根据其ROE，Ameresco，Inc. (NYSE：AMRC）高质量股票？

许多投资者仍在了解分析股票时可能有用的各种指标。本文适合那些想要了解股本回报率（ROE）的人。我们将使用ROE来检查Ameresco，Inc. (NYSE：AMRC），作为一个工作例子。

股本回报率或ROE是对公司价值增长和管理投资者资金有效性的考验。简而言之，ROE显示了每一美元为其股东投资带来的利润。

股本回报率可以使用以下公式计算：

股本回报率=净利润（来自持续经营）√股东权益

因此，根据上述公式，Ameresco的ROE为：

5.4% = 5300万美元至9.85亿美元（基于截至2024年6月的过去12个月）。

“回报”是过去十二个月的利润。另一种思考方式是，每价值1美元的股权，公司就能够赚取0.05美元的利润。

通过将一家公司的ROE与其行业平均水平进行比较，我们可以快速衡量它的好坏。重要的是，这远非完美的衡量标准，因为同一行业分类内的公司差异很大。如下图所示，Ameresco的ROE低于建筑行业分类的平均水平（13%）。

这当然不理想。话虽如此，低ROE并不总是一件坏事，尤其是如果公司杠杆率较低，因为如果公司承担更多债务，这仍然留下了改进的空间。鉴于所涉及的风险，我们希望避免高债务水平和低ROE的公司。您可以通过在此处的平台上免费访问我们的风险仪表板来查看我们为Ameresco识别的3种风险。

几乎所有公司都需要资金来投资业务，以增加利润。这些现金可以来自发行股票、留存收益或债务。对于第一种和第二种选择，ROE将反映现金的增长使用。在后一种情况下，用于增长的债务将提高回报，但不会影响总股本。通过这种方式，债务的使用将提高ROE，即使企业的核心经济状况保持不变。

Ameresco确实使用大量债务来增加回报。其债务与股权比率为2.15。由于ROE相当低，而且债务使用量很大，目前很难对这项业务感到兴奋。债务确实会带来额外的风险，因此只有当一家公司从中产生一些不错的回报时，债务才真正值得。

股本回报率对于比较不同企业的质量很有用。能够实现高股本回报率且无需过多债务的公司通常质量良好。如果两家公司的债务与股本水平大致相同，并且其中一家公司的ROE更高，那么我通常更喜欢ROE更高的那家公司。

但净资产收益率只是更大难题的一部分，因为高质量的企业通常以高倍数的收益进行交易。重要的是要考虑其他因素，例如未来的利润增长以及未来需要多少投资。因此，您可能想看看这个数据丰富的公司预测交互式图表。

但请注意：Ameresco可能不是最值得购买的股票。因此，请浏览一下这份免费列表，列出了高ROE和低债务的有趣公司。

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