TransDigm Group报告2024财年第三季度业绩

克利夫兰，2024年8月6日/美通社/--全球领先的高度工程飞机部件设计、生产和供应商TransDigm集团公司(纽约证券交易所股票代码：TDG)今天公布了截至2024年6月29日的第三季度业绩。

第三季度亮点包括：

季度至今业绩

该季度净销售额增长17.3%，即3.02亿美元，从去年同期的17.44亿美元增至20.46亿美元。有机销售增长占净销售额的百分比为14.6%。

该季度净利润增长1.09亿美元，增幅31.0%，从去年同期的3.52亿美元增至4.61亿美元。净收入的增长主要反映了上述净销售额的增长以及我们价值驱动的经营战略的应用。利息支出、所得税支出和收购交易相关支出的增加部分抵消了这一增长。

该季度调整后净收入增长25.8%，至5.21亿美元，合每股9.00美元，上年同期为4.14亿美元，合每股7.25美元。

本季度EBITDA增长19.9%，从去年同期的8.3亿美元增至9.95亿美元。该季度的EBITDA增长了19.2%，达到10.91亿美元，而去年同期为9.15亿美元。EBITDA占该季度净销售额的百分比为53.3%，而去年同期为52.5%。

TransDigm集团总裁兼首席执行官凯文·斯坦表示：“我对第三季度的经营业绩和我们持续的强劲表现感到非常满意。”该季度的总收入超出了我们的预期，我们所有三个主要市场渠道--商业原始设备制造商、商业售后市场和国防--的收入都有所改善。我们的EBITDA按定义的利润率提高到了53.3%，比去年同期增加了大约80个基点。不包括分别于2024年5月和6月收购的SEI Industries和CPI电子设备业务的相关业绩，我们第三季度的EBITDA按定义的利润率约为53.6%。我们一如既往地专注于我们的运营战略、价值驱动因素和有效管理我们的成本结构。

此外，我们很高兴最近完成了对SEI Industries、CPI电子设备业务和Raptor Science的收购。在过去的三个月里，我们总共部署了超过22亿美元的资本。这些业务非常符合我们的长期战略，我们预计这些收购中的每一项都能创造股本价值，符合我们类似私募股权的长期回报目标。“

收购活动

正如此前于2024年5月22日报道的那样，TransDigm完成了对SEI Industries Ltd.(简称SEI)的收购。SEI是航空消防和其他液体运输解决方案(如远程加油)高度工程化产品的领先供应商。他们的创新和世界知名的Bambi Bucket®是一种专有的可折叠消防桶，可在全球范围内用于扑灭森林火灾等应用。

此外，2024年6月6日，TransDigm完成了对通信和电力行业电子设备业务(CPI)的收购。CPI电子设备业务是全球领先的电子元件和子系统制造商，主要服务于航空航天和国防市场。

在本季度之后，即2024年7月31日，TransDigm完成了对Raptor Science的收购。猛禽科学公司是一家全球领先的复杂测试和测量解决方案制造商，主要服务于航空航天和国防终端市场。

融资活动

于本季度内，于2024年6月4日，TransDigm成功地重新定价了2031年2月28日到期的现有约9.97亿美元部分J定期贷款，以定期担保隔夜融资利率(SOFR)加2.50%计息，而重新定价前适用的期限SOFR加3.25%。此外，TransDigm还修订并延长了2028年8月24日到期的26.44亿美元现有第一批定期贷款，并将这些贷款转换为2031年2月28日到期的J批定期贷款。

年初至今业绩

在截至2024年6月29日的39周内，净销售额增长21.6%，即10.21亿美元，从去年同期的47.33亿美元增至57.54亿美元。在截至2024年6月29日的39周期间，有机销售额增长占净销售额的百分比为17.7%。

