【券商聚焦】华泰证券上调统一企业中国(00220)目标价3% 看好产品结构优化等对盈利能力的持续贡献

金吾财讯 | 华泰证券发研报指，统一企业中国(00220)24H1实现收入/净利润154.5/9.7亿，同比+6.0%/+10.2%；剔除去年同期一次性土地收益(合肥工厂土地出售收益)后，公司24H1核心净利润同比+57.5%，对应24Q2净利润5.1亿，同比+30.7%。收入端，公司24H1饮料业务同比+8.3%、增长态势较好；食品业务实现微幅增长，经营维持平稳；利润端，成本改善/产品结构优化/产能利用率提升/竞争趋于缓和/规模效应显现/经营效率提升等有望共同驱动公司利润率提振。

该行看好公司饮料业务增长势头延续、食品业务有望维持稳健，考虑原材料价格下滑、减促、产能利用率提升、产品结构优化等对盈利能力的持续贡献，该行上调盈利预测，预计24-26年EPS0.42/0.46/0.49元(前次0.41/0.45/0.48元)，给予目标价8.22港币(前值7.98港币)，维持“买入”评级。