股票下跌和良好的财务状况：市场对Core Labs Inc.的看法是否错误(NYSE：CLB）？

酷睿实验室(NYSE：CLB)经历了艰难的三个月，其股价下跌了29%。然而，股价通常是由公司的长期财务状况推动的，在这种情况下，财务状况看起来相当不错。具体地说，我们决定在本文中研究核心实验室的净资产收益率。

股本回报率或净资产收益率是股东要考虑的一个重要因素，因为它告诉他们他们的资本再投资的效率。简而言之，净资产收益率显示了每一美元相对于其股东投资产生的利润。

ROE可以使用以下公式计算：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上面的公式，核心实验室的净资产收益率为：

9.9%=2400万美元？2.46亿美元(基于截至2024年6月的12个月)。

回报是指一家公司过去一年的收益。一种将其概念化的方法是，公司每拥有1美元的股东资本，就会获得0.10美元的利润。

到目前为止，我们了解到净资产收益率是衡量一家公司盈利能力的指标。根据公司将这些利润再投资或“保留”多少，以及这样做的效率如何，我们就能够评估一家公司的收益增长潜力。假设其他条件不变，净资产收益率和利润保留率越高，与不一定具有这些特征的公司相比，公司的增长率就越高。

乍一看，Core实验室的净资产收益率(ROE)看起来并不是很有希望。一项快速的进一步研究显示，该公司的净资产收益率(ROE)也不及13%的行业平均水平。然而，Core实验室在过去五年中看到的8.7%的净收入温和增长绝对是积极的。因此，该公司收益的增长可能是由其他变量造成的。例如，该公司的派息率较低或管理效率较高。

接下来，对比行业净收入增长，我们发现酷睿实验室报告的增长低于过去几年行业48%的增长，这是我们不愿意看到的。

盈利增长是股票估值的一个重要因素。投资者应该尝试确定预期的收益增长或下降是否已计入价格，无论是哪种情况。这样做将有助于他们确定该股的未来看起来是光明的还是不祥的。CLB的价值是否公平？这张关于公司内在价值的信息图包含了你需要知道的一切。

在Core实验室的案例中，其可观的收益增长可能可以解释为其较低的三年中值派息率为7.8%(或留存率为92%)，这表明该公司正在将大部分利润用于增长业务。

此外，核心实验室决心继续与股东分享其利润，这是我们从其至少十年来支付股息的长期历史中推断的。在研究了最新的分析师共识数据后，我们发现，该公司未来三年的派息率预计将降至3.4%。该公司同期净资产收益率预计将升至21%，这一事实可以用派息率下降来解释。

总的来说，我们确实觉得核心实验室有一些积极的属性。也就是说，在高再投资率的支持下，收益实现了可观的增长。然而，我们确实认为，如果业务在低净资产收益率的基础上有所改善，收益增长可能会更高。尤其是考虑到该公司正在对其利润的一大部分进行再投资。既然如此，最新的分析师预测显示，该公司的收益将继续增长。这些分析师的预期是基于对该行业的广泛预期，还是基于该公司的基本面？点击此处进入我们分析师对该公司的预测页面。

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