MaxLinear（纳斯达克股票代码：MXL）有债务但没有盈利;您应该担心吗？

传奇基金经理李路(Charlie Munger支持)曾说，最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。因此，当你评估一家公司的风险有多大时，聪明的投资者似乎知道债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。重要的是，MaxLine，Inc.(纳斯达克股票代码：MXL)确实有债务。但这笔债务对股东来说是个问题吗？

当一家企业不能轻易地履行这些义务时，债务和其他负债就会变得有风险，无论是通过自由现金流还是通过以有吸引力的价格筹集资本。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。然而，一种更常见(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。当然，许多公司利用债务为增长提供资金，没有任何负面后果。当考虑一家企业使用了多少债务时，首先要做的是把现金和债务放在一起看。

下面的图表显示，MaxLine在2024年6月的债务为1.227亿美元，与前一年大致相同。您可以点击查看更多详细信息。但它也有1.851亿美元的现金来抵消这一点，这意味着它有6240万美元的净现金。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到MaxLine有1.903亿美元的负债在12个月内到期，超过12个月的负债有1.657亿美元到期。作为抵消，它有1.851亿美元的现金和8640万美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债总额比现金和近期应收账款的总和高出8440万美元。

当然，MaxLine的市值为10.2亿美元，因此这些负债可能是可控的。然而，我们确实认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而变化。尽管有值得注意的负债，MaxLine拥有净现金，所以可以公平地说，它没有沉重的债务负担！在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最终，该业务未来的盈利能力将决定MaxLine能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在12个月的时间里，MaxLine在息税前利润水平上出现了亏损，收入下降到4.48亿美元，降幅为56%。至少可以说，这让我们感到紧张。

从统计学上讲，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。事实是，在过去的12个月里，MaxLine在息税前收益(EBIT)线上亏损。事实上，在那段时间里，它烧掉了3500万美元的现金，亏损了1.9亿美元。鉴于该公司只有6240万美元的净现金，如果不能很快实现盈亏平衡，它可能需要筹集更多资金。总体而言，我们会说这只股票有一点风险，在看到正的自由现金流之前，我们通常会非常谨慎。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。请注意，MaxLine在我们的投资分析中显示了2个警告信号，您应该知道...

如果你有兴趣投资那些可以在没有债务负担的情况下增长利润的企业，那么看看这份资产负债表上有净现金的成长型企业的免费列表。

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