Omnicell（纳斯达克股票代码：OMCL）是一项风险投资吗？

伯克希尔哈撒韦的查理·芒格(Charlie Munger)支持的外部基金经理李路直言不讳地说，最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。我们注意到，OmNicell，Inc.(纳斯达克市场代码：OMCL)的资产负债表上确实有债务。但这笔债务对股东来说是个问题吗？

债务帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。然而，一种更常见(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。话虽如此，最常见的情况是一家公司对债务管理得相当好--并对自己有利。在考虑一家公司的债务水平时，第一步是同时考虑其现金和债务。

下面的图表显示，OmNicell在2024年6月的债务为5.712亿美元，与前一年大致相同。您可以点击查看更多详细信息。然而，它也有5.568亿美元的现金，因此其净债务为1440万美元。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到OmNicell有4.071亿美元的负债在12个月内到期，还有6.817亿美元的负债在12个月后到期。作为抵消，它有5.568亿美元的现金和2.537亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债比现金和(近期)应收账款之和高出2.784亿美元。

鉴于宏盟的市值为19.5亿美元，很难相信这些债务会构成太大威胁。但有足够的负债，我们肯定会建议股东继续监控未来的资产负债表。但无论如何，OmNicell几乎没有净债务，所以公平地说，它没有沉重的债务负担！毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最重要的是，未来的收益将决定OmNicell未来保持健康资产负债表的能力。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

去年，OmNicell息税前亏损，实际上收入缩水13%，至11亿美元。这不是我们希望看到的。

OmNicell不仅在过去12个月中收入下滑，而且息税前收益(EBIT)也出现了负增长。具体地说，息税前利润损失为3600万美元。考虑到除了上面提到的债务，我们对公司应该使用如此多的债务没有太大的信心。因此，我们认为它的资产负债表有点紧张，但并不是无法修复。例如，我们不希望看到去年2100万美元的亏损重演。与此同时，我们认为这只股票风险很大。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。一个恰当的例子：我们发现了一个欧姆尼克尔的警告信号，你应该知道。

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