【券商聚焦】国金证券维持快手(01024)“买入”评级 称智能营销解决方案推动广告收入增长

金吾财讯 | 国金证券发研报指，快手(01024)2024Q2实现收入310亿元，同比增长11.6%，Non-IFRS净利润46.8亿元，同比增长73.7%。

该行表示，2024Q2公司线上营销收入175亿元，同比增长22.1%，2024Q2营销客户的AIGC素材消耗单日峰值达到2000万元。内循环广告：实现稳健增长，全站推广解决方案或智能托管产品占比消耗占比达到40%，为中小商家提供的极简自动化营销解决方案推动中小商家消耗同比+60%；外循环广告：同比增速环比进一步提升，传媒、电商平台和本地生活等行业增长明显。外循环智能营销产品UAX渗透率持续提升，消耗占比达到30%以上。

该行续指，2024Q2，快手DAU达到3.95亿，同比增长5.1%，MAU达到6.92亿，同比增长2.7%，用户日均使用时长122分钟，同比增长9.5%。公司营造活跃社区氛围改善用户长期留存率，精细化运营策略推动用户维系ROI提升。

该行预计公司2024/2025/2026年公司NON-IFRS净利润分别为180/252/315亿元，当前股价对应2024/2025/2026年NON-IFRSPE分别为9.84/7.03/5.62X，维持“买入”评级。