华尔街齐齐为英伟达站台：不要再错过买入良机！

2024-08-30 18:54

华尔街分析师和投资组合经理们一致认为，英伟达周四的股价下跌对投资者来说是一个逢低买入的机会。

在英伟达公布强劲的二季度财报后，其股价周四一度跌超8%，市值跌破3万亿美元，表明投资者的预期过高。该公司三季度营收指引为325亿美元，高于分析师平均预期的319亿美元，但远低于近380亿美元的天价预期。

尽管如此，分析师们认为，英伟达的业绩强化了这样一种观点，即该公司仍有很大的发展空间，未来几年内有望出货价值数千亿美元的人工智能图形处理单元（GPU）。

以下是华尔街对英伟达财报的评论。

美国银行：忽略季度噪音

美国银行分析师Vivek Arya重申了对英伟达股票的“买入”评级，称其为“最佳行业选择”，并将目标价从150美元上调至165美元，即上调36%。

Arya承认，英伟达推迟几个月推出下一代Blackwell芯片可能会导致第三季度业绩“不错，但算不上好”。不过他补充道，英伟达的前景仍不容忽视。

Arya说：“我们仍然相信英伟达独特的增长机会、执行力和80%以上的主导份额，因为生成式人工智能的部署仍处于至少3-4年前期投资周期的头1-1.5年。

他补充说：“重要的是，下一代人工智能模型的训练需要10-20倍的计算能力（Blackwell芯片的计算能力仅为Hopper芯片的3-4倍）。

这应该意味着，当英伟达推出预计将于2026年发布的下一代GPU芯片Rubin时，对其芯片的需求不会下降。

最后，Arya说，根据2025年的估计，英伟达为投资者提供了“有说服力的估值”，其市盈率为30至35倍，每股收益预计将增长40%。

摩根大通表示，预计英伟达推出Blackwell芯片的时间将推迟两个月，但这不会对该公司2024年和2025年的预期收入产生负面影响。

摩根大通分析师Harlan Sur说：“我们认为，Blackwell芯片的需求非常强劲，至少到2025年中期都会供不应求。

Sur表示，英伟达上一代Hopper芯片出人意料的强劲需求有助于填补Blackwell芯片推迟退出导致的收入缺口，考虑到强劲的人工智能需求环境，芯片需求还具有上升潜力。

Sur补充说：“总之，英伟达凭借其硅/硬件/软件平台和强大的生态系统，继续保持领先竞争对手1-2步的优势。”

摩根大通重申其“增持”评级，并将目标价从115美元上调至155美元，即上调27%。

高盛分析师Toshiya Hari对英伟达第四季度Blackwell产品的预期增长、Hopper需求的持续强劲以及网络业务收入的翻番感到鼓舞。

这位分析师说，在最好的情况下，如果明年英伟达的数据中心业务能实现100%的同比增长率，那么该公司的股价可能会飙升89%，达到230美元。

而在最坏的情况下，如果英伟达来自主要云计算公司的数据中心收入同比下降25%，那么该公司的股价将下跌60%，达到47美元。

对投资者来说，90%的上涨前景和60%的下跌前景代表了一个有吸引力的风险回报前景。

Laffer Tengler Investments首席执行官兼首席投资官Nancy Tengler

Tengler说：“我们认为这次抛售是买入股票的机会。这不是互联网泡沫。传统公司正在拥抱人工智能，以提高利润率，而超大型公司仍在以每家约5000万美元的规模扩张，同比增长约79%。”

Gabelli Funds投资组合经理John Belton

Belton说：“这是一个坚实的‘财报验证’季度。大部分事情都在正轨上。盈利预期正在走高。作为长期投资者，我们不会被‘超出预期多少’的无聊想法所困扰。尽管如此，认为英伟达变得无趣的想法对该公司股票和整个股市来说可能是件好事。”

Main Street Research首席投资官James Demmert

Demmert说：“英伟达股价的回调是在邀请投资者买入该股。尤其是对于那些错过了8月初英伟达出现的更大买入机会的投资者而言。英伟达本季度的强劲表现表明，其估值是合理的，股价还有更大的上涨空间。”