超出了2024年客户面临的典型挑战。该公司的收入增长已经放缓，从2024年第一季度的29%降至2024年第二季度的17%。DoubleVerify的管理层将六个主要客户面临的周期性挑战列为主要原因。

此外，Brondolo认为，数字支出正迅速从节目性展示/视频转向社交、联网电视或有线电视和零售媒体。这位分析师表示，该公司有解决所有这些渠道的产品，但程序化的盈利是最好的，因此这种转变代表着结构性的逆风。