在截至2024年6月29日的39周内，净收入从去年同期的8.85亿美元增加到12.48亿美元，增幅为3.63亿美元，增幅为41.0%。净收入的增长主要反映了上述净销售额的增长以及我们价值驱动的经营战略的应用。这一增长被较高的所得税支出、利息支出、非现金股票和递延薪酬支出、收购交易相关支出以及一次性再融资成本部分抵消。

由于每年支付的股息等值，2024财年和2023财年的GAAP每股收益分别减少了1.75美元和0.67美元。需要提醒的是，当TransDigm根据其股票期权计划支付股息等值时，GAAP每股收益将减少。这些股息等值支付是在TransDigm每年的第一个会计季度期间支付的，也是在支付任何特别股息时支付的。

在截至2024年6月29日的39周内，调整后的净收入增长了37.3%，达到13.96亿美元，或每股24.15美元，而去年同期为10.17亿美元，或每股17.80美元。

截至2024年6月29日的39周期间，EBITDA增长23.9%，从去年同期的22.37亿美元增至27.72亿美元。与去年同期的24.32亿美元相比，这一时期的EBITDA增长了24.3%，达到30.23亿美元。这一时期的EBITDA占净销售额的百分比为52.5%，而去年同期为51.4%。

请参阅附件中的表格，将净收入与EBITDA、定义的EBITDA和调整后的净收入进行对账；将经营活动提供的净现金与EBITDA和EBITDA进行对账；以及将本新闻稿讨论的期间的每股收益与调整后的每股收益进行对账。

2024财年展望

斯坦先生表示：“我们正在提高我们的全年业绩指引，主要是为了反映我们强劲的第三季度业绩和当前对本财年剩余时间的预期，以及最近对SEI Industries、CPI电子设备业务和Raptor Science的收购。我们很高兴再次提高我们对2024财年的指引，并看到我们主要终端市场的进一步发展。”

TransDigm现在预计2024财年的财务指导如下：

请参阅附表6，以对EBITDA、EBITDA定义为净收益和报告的每股收益与调整后每股收益指引中点的对账，估计截至2024年9月30日的财年。此外，本2024财年指南与之前发布的2024财年指南的比较，请参见表7。

收益电话会议

TransDigm Group将于美国东部时间8月6日上午11点开始，主持一场面向投资者和证券分析师的电话会议。要通过电话加入电话会议，请在https://register.vevent.com/register/BI33561ee603c24a548ff2010aa7d54671.上注册注册后，参与者将收到拨入信息和访问通话的唯一PIN。拨入信息和唯一个人识别码将被发送到用于注册呼叫的电子邮件。唯一的PIN是注册者独有的，一次只能由一个人使用。会议的现场音频网络直播也可以在http://www.transdigm.com.上在线收看。在电话会议期间，还将提供幻灯片演示文稿以供参考；请转到我们网站的投资者关系页面，然后单击“演示文稿”。

通话将在网站上存档，并可在东部时间下午2点左右重播。

关于TransDigm集团

TransDigm集团通过其全资子公司，是全球领先的高度工程飞机部件的设计商、生产商和供应商，这些部件用于目前几乎所有在役的商用和军用飞机。主要产品包括机械/机电执行器和控制器、点火系统和发动机技术、专用泵和阀、电源调节设备、专用AC/DC电机和发电机、电池和充电器、工程锁存和锁定设备、工程杆、工程连接器和弹性体密封解决方案、数据总线和电源控制、驾驶舱安全部件和系统、专门和先进的驾驶舱显示器、工程音频、无线电和天线系统、专用厕所部件、安全带和安全约束、工程和定制内表面和相关部件、高级传感器产品、开关和继电器面板、热保护和绝缘。照明和控制技术、降落伞、高性能升降机、绞车和起重设备、货物装载、装卸和运送系统、专门的飞行、风洞和喷气发动机测试服务和设备，以及用于产生、放大、发送和接收微波信号的电子元件。

