投资者希望HealthStream（纳斯达克股票代码：HSTM）ROCE的增长能够持续下去

如果我们想识别下一个多包装机，需要寻找一些关键趋势。首先，我们希望看到已证明的已使用资本回报率（ROCE）正在增加，其次，已使用资本基础不断扩大。简而言之，这些类型的企业是复合机器，这意味着他们不断以更高的回报率将其收益进行再投资。因此，当我们查看HealthStream（纳斯达克股票代码：HSTM）及其ROCE趋势时，我们真的很喜欢我们所看到的。

如果您以前从未与ROCE合作过，它会衡量公司从其业务中使用的资本中产生的“回报”（税前利润）。分析师使用此公式来计算HealthStream：

使用资本回报率=息税前利润（EBIT）百分比（总资产-流动负债）

0.05 = 1900万美元（5亿美元-1.12亿美元）（基于截至2024年6月的过去12个月）。

因此，HealthStream的ROCE为5.0%。从绝对值来看，这是一个较低的回报，但大约在医疗服务行业平均水平6.0%左右。

在上面，您可以看到HealthStream当前的ROCE与其之前的资本回报率相比，但您从过去可以看出的只有这么多。如果您愿意，您可以免费查看HealthStream分析师的预测。

虽然ROCE没有其他一些公司那么高，但很高兴看到它在上升。更具体地说，虽然该公司在过去五年中保持了相对平稳的资本使用，但同期ROCE却上涨了21%。基本上，该业务从同等数量的资本中产生了更高的回报，这证明公司的效率有所提高。从这个意义上说，该公司做得很好，值得调查的是管理团队对长期增长前景的计划。

为了将这一切结合在一起，HealthStream在增加其所使用资本产生的回报方面做得很好。考虑到该股在过去五年中向股东提供了0.1%的回报，可以公平地认为投资者尚未完全意识到这一充满希望的趋势。因此，考虑到这一点，我们认为该股值得进一步研究。

虽然HealthStream看起来令人印象深刻，但没有一家公司值得付出无限的代价。HSTM的内在价值信息图有助于可视化其目前的交易价格是否公平。

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