SOPHiA Genetics（纳斯达克股票代码：SOPH）有债务但没有盈利;您应该担心吗？

传奇基金经理李路(Charlie Munger支持)曾说，最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。重要的是，索菲亚基因公司(纳斯达克股票代码：SOPH)确实背负着债务。但真正的问题是，这笔债务是否让该公司面临风险。

债务是帮助企业发展的工具，但如果一家企业无力偿还贷款人的债务，那么它就只能听从贷款人的摆布。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。尽管这并不常见，但我们确实经常看到负债累累的公司永久性地稀释股东的权益，因为贷款人迫使他们以令人沮丧的价格筹集资金。当然，债务的好处是，它往往代表着廉价资本，特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。当考虑一家企业使用了多少债务时，首先要做的是把现金和债务放在一起看。

您可以点击下图查看历史数字，但它显示，截至2024年6月，索菲亚基因公司的债务为1330万美元，比一年前没有增加。但另一方面，它也拥有1.054亿美元的现金，导致净现金头寸为9210万美元。

最新资产负债表数据显示，索菲亚基因有2860万美元的债务在一年内到期，310万美元的债务在一年后到期。为了抵消这些债务，它有1.054亿美元的现金以及价值992万美元的应收账款在12个月内到期。因此，它实际上拥有5570万美元的流动资产，而不是总负债。

这种过剩的流动性表明，索菲亚基因公司正在谨慎地处理债务问题。考虑到它拥有充足的短期流动性，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。简而言之，索菲亚基因拥有比债务更多的现金，这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它能够安全地管理债务。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最重要的是，未来的收益将决定索菲亚基因公司未来能否保持健康的资产负债表。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

在12个月的时间里，索菲亚基因公司报告了6500万美元的收入，这是20%的增长，尽管它没有报告任何息税前收益。如果运气好的话，该公司将能够以增长的方式实现盈利。

从统计学上讲，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。事实是，在过去的12个月里，索菲亚基因公司在息税前收益(EBIT)线上亏损。事实上，在这段时间里，它烧掉了5600万美元的现金，亏损了6700万美元。然而，它拥有9210万美元的净现金，因此它在需要更多资本之前还有一点时间。在过去的一年里，索菲亚基因公司的收入增长十分亮眼，因此它很有可能在适当的时候扭亏为盈。通过在这些利润之前投资，股东承担了更大的风险，希望获得更大的回报。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。例如，索菲亚遗传学有一个警示信号，我们认为你应该知道。

如果在这一切之后，你对一家资产负债表坚如磐石、快速增长的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金成长型股票清单。

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