非GAAP补充信息

EBITDA、定义的EBITDA、定义的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益是本新闻稿中介绍的非GAAP财务指标，作为对净收入和报告结果的补充披露。TransDigm Group将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，并将EBITDA定义为EBITDA加上某些记录为公司费用的非营业项目，包括与TransDigm集团的股票激励或递延薪酬计划相关的非现金薪酬费用、外币损益、收购整合成本、收购交易相关费用和再融资成本。收购相关成本指与收购业务和产品线相关的库存的会计调整，这些成本在出售库存时计入销售成本；将被收购的业务和产品线整合到公司运营中所产生的成本、设施搬迁成本和其他收购相关成本；收购和资产剥离的交易相关成本，包括交易费用、法律、财务和税务尽职调查费用以及需要作为已发生和其他收购会计调整支出的估值成本。TransDigm集团将调整后的净收入定义为净收益加上采购会计积压摊销费用、出售对业务的影响、与TransDigm集团的股票激励或递延薪酬计划相关的非现金补偿费用、外币损益、收购整合成本、收购交易相关费用和再融资成本。定义利润率的EBITDA代表定义为净销售额的百分比的EBITDA。TransDigm Group将调整后稀释每股收益定义为调整后净收入除以基本和稀释后每股收益的总流通股。有关EBITDA、定义的EBITDA、调整后净收益和调整后每股收益的计算详情，请参阅所附财务表格。

TransDigm Group提出这些非GAAP财务指标是因为它认为它们是其经营业绩的有用指标。TransDigm Group认为，EBITDA对投资者很有用，因为证券分析师、投资者和其他相关方经常使用它来衡量不同资本结构、有效税率和税收属性、资本化资产价值和员工薪酬结构的公司的经营业绩，所有这些都可能因公司而异。此外，分析师、评级机构和其他机构使用EBITDA来评估一家公司产生和偿还债务的能力。定义的EBITDA用于衡量TransDigm Inc.S是否遵守其信贷安排中包含的财务契约。TransDigm集团的管理层还使用定义的EBITDA来审查和评估其经营业绩，准备其年度预算和财务预测，并审查和评估其与员工激励计划相关的管理团队。此外，TransDigm Group的管理层使用定义的EBITDA来评估收购并作为流动性衡量标准。此外，TransDigm集团的管理层使用调整后的净收入作为衡量不同时间段和不同公司之间可比经营业绩的指标，因为它反映了定价决策、成本控制和其他影响经营业绩的因素的变化。

EBITDA、定义的EBITDA、定义的EBITDA、调整后的净收入或调整后的每股收益都不是根据美国公认会计准则衡量财务业绩的指标，此类财务指标不应被视为净收益、营业收入、每股收益、经营活动现金流或根据美国公认会计准则确定的其他业绩衡量标准的替代指标。此外，TransDigm Group对这些非GAAP财务指标的计算可能无法与其他公司报告的类似标题指标的计算进行比较。

尽管我们将EBITDA和EBITDA定义为评估业务绩效的指标，并用于上述其他目的，但将这些非GAAP财务指标用作分析工具是有局限性的，您不应单独考虑它们中的任何一个，或将其作为根据美国GAAP报告的我们运营结果分析的替代。其中一些限制是：

前瞻性陈述

本新闻稿中非历史事实的陈述，包括标题为“2024财年展望”的陈述，属于1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。诸如“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“预期”、“估计”或“继续”等词汇和类似含义的术语可能识别前瞻性陈述。

