Pinterest的货币化策略获得吸引力：分析师预测将实现稳健增长并提高广告相关性

加拿大皇家银行分析师布拉德·埃里克森对Pinterest，Inc.(纽约证券交易所代码：PINS)维持表现优于大盘的评级，目标价为52美元。

根据埃里克森的说法，Pinterest是一种可靠的社交媒体资产，在有限的主题和产品类别中完美地激发和发现灵感。该分析师表示，该公司正在进行的改变，如直接链接和亚马逊公司(Amazon.com Inc.)(纳斯达克股票代码：AMZN)的3P合作伙伴关系，可能会提高广告相关性和转化率，因此广告商ROAS尽管广告负荷更高。

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埃里克森对Pinterest广告负载和流量的最新研究提供了一种对印刷品的混合解读。

积极的是，总体广告评论仍然相对强劲，与分析师最近的中小型企业(SMB)广告检查和Alphabet Inc.(纳斯达克股票代码：GOOGL)的谷歌搜索结果一致，亚马逊的广告负载在次要类别中仍然强劲并有所改善。

不那么乐观的是，YouTube在亚太地区的评论可能预示着Pinterest的温和反弹，尤其是在第三季度。爱立信指出，亚马逊主要类别的3P广告负载略有下降，移动和桌面用户数据看起来喜忧参半。

从更大的角度来看，这位分析师仍然对Pinterest从早就应该实现的平台货币化改进中创造的结构性价值持建设性态度。

考虑到该公司历来对其平台的盈利不足，Pinterest理应获得溢价，而新管理层正在解决这一问题。爱立信表示，相对于整体领域，它正在以更快的速度增长和提高利润率。这一目标归因于对3p广告合作伙伴关系的信心，更高的广告负载不会对参与度产生负面影响，以及直接链接和更好的相关性推动ROA更高。在一定程度上，该公司可以在美国重新加速MAU，分析师的估值可能会上升。

爱立信预计第二季度营收和调整后的EBITDA分别为8.485亿美元和1.821亿美元。

Pinterest的股票在过去12个月里上涨了30%。投资者可以通过先锋扩展市场ETF(纽约证券交易所代码：VXF)和iShares Russell Mid-Cap ETF(纽约证券交易所代码：IWR)获得股票敞口。

价格行动：Pins股价周一收盘上涨0.83%，至37.86美元。

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