美国自来水公司（NYSE：AWR）的价格与收益不符

当近一半的美国公司的市盈率(或“市盈率”)低于17倍时，您可以考虑将美国州立水务公司(纽约证券交易所代码：AWR)作为一只股票，完全避免其28.9倍的市盈率。尽管如此，我们还需要更深入地挖掘，以确定市盈率高企是否有合理的基础。

最近的情况对美国各州水务公司不利，因为它的收益比大多数其他公司下降得更快。一种可能性是，市盈率很高，因为投资者认为该公司将彻底扭转局面，加速超越市场上大多数其他公司。你真的希望如此，否则你会无缘无故地付出相当大的代价。

为了证明其市盈率是合理的，美国各州水务公司需要实现远远超出市场的显著增长。

首先回顾一下，该公司去年的每股收益增长并不是什么令人兴奋的事情，因为它公布了令人失望的9.0%的下降。这给该公司较长期的良好运行带来了抑制，因为其三年每股收益增长仍高达值得注意的14%。因此，我们可以从确认该公司在这段时间内总体上在收益增长方面做得很好开始，尽管在此过程中出现了一些小问题。

谈到前景，据关注该公司的两位分析师估计，未来三年的年增长率应为8.0%。这一数字将大大低于大盘10%的增长预期。

有鉴于此，美国各州水务公司的市盈率高于大多数其他公司，这令人担忧。似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景有所好转，但分析师们对此并不是很有信心。只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这种盈利增长水平最终可能会对股价造成沉重压力。

仅用市盈率来决定你是否应该出售你的股票是不明智的，但它可以成为公司未来前景的实用指南。

我们检查了American States Water的分析师预测，发现其糟糕的盈利前景对其高市盈率的影响并不像我们预测的那样大。目前，我们对高市盈率越来越感到不安，因为预测的未来收益不太可能长期支持这种积极情绪。这使股东的投资面临重大风险，潜在投资者面临支付过高溢价的危险。

你应该时刻考虑风险。举个恰当的例子，我们发现了美国各州水务的两个警告标志，你应该注意，其中一个不容忽视。

如果您不确定American States Water的业务实力，为什么不浏览我们的互动列表，为您可能错过的其他一些公司提供具有坚实业务基本面的股票。

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