所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致TransDigm集团的实际结果与TransDigm集团所作或代表TransDigm集团所作的任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：我们的业务对客户飞机在高空飞行的时数和客户的盈利能力的敏感性，这两者都受到一般经济状况的影响；供应链限制；无法在产品定价中收回的原材料成本、税收和劳动力成本的增加；未能完成或成功整合收购；我们的负债；当前和未来的地缘政治或其他全球事件，包括但不限于战争或冲突和公共卫生危机；网络安全威胁；与气候变化和其他自然灾害的过渡或物理影响有关的风险，或实现与可持续发展相关的自愿目标或监管要求；我们对某些客户的依赖；美国(“U.S.”)这些风险包括国防预算和与作为政府供应商相关的风险，包括政府审计和调查；未能维持政府或行业的批准；与法律法规变化相关的风险，包括合规成本的增加；潜在的环境责任；与诉讼相关的责任；与我们的国际销售和运营相关的风险和成本；以及其他因素。有关可能导致实际结果与预期结果大不相同的重要因素的更多信息，可在TransDigm集团最近的Form 10-K年度报告以及TransDigm集团或其子公司提交给证券交易委员会的其他报告中找到。除法律另有要求外，TransDigm集团没有义务修改或更新本新闻稿中包含的前瞻性陈述。

联系人：

投资者关系

216-706-2945

ir@Transdigm.com

TransDigm集团合并

精简合并损益表

截至的13周和39周期间

表1

2024年6月29日和2023年7月1日

(以百万为单位，每股除外)

(未经审计)

13周期间结束

已结束的39周期间

2024年6月29日

2023年7月1日

2024年6月29日

2023年7月1日

净销售额

美元人民币2,046美元

美元人民币1,744美元

美元，人民币5,754元

美元/欧元，1,733美元

销售成本

826

715

2,341

1,983

毛利

1220

1,029

3,413

2,750

销售和管理费用

248

209

715

578

无形资产摊销

38

37

110

105

营业收入

934

783

2,588

2,067

利息费用-净额

316

291

943

872

再融资成本

30

32

59

41

其他收入

(14)

(9)

(24)

(12)

所得税前营业收入

602

469

1,610

1,166

所得税拨备

141

117

362

281

净收入

461

352

1,248

885

减去：可归因于非控股权益的净收入

-

(%1)

(2)

(2)

TD集团应占净收益

美元，美元，461美元

元人民币，351美元

美元人民币1,246美元

美元人民币，人民币883美元

适用于TD集团普通股股东的净收益

美元，美元，461美元

元人民币，351美元

美元人民币1,145美元

美元人民币，人民币845美元

TD集团普通股股东每股收益：

基本和稀释

美元人民币，人民币7.96美元

美元人民币，人民币6.14美元

美元人民币，人民币19.81美元

美元，美元，14.80美元

宣布的每股普通股现金股利

美元人民币，人民币-

美元人民币，人民币-

美元，35.00美元

美元人民币，人民币-

加权平均流通股：

基本和稀释

57.9

57.2

57.8

57.1

TransDigm集团合并

补充信息-对账

EBITDA，EBITDA定义为净收入

截至的13周和39周期间

表2

2024年6月29日和2023年7月1日

(以百万为单位，每股除外)

(未经审计)

13周期间结束

已结束的39周期间

2024年6月29日

2023年7月1日

2024年6月29日

2023年7月1日

净收入

美元人民币，461美元

美元，352美元

美元：1,248美元

美元，885美元

调整：

折旧及摊销费用

77

70

219

199

利息费用-净额

316

291

943

872

所得税拨备

141

117

362

281

EBITDA

995

830

2,772

2,237

调整：

收购交易相关费用及调整(%1)

27

6

43

12

非现金股票和递延薪酬费用(2)

47

53

158

131

再融资成本(%3)

30

32

59

41

其他，网络(4)

(8)

(6)

(9)

11

EBITDA毛利调整

96

85

251

195

定义的EBITDA

美元，1,091美元

美元，约合人民币915元

美元：3023美元

美元/欧元，2432美元

定义的EBITDA，边际(5)

53.3%

52.5%

52.5%

51.4%

(%1)

指在出售存货时计入销售成本的与收购业务和产品线有关的存货的会计调整；将被收购的业务和产品线整合到TD Group的运营中所产生的成本、设施搬迁成本和其他与收购相关的成本；收购的交易相关成本，包括交易费用、法律、财务和税务尽职调查费用以及需要在发生时支出的估值成本。

(2)

代表TD集团在我们的股票激励计划和递延薪酬计划下确认的薪酬支出。

(3)

