港股三大指数早盘集体上涨 恒指半日涨0.97% 药明康德(02359)涨7.41%

金吾财讯 | 港股早盘探底后维持高位震荡，各路指数集体上扬，截至午间收盘，恒指涨0.97%，国企指数涨0.81%，恒生科技指数涨1.35%。

蓝筹股涨多跌少，药明康德(02359)涨7.41%，药明生物(02269)涨5.31%，美团(03690)涨4.02%，友邦保险(01299)涨3.95%，京东集团(09618)涨2.75%；跌幅方面，周大福(01929)跌2.95%，长江基建集团(01038)跌2.63%，海底捞(06862)跌1.87%，电能实业(00006)跌1.78%，海尔智家(06690)跌1.68%，华润啤酒(00291)跌1.53%。

板块方面，生物制药板块走势强劲，宜明昂科(01541)、嘉和生物(06998)分别涨14.02%、13.1%，药明康德、药明生物分别涨7.41%、5.31%，康诺亚(02162)涨4.16%，科伦博泰生物(06990)涨3.44%，和黄医药(00013)涨1.35%，信达生物(01801)涨0.81%。消息面上，招银国际证券表示，创新药板块收入增长强劲。分板块来看，表现最好的是创新药（Biotech），收入平均增长25.3%，主要由于创新药享受较为积极的医保支付环境，以及部分创新药企业实现了品种出海授权，获得授权收入。大部分Biotech企业仍处于亏损状态。但是由于快速增长的商业化收入，多家Biotech企业大幅减亏甚至盈利大幅增长。制药（Pharma）板块的业绩稳健，1H24平均收入增长1.6%，平均净利润增长7.4%。创新药收入快速增长，部分龙头制药企业成功完成品种出海，实现了显著的利润提升。国泰君安发布研报称，上半年，制药板块业绩持续分化，化药、生物药业绩表现优异，其中创新主线表现更优，中药及流通短期略承压，估值仍处阶段性低位，看好底部配置价值，看好细分龙头。目前国内Biotech已进入商业化放量兑现期，人均单产持续提升。在重磅创新药产品强劲销售增长，费用增速放缓的共同带动下，头部Biotech企业的盈亏平衡点渐近，有望未来1-3年扭亏后，利润快速释放。

另外，核电、原材料、云计算等板块有支撑；新能源电池、奢侈品、香港零售股等板块承压。

个股方面，香港宽频(01310)早盘股价回升，半日涨5.12%。消息面上，瑞银发研报指，将香港宽频目标价由3.16元升至3.3元，评级由“中性”升至“买入”。该行指，预期美联储9月中开始减息周期，该行香港经济团队料香港2025年三个月HIBOR会比今年低130个基点，同时认为较低利率环境对电讯业基本面有利，可减轻企业的偿债负担，带动资金流入风险资产，更有可能随股息收益率的受压而导致重新评级。该行表示，基于香港电讯公司的流动债务约在50%水平，认为利息成本会降低，从而令股息前景改善。

中广核矿业(01164)早盘股价强势，半日涨7.35%。消息面上，据报道，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京要求政府考虑是否有必要限制镍、钛和铀等大宗商品出口，以报复西方的制裁。据悉，俄罗斯是全球第四大铀生产国，拥有全球约44%的铀浓缩产能。去年美国的商业核反应堆仍有27%的铀来自于俄罗斯。

中金表示，结合盈利与美联储降息影响，依然认为港股弹性大于A股。短期受益于降息的成长板块可能有更高弹性，如半导体、汽车(含新能源)、媒体娱乐、软件、生物科技等。但中期维度，区间震荡的结构性行情依然是主线，当前10年美债利率降至3.8%已将降息预期计入的较为充分，若风险溢价回到去年中，对应恒生指数约19,000；若盈利在此基础上增长10%，对应恒生指数点位可能在21,000左右。