沃尔夫研究公司升级L3 Harris科技公司，称利润率上行势头加快

2024-10-10 20:51

沃尔夫研究公司（Wolfe Research）将L3哈里斯技术公司（NYSE：LHX）的股票评级从“同行表现”上调至“跑赢大盘”，25年年底的PT为300美元，理由是对销售/收益相对增长的转折点和十几岁左右的FCF增长有更好的信心。

沃尔夫研究公司说，这种信心与折扣估值交易相一致，与洛克希德马丁公司（LMT）和诺斯罗普格鲁曼公司（NOC）相比，折扣估值交易便宜了6倍。

以Myles Walton为首的分析师表示：“在去年同行增长落后之后，我们看到YE的增长上升，并在CS现有特许经营计划以及SAS和AJRD的实质加速的帮助下，25年的增长可能会趋同（组织3-5%），然后加速进入26年（+5%）。”

随着增长改善、26年利润率每年30- 50个基点的增长以及FCF/sh增长，该券商预计股价表现优于纯LMT和NCR，缩小了部分估值差距。

此外，该经纪公司最近在9月份与管理层举行了会议，并重点关注了成本削减举措，这增强了该经纪公司的信心。

沃尔夫研究公司得出的结论是，如果运营问题继续拖累现金和利润率，而且增长的风险继续落后于国防巨头，其对股价的看法将变得更加负面。

由于伊朗使用至少200枚弹道导弹袭击以色列，洛克希德·马丁公司（LMT）、诺斯罗普·格鲁曼公司（NCO）和RTX公司（RTX）等美国航空航天和国防公司的股价上周上涨。

年初至今，L3 Harris Technology（LHX）上涨15%。