指与债务融资活动有关的支出费用，包括新发行、清偿、再融资和对现有协议的修订。

(4)

主要指外币交易(损益)、与股息等值支付和行使股票期权有关的工资预扣税、非服务相关的养老金成本、递延薪酬支付和其他杂项(收入)支出。

(5)

定义利润的EBITDA表示EBITDA金额，定义为净销售额的百分比。

TransDigm集团合并

补充信息-报告对账

调整后每股收益

截至的13周和39周期间

表3

2024年6月29日和2023年7月1日

(以百万为单位，每股除外)

(未经审计)

13周期间结束

已结束的39周期间

2024年6月29日

2023年7月1日

2024年6月29日

2023年7月1日

公布的每股收益

净收入

美元人民币，人民币461美元

美元，352美元

美元/欧元，1,248美元

美元人民币，人民币885美元

减去：可归因于非控股权益的净收入

-

(%1)

(2)

(2)

TD集团应占净收益

461

351

1,246

883

减去：参与证券支付的股息

-

-

(101)

(38)

适用于TD集团普通股股东的净收入-基本和摊薄

美元人民币，人民币461美元

美元，351美元

1,145美元，1,145美元

美元人民币，人民币845美元

加权平均-两类法下的流通股

加权平均已发行普通股

56.0

55.0

55.7

54.7

被视为参与证券的既得期权

1.9

2.2

2.1

2.4

基本每股收益和稀释后每股收益的总股份

57.9

57.2

57.8

57.1

每股收益-基本和稀释后

美元/欧元，7.96美元

美元人民币6.14美元

美元，每股19.81美元

美元，美元，14.80美元

调整后每股收益

净收入

美元人民币，人民币461美元

美元，352美元

美元/欧元，1,248美元

美元人民币，人民币885美元

EBITDA毛利调整

96

85

251

195

采购会计积压摊销

2

2

5

4

税收调整(%1)

(38)

(25)

(108)

(67)

调整后净收入

美元人民币，人民币521美元

元人民币，414美元

元人民币1,396元

美元人民币1,017美元

两类法调整后稀释后每股收益

美元、美元、9.00美元

元人民币，7.25美元

美元/欧元，24.15美元

元人民币和17.80美元

稀释后每股收益调整后每股收益

TD集团应占净收入摊薄每股收益

美元/欧元，7.96美元

美元人民币6.14美元

美元，每股19.81美元

美元，美元，14.80美元

调整稀释后每股收益：

包括股息等值支付

-

-

1.75

0.67

减少与收购交易相关的费用和费用调整

0.36

0.10

0.61

0.20

扣除非现金股票和递延薪酬费用

0.61

0.70

2.05

1.71

降低再融资成本

0.39

0.42

0.76

0.54

对营业收入进行税前调整(1)

(0.23)

(0.05)

(0.75)

(0.28)

其他，净额

(0.09)

(0.06)

(0.08)

0.16

调整后每股收益

美元、美元、9.00美元

元人民币，7.25美元

美元/欧元，24.15美元

元人民币和17.80美元

(%1)

在截至2024年6月29日和2023年7月1日的13周和39周期间，税收调整代表适用有效税率调整的税收影响，以及剔除股票期权行使的超额税收优惠时对有效税率的影响。股票补偿费用不包括在调整后的净收入中，因此我们排除了行使股票期权的超额税收优惠对确定调整后净收入的实际税率的影响。

TransDigm集团合并

补充信息-现金净额对账

由经营活动提供给EBITDA，EBITDA定义

截至的39周期间

表4

2024年6月29日和2023年7月1日

(金额以百万为单位)

(未经审计)

已结束的39周期间

2024年6月29日

2023年7月1日

经营活动提供的现金净额

美元人民币1,473美元

美元人民币、人民币913元

调整：

资产和负债变动，扣除收购和出售业务的影响

218

345

利息支出-净额(1)

