Omnicell（纳斯达克股票代码：OMCL）是一项风险投资吗？

伯克希尔哈撒韦公司查理·芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李鲁直言不讳地表示，“最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。”“当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看看它的债务使用情况，因为债务超载可能会导致破产。我们注意到，Omnicell，Inc.（纳斯达克股票代码：OMCL）的资产负债表上确实存在债务。但这笔债务是否值得股东关注？

债务可以帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。在最坏的情况下，如果一家公司无法偿还债权人，它可能会破产。然而，一种更常见（但仍然痛苦）的情况是，它必须以低价筹集新的股权资本，从而永久稀释股东。话虽如此，最常见的情况是公司相当好地管理其债务--并且对自己有利。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务放在一起考虑。

下图（您可以点击查看更多详细信息）显示，2024年6月，Omnicell的债务为5.712亿美元;与前一年大致相同。然而，它还拥有5.568亿美元现金，因此其净债务为1，440万美元。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Omnicell在12个月内到期的负债为4.071亿美元，在此之后到期的负债为6.817亿美元。抵消这一点，它有5.568亿美元的现金和2.537亿美元的应收款项，这些款项将在12个月内到期。因此，其负债超过其现金和（近期）应收账款之和2.784亿美元。

鉴于Omnicell的市值为19.5亿美元，很难相信这些债务会构成多大威胁。但有足够的负债，我们肯定会建议股东继续监控资产负债表，向前迈进。但无论哪种方式，Omnicell几乎没有净债务，所以可以公平地说它没有沉重的债务负担！毫无疑问，我们从资产负债表中了解债务的最多信息。但未来的盈利比任何东西都更能决定宏尼塞尔未来维持健康资产负债表的能力。因此，如果您专注于未来，您可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

去年，Omnicell出现息税前亏损，实际收入萎缩了13%，至11亿美元。这不是我们希望看到的。

Omnicell不仅在过去12个月里收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也为负值。具体来说，息税前利润损失为3600万美元。考虑到上面提到的债务，我们对公司应该使用这么多债务没有太大的信心。因此，我们认为其资产负债表有点紧张，但并非无法修复。例如，我们不希望看到去年亏损2100万美元的情况重演。与此同时，我们认为这只股票风险很大。毫无疑问，我们从资产负债表中了解债务的最多信息。但最终，每家公司都可以遏制资产负债表之外存在的风险。举个例子：我们发现了Omnicell的1个警告标志，您应该注意。

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