《大行》华泰证券升海螺创业(00586.HK)目标价至10.5元 扩张节奏放缓

華泰證券發表報告指，海螺創業(00586.HK)上半年實現收入31.4億元人民幣，按年跌29.4%；淨利潤11.8億元，按年跌35.3%。若扣除應佔聯或合營公司收益的影響，主業核心淨利潤4.8億元，按年跌13.5%。主業的收入和盈利規模有所回落，主因垃圾處置業務的建設收入下降，但隨著營運收入的穩步增長，盈利質量得到提升。

華泰證券微調海螺創業2024至2026年每股盈測至分別1.4元、1.52元及1.65元人民幣，目標價上調6.1%至10.5港元，基於分部估值法。該行指公司擴張節奏放緩，看好其繼續聚焦存量項目營運優化，隨著收益質量的提升和自由現金流的逐步改善，價值屬性有望逐步兌現。維持「買入」評級。