Ciena降级：分析师Cites Telco支出下滑和利润挤压

Ciena Corporation(纽约证券交易所代码：Cien)股价周一下跌。摩根大通分析师Samik Chatterjee将该公司评级从增持下调至中性，目标价为65美元。

这位分析师写道，评级下调是因为当前的估值忽略了限制每股收益上行的关键因素，包括电信支出受限、与同行相比毛利率杠杆有限，以及对云资本支出的敞口较低。

Chatterjee表示，美国电信公司2025年的资本支出增长前景黯淡，国际电信公司的复苏也滞后。

这位分析师指出，Ciena的电信收入目前比疫情前的水平低9%，而北美电信的资本支出下降了8%，这表明Ciena大幅超越这些趋势的潜力有限。

分析师预计，25财年收入增长将与6%-8%的长期增长率保持一致，因为电信支出仍然受到限制，而前几年由于网络投资不足而被压抑的需求推动了过大的增长。

本月，Ciena批准了一项为期三年的股票回购计划，从2025财年开始。

投资者可以通过SPDR S电信ETF(纽约证券交易所代码：XTL)和iShares美国电信ETF(BATS：IYZ)获得股票敞口。

价格行动：Cien股价周一收盘下跌3.93%，至64.07美元。

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