新街汇丰银行升级后，思科股价走高

思科系统(纳斯达克股票代码：CSCO)股价周五上涨约2%，此前纽约证券交易所和汇丰银行上调了对该公司股票的评级。

New Street将该股评级从中性上调至买入，目标价为57美元。

分析师指出，周期性逆风现在已经过去，思科正在恢复增长。

思科对2025财年的预测(增长3%，约为低个位数的有机下降)暗示，不包括Splunk在内，该公司将在2025年7月底恢复增长。

周三，思科报告了2024财年第四季度的业绩，业绩强劲，裁员7%，业务重点转移。

汇丰已将思科评级从持有上调至买入，并将目标价从46美元上调至58美元。

汇丰分析师预计，思科的非GAAP每股收益将在24-27财年以11.6%的复合年增长率增长。汇丰预计，2025财年非GAAP每股收益为3.86美元，高于3.55美元的公司指引和3.57美元的共识。

分析师预计，在低基数的基础上，25财年最后9个月的网络收入将实现两位数的同比增长。分析师表示，考虑到艰难的比较，2025财年第一季度的同比增长可能仍将保持在-20%的疲弱水平，因为2024财年第一季度受益于高订单积压。

分析师补充说，由于客户去库存，汇丰旗下许多面向网络市场销售的公司在过去几个季度报告了疲软的业绩。然而，该公司在该领域的评论表明，去库存期已经过去，行业需求正在发生变化。

汇丰预计25财年安全和协作部门的有机收入增长分别为6%和12%，与最近的趋势一致。然而，由于之前收购Splunk，报告的增长可能分别为44%和48.5%。

分析师指出，他们保守地将25财年非公认会计准则成本增长6.9%(2014财年：-0.8%)。思科的指引意味着更高的增长，尽管该公司正在裁员7%。分析师们表示，该公司打算通过在成本较低的地区招聘更多员工来抵消裁员的影响，但也在高潜力的优先领域招聘员工。

思科(CSCO)对Seek Alpha‘s Quant评级系统的评级为持有，该系统的表现一直好于大盘。与此同时，Seeking Alpha作者的平均评级为买入，华尔街分析师的平均评级为买入。