仍高信心的“第二阶段”人工智能基础设施股

投资者继续对那些继续在人工智能及其相关基础设施方面投入资金的股票抱有很高的信心。

高盛表示，人工智能的实施有四个阶段，首先是英伟达（NVDA），其次是基础设施，然后是启用收入，第四个是生产力。典型的“第二阶段”人工智能基础设施股票今年迄今上涨了27%。

分析师表示，他们预计这些股票的价格上涨是由于盈利增长而不是估值扩张。

此外，这些股票的初始估值高于平均水平，而英伟达（Nvidia）的销售令人惊讶，其超大规模的资本支出支出以及企业人工智能提及都有所放缓。

“第二阶段”股票包括半导体、云提供商、数据中心房地产投资信托基金、硬件和设备、安全软件和公用事业。它还包括大型企业-亚马逊（AMZN），Alphabet（GOOGL），Meta（META），微软（MSFT）和甲骨文（ORCL）-这些公司已宣布在2024年对人工智能的资本支出投资超过2150亿美元，2025年为2500亿美元。

高盛美国股票策略副总裁瑞安·哈蒙德（Ryan Hammond）在一份报告中表示：“虽然除了人工智能之外的许多因素影响短期基本面，但第二阶段股价的上涨超出了预期每股收益，这表明投资者对人工智能的潜在提振持增量乐观态度。”

然而，他补充说，未来的回报可能会受到初始估值升高的限制。目前，“第二阶段”股票的估值高于平均水平。与标准普尔500指数（SP 500）相比，这些股票的交易价格比过去10年高出0.4个标准差。

因此，虽然这些股票似乎更贵，但“对人工智能的需求可能导致大型科技股在人工智能相关资本支出上的支出甚至超过投资者和分析师目前预期，”哈蒙德表示。

这些是按年初至今回报率排名的顶级“第二阶段”股票：