分析师看好达登对德克萨斯墨西哥连锁店Chuy ' s的胃口

Darden Restaurants（纽约证券交易所代码：DRI）宣布以每股37.50美元的价格收购Chuy ' s Holdings（纳斯达克股票代码：CHUY），此举撼动了餐饮行业。该交易已获得两家公司董事会的一致批准。

富国银行（Wells Fargo）分析师扎卡里·法德姆（Zachary Fadem）表示，该交易在短期内不会产生增值作用，可能会稀释利润率，但认为长期有潜力扭转Chuy的部门经济状况并重新加速部门增长。

“一个坚实的被子，但没有改变论文。在行业动态更加严峻和P/E压缩的情况下，我们赞扬DRI增加无机增长的机会主义方法，”他指出。

有趣的是，Chuy ' s（CHUY）代表了达顿（DRI）的新美食类别。Tex-Mex附加组件被视为为达登（SRI）提供了一个利用其房地产、营销和运营专业知识创造价值的机会。Fadem认为Chuy ' s（CHUY）的外卖倍数似乎是合理的，但认为增长目标是保守的。

奥本海默也对这笔交易持积极态度。分析师Brian Bittner表示，Chuy ' s（CHUY）品牌的销量每年以6%至8%的速度增长，这是DRI 2%至3%算法的增值，并且可能会在DRI平台下加速增长。Bittner观察到：“DRI的收购策略似乎很严格，这代表着其连续第二次收购上市公司。”他表示，DRI为CHUY支付的10.3倍EBITDA倍数与2023年5月Ruth ' s Hospitality的9.4倍和2017年3月切达汽车的10.4倍相似，这表明~ 10 X范围的倍数目前正处于最佳位置。

周四，达登餐厅（DRI）股价在盘前交易中持平。Chuy ' s Holdings（CHUY）上涨46.9%，至37.12美元，交易价格为37.50美元。最终合并协议包括30天的采购期，允许Chuy ' s（CHUY）征求替代方案。

达顿（DRI）经营的连锁餐厅名单包括Ruth ' s Chris Steak House、Eddie V ' s、The Capital Grille、Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Bahama Breeze、Seasons 52、Yard House和Cheddar ' s Scratch Kitchen。