Dine Brands股票已经反映了未来“低估”催化剂的挑战

韦德布什的尼克·塞蒂安认为，Dine Brands Global(纽约证券交易所股票代码：DIN)低迷的股票价值(-30%YTD)已经反映了公司的营收挑战，而未来被低估的催化剂支持从中性升级到更好的表现。Setyan将Dine Brands(DIN)的目标价上调了38%，至47美元。

升级还考虑了股票回购的可能性。在计入调整后的自由现金流和股息支付后，基于公司剩余的不受限制的现金，2025年下半年存在1亿美元以上的加速股票回购计划。

鉴于Dine Brands(Dine Brands)的估值水平及其“令人满意的”杠杆率，在利率环境不断下降的背景下，如果管理层在明年下半年的再融资期间进一步偿还债务，那将是令人惊讶的。

我们认为营收方面的挑战得到了很好的理解，并在很大程度上融入了其中。增量价值在很大程度上稳定了近期(同店销售额)的增长，我们预计Applebee‘s和IHOP都将在2025年之前解决合适的价值方程式，“塞提安说。

目前调整后的EBITDA估计为248.1美元是现实的，如果不是保守的话，韦德布什的目标是2025年调整后的EBITDA为2.528亿美元。该公司还预计2024年每股收益为5.93美元，并将2025年每股收益预期从6.34美元上调至6.43美元，而华尔街的普遍预期为6.14美元。

Dine Brands(DIN)的股价上涨超过11%，达到两个月来的最高水平，突破了50日和100日移动均线的阻力。