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2024-09-19 00:02
市场等待今夜美联储利率决议。CME数据显示,截至发稿,交易员预计美联储9月降息50个基点概率为61%,降息25个基点的可能性为39%。
美元作为全球主要的储备货币和国际交易货币,被广泛用于各国、企业和个人的贸易、投资以及资产储备。因此,美国货币政策的调整会直接影响全球资本流动、汇率波动和金融市场的稳定性。
美联储的降息决策,即降低联邦基准利率,一方面会使银行间的借贷成本下降,从而鼓励企业和个人增加贷款;另一方面,金融机构将降低存款利率,减少储蓄,这将进一步刺激投资和消费。
美联储降息如何影响金融&经济?
一、全球性影响
1.金融市场
债券价格上升:美联储降息导致债券价格普遍上涨,因为债券价格与利率呈反向关系。
国债价格上升:特别是美国国债价格上升,反映了市场对安全资产的追捧。
金融产品收益率普遍下降:降息环境下,各类金融产品的收益率普遍下降,降低了投资机会成本。
2.资金流向
资本流向黄金:降息降低了其他资产的机会成本。降息后美元贬值,这通常会导致黄金价格上涨。因为当美元走弱时,黄金作为一种替代投资的吸引力增强,投资者会更多地追逐黄金等避险资产,从而推动黄金价格上涨。
海外投资:国际投资人(机构)为了分散风险,可能增加对海外市场的投资。
3.通胀压力
逐利行为改变:降息可能导致逐利行为改变,如产油国为平衡收支倾向于减产提价,石油进口国则趁美元低囤积储备,从而推动国际油价上涨。
二、美国经济影响
1.融资成本
融资成本下降:企业和个人的融资成本降低,有助于刺激经济活动。
消费&投资下降:虽然融资成本降低,但也可能因为经济不确定性导致消费和投资意愿下降。
提振美元下行压力:降息可能进一步提振美元的下行压力,影响国际资本流动。
2.股市与债市
当美联储降息时,美元的持有成本降低。作为全球主要的储备货币,美元可以在国际市场上自由交易。随着利率下降,投资者可能会将美元兑换成其他货币或商品,增加对其他资产的需求,这会导致美元供应量增加,从而引发美元贬值。
另外,美元贬值会使得其他货币相对升值,美元的购买力会减弱。进口成本上升,对进口企业发展不利,同时可能推动美国的贸易逆差加大。随着美元贬值,外汇储备可能会减少,长期贬值可能导致通货膨胀。
降息通常被视为利好股市的消息,可能推动全球股市上行,尤其是美国股市。企业预期利润增加,国际投资人分散风险的需求增加。具体来看:
一方面,降息后,银行存款的吸引力下降,部分资金可能流入股市。与此同时,企业借贷成本降低,有助于企业的扩展和盈利能力,从而推动股市上涨,提升股市的整体表现。
另一方面,美联储降息可能会使美元的上涨趋势发生逆转,增加对美国资产的吸引力,此时资金流入减少,股票市场流动性增强,对美股来说是利好的。此外,美国作为全球经济中心,当美股上涨时,其他市场也容易跟涨。
国债和企业债等固定收益产品受益于降息,价格上升,收益率下降。
虽然降息可能刺激经济,但也可能因为多种因素(如全球经济环境、政策不确定性等)导致美国经济增长放缓。
总的来说。美联储降息在金融市场方面,它导致债券和国债价格上涨,金融产品收益率下降,同时引发资金流向的变化。在经济层面,降息降低了融资成本,但也可能导致消费与投资下降,对美元汇率产生下行压力,并对全球股市和经济增长产生影响。此外,降息还带来通胀压力和逐利行为的改变,进一步影响全球经济动态。
风险提示: 投资涉及风险,证券价格可升亦可跌,更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润,反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前,投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情,请细阅相关销售文件,以了解更多资料。倘有任何疑问,应征询独立的专业意见。