Helmerich & Payne以约20亿美元收购KCA Deutag大举押注中东

Helmerich&Payne，Inc.(纽约证券交易所代码：HP)的股票今天交易走高。该公司披露了以19.725亿美元现金收购KCA Deutag的消息。

KCA Deutag是一家钻探公司，在中东拥有陆地钻探业务。此次收购使Helmerich得以大量进入该地区的土地业务，KCA Deutag 2023年运营EBITDA的70%左右来自该地区。

交易预计在2024年年底之前完成，等待惯例的成交条件。

收购后，Helmerich的中东钻井平台数量将从12个跃升至88个，在沙特阿拉伯、阿曼和科威特拥有71个钻井平台，使其成为该地区最大的钻井平台供应商之一。

中东钻井市场预计将增长，随着KCA Deutag约55亿美元的合同积压和强大的客户基础，惠普将获得有弹性的收入和更高的收益可见性。

协同效应：惠普预计这笔交易将使其国际土地业务从独立基础上的~1%增长到基于2023年营业EBITDA的预计基础上的~19%，其离岸业务也将从~3%上升到~7%。

合并后的公司最近12个月的营业EBITDA约为12亿美元。

预计这笔交易将立即增加每股现金流和自由现金流，预计到2025年自由现金流将增加两位数。预计到2026年，回报率将超过资本成本。

尽管地域重叠最小，但Helmerich预计到2026年将实现约2500万美元的运行率协同效应，主要来自间接费用减少和采购节省。

关闭后，惠普将有三个主要运营部门：北美解决方案、国际解决方案和离岸解决方案，北美解决方案保持不变。

昨天，该公司公布第三季度调整后每股收益为0.92美元，高于市场普遍预期的0.77美元，营收为6.98亿美元，超过了街景。

截至6月30日，该公司的现金和现金等价物为2.036亿美元。

投资者可以通过景顺S小盘能源ETF(纳斯达克股票代码：PSCE)和SPDR Series Trust SPDR S石油天然气设备与服务ETF(纽约证券交易所代码：XES)获得股票敞口。

价格行动：惠普股价周四收盘上涨10.4%，至41.70美元。

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