912

842

所得税拨备-当期

362

282

亏损合同摊销

24

27

非现金股票和递延薪酬费用(2)

(158)

(131)

再融资成本(%3)

(59)

(41)

EBITDA

2,772

2,237

调整：

收购交易相关费用及调整(4)

43

12

非现金股票和递延薪酬费用(2)

158

131

再融资成本(%3)

59

41

其他，网络(5)

(9)

11

定义的EBITDA

元人民币，3023美元

美元人民币，人民币2,432美元

(%1)

代表利息支出，扣除利息收入，不包括债务发行成本的摊销和债务的溢价和贴现。

(2)

代表TD集团在我们的股票激励计划和递延薪酬计划下确认的薪酬支出。

(3)

指与债务融资活动有关的支出费用，包括新发行、清偿、再融资和对现有协议的修订。

(4)

指在出售存货时计入销售成本的与收购业务和产品线有关的存货的会计调整；将被收购的业务和产品线整合到TD Group的运营中所产生的成本、设施搬迁成本和其他与收购相关的成本；收购的交易相关成本，包括交易费用、法律、财务和税务尽职调查费用以及需要在发生时支出的估值成本。

(5)

主要指外币交易(损益)、与股息等值支付和行使股票期权有关的工资预扣税、非服务相关的养老金成本、递延薪酬支付和其他杂项(收入)支出。

TransDigm集团合并

补充信息-资产负债表数据

表5

(金额以百万为单位)

(未经审计)

2024年6月29日

2023年9月30日

现金和现金等价物

美元人民币，人民币3,360元

美元人民币，人民币3,472元

贸易应收账款-净额

1,300

1230

库存-净额

1,878

1,616

长期债务的当前部分

78

71

短期借款--贸易应收账款证券化工具

450

349

应付帐款

320

305

应计负债和其他流动负债

1,003

854

长期债务

21,364

19,330

TD集团股东亏损合计

(2,518)

(1,984)

TransDigm集团合并

补充信息-EBITDA对账，

EBITDA定义为净收益和报告的每股收益

调整后每股收益指引中点

截至2024年9月30日的财政年度

表6

(以百万为单位，每股除外)

(未经审计)

指导中点

截至2024年9月30日的财政年度

净收入

美元的现金流动资金、流动资金。

1,655美元

调整：

折旧及摊销费用

302

利息费用-净额

1,290

所得税拨备

552

EBITDA

3,799

调整：

收购交易相关费用及调整(%1)

63

非现金股票和递延薪酬费用(%1)

210

再融资成本(%1)

59

其他，网络(%1)

(%1)

EBITDA毛利调整

331

定义的EBITDA

美元的现金流动资金、流动资金4,130

定义毛利(%1)时的EBITDA

52.3%

每股收益

美元的人民币、人民币，26.87美元

调整每股收益：

计入股息等值付款

1.75

非现金股票和递延薪酬费用

2.73

收购交易相关费用及调整

0.92

再融资成本

0.76

其他，净额

(0.01)

调整后每股收益

元人民币、33.02美元、33.02美元

加权平均流通股

57.85

(%1)

有关非GAAP计量调整的定义，请参阅上文表2。

TransDigm集团合并

补充信息

本财年2024财年指导对比

上一财年2024财年指导

表7

(以百万为单位，每股除外)

(未经审计)

本财年2024年8月6日发布的指导意见

上一财年2024指南于2024年5月7日发布

中点变化

净销售额

7，870美元至7，930美元

7，680美元至7，800美元

160美元

GAAP净收入

1，632美元至1，678美元

1，608美元至1，686美元

8美元

GAAP每股收益

26.47美元至27.27美元

26.06美元至27.40美元

0.14美元

EBITDA定义

4，100至4，160美元

3，995美元至4，095美元

85美元

调整后每股收益

32.62美元至33.42美元

31.75美元至33.09美元

0.60美元

加权平均流通股

57.85

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来源TransDigm Group Inc.