加拿大矿业股：买入、卖出还是持有？

矿业公司专注于勘探、提取和加工金、银、铂、铜、铁矿石、铝、锂、钴和锌等矿物和金属矿藏。其中几种商品被用作制造商品和基础设施的原材料。

这意味着在经济扩张期间，这些材料的需求量将很大。或者，在充满挑战的环境背景下需求下降，将导致大宗商品价格下降和矿业公司的现金流下降。由于这一行业的周期性，将重点放在那些能够在经济低迷时期经受住甚至蓬勃发展的公司是至关重要的。

从历史上看，黄金是一种贵金属，被视为一种价值储存和对冲通胀的工具。几个世纪以来，黄金为投资者积累了大量财富，即使在2024年，黄金仍是一种关键的投资选择。通常情况下，黄金与利率呈反向关系，随着多次降息的临近，黄金应该会继续吸引投资。最后，地缘政治紧张局势和央行增加购买应该会在短期内对黄金起到顺风作用。

考虑到这些因素，你可以考虑现在买入两只优质的加拿大矿业股，以分散你的投资组合。

惠顿贵金属(多伦多证券交易所股票代码：WPM)是一家流媒体公司，市值416亿美元，在加拿大和其他国际市场销售贵金属。它出售金、银、钯和钴矿藏。

于2024年上半年，惠顿贵金属生产超过305,000金当量盎司，并有望于年底按其产量指引在550,000至620,000金当量盎司之间。

该公司第二季度营收增至2.99亿美元，高于去年同期的2.65亿美元。大宗商品价格上涨使该公司在6月份这个季度的毛利润同比增长22%，达到1.86亿美元。

惠顿的长寿命、低成本资产使其在第二季度产生了2.34亿美元的运营现金流，今年迄今产生了4.5亿美元。它的强劲表现表明，它有能力利用不断上涨的大宗商品价格和利润率。

惠顿拥有超过5.4亿美元的现金和20亿美元的未提取循环信贷安排，可以灵活地为其未偿还的承诺和能力提供资金，以收购额外的增值矿流权益。

多伦多证交所矿业股票可能看起来很贵，预期市盈率为38倍。然而，根据一致的股价目标，预计调整后的收益在未来五年将以每年18.9%的速度增长。

巴里克黄金(多伦多证券交易所股票代码：ABX)是一家全球矿业巨头，市值506亿美元。巴里克黄金拥有最大的一级黄金和铜资产组合之一，在北美、非洲和南美拥有重要的业务。

在过去五年中，巴里克黄金通过分红和回购向股东返还了近50亿美元。自2019年底以来，它已经减少了35亿美元的净债务，并将80亿美元用于资本支出。

巴里克黄金股票的年度股息为每股0.40美元，为您提供了近2%的远期收益率。此外，这些派息已从2016年的每股0.08美元上升。

金价上涨将使Barrick Gold能够将调整后的每股收益从2023年的1.15美元扩大到2025年的2.09美元。ABX股票的预期市盈率为13.5倍，较2024年10月的普遍目标价估计有10%的折让。