美国自来水公司（NYSE：AWR）的价格与收益不符

当美国近一半公司的市净率（或“P/E”）低于17倍时，您可以考虑美国水务公司（NYSE：AWR）作为一只完全需要避开的股票，其28.9x的市净率。尽管如此，我们还需要深入挖掘，以确定股价飙升是否存在合理基础。

最近一段时间对美国水务公司来说并不有利，因为其盈利下降速度比大多数其他公司都快。一种可能性是，P/E很高，因为投资者认为该公司将彻底扭转局面并加速超越市场上的大多数其他公司。你真的希望如此，否则你就会无缘无故地付出相当沉重的代价。

为了证明其P/E比的合理性，美国水务公司需要实现远远超过市场的出色增长。

先回顾一下，该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋，令人失望地下降了9.0%。这对其长期的良好运行造成了损害，因为其三年每股收益增长仍高达14%，值得注意。因此，我们可以首先确认该公司在那段时间内总体上在盈利增长方面做得很好，尽管它一路上遇到了一些问题。

谈到前景，两位关注该公司的分析师估计，未来三年的年增长率应为8.0%。这将大大低于更广泛市场每年10%的增长预测。

有鉴于此，令人震惊的是，美国水务公司的P/E高于大多数其他公司。似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景出现好转，但分析师们对这一情况的发生并不那么有信心。只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这种水平的盈利增长最终可能会对股价造成严重影响。

仅使用市净率来确定是否应该出售股票是不明智的，但它可以成为公司未来前景的实用指南。

我们对American States Water分析师预测的检查显示，其较差的盈利前景并没有像我们预期的那样影响其高P/E。目前，我们对高P/E越来越感到不安，因为预测的未来收益不太可能长期支持这种积极的情绪。这使股东的投资面临巨大风险，潜在投资者面临支付过高溢价的危险。

你应该始终考虑风险。举个例子，我们发现了2个您应该注意的美国州水务警告标志，其中1个不容忽视。

如果您不确定American States Water的业务实力，为什么不探索我们的互动股票列表，其中包含您可能错过的一些其他公司具有坚实业务基本面的股票。

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