港股异动 | 蔚来涨逾10%，近4个交易日累升逾30%；机构称后续毛利率仍有改善空间

蔚来-SW涨逾10%，近4个交易日累升逾30%。二季度整车毛利率超预期，机构称后续毛利率仍有改善空间。

消息面上，蔚来近日公布业绩，二季度实现营收174.46亿元创历史新高，同比增长98.9%；其中汽车业务营收156.8亿元，同比增长118.2%；整车毛利率12.2%，同比提升6个百分点。二季度，蔚来共交付汽车5.74万辆，同比增长143.9%，环比增长90.9%；蔚来汽车表示，预计2024年三季度交付量将在6.1万辆至6.3万辆之间。

交银国际表示，蔚来二季度季营收175亿元人民币，同比升98.9%，环比增76.1%。汽车毛利率为12.2%，较该行预期的10%至11%更高，主要原因是次季度供应商采购合同重谈带来单车成本的下降，同时折扣和优惠略有收窄。随著销量的按季改善和促销收窄，该行认为蔚来拐点已至，第三季度汽车毛利率将进一步改善。第四季度随著乐道开始批量交付，该行认为汽车毛利率依然有改善空间。

中银国际则认为受乐道上市和订单增长的推动，蔚来近期股价有望跑赢其他两家同行。从中期来看，持续重估需要明年三个品牌旗下的NT3.0强产品周期推动亏损大幅减少。重申买入评级，上调目标价至9美元。