Cal-Maine Foods（NASDAQ：CALM）三年盈利增长落后于知名股东回报率

从股市获益的一个简单方法是购买指数基金。但如果你选择了正确的个股，你可以赚得更多。看看Cal-Maine Foods，Inc.(纳斯达克股票代码：Calm)，三年来上涨了65%，远远超过了14%的市场回报率(不包括股息)。另一方面，最近的回报并不是很好，包括股息在内，股东的回报率仅上涨了39%。

在连续7天强劲表现的基础上，让我们来看看该公司的基本面在推动长期股东回报方面发挥了什么作用。

虽然市场是一种强大的定价机制，但股价反映的是投资者情绪，而不仅仅是潜在的业务表现。一种不完美但简单的方法来考虑市场对一家公司的看法是如何改变的，那就是将每股收益(EPS)的变化与股价走势进行比较。

Cal-Maine Foods能够在三年内以每年60%的速度增长每股收益，推动股价走高。平均每年18%的股价涨幅实际上低于每股收益的增长。因此，市场似乎在一定程度上降低了对增长的预期。这种谨慎的情绪反映在(相当低的)市盈率10.83倍上。

该公司的每股收益(随时间变化)如下图所示(单击查看具体数字)。

可能值得注意的是，首席执行官的薪酬低于类似规模公司的中位数。关注首席执行官的薪酬总是值得的，但更重要的问题是，该公司是否会在未来几年实现盈利增长。这份关于Cal-Maine Foods的收益、收入和现金流的免费互动报告是一个很好的起点，如果你想进一步调查股票的话。

在考察投资回报时，重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。虽然股价回报只反映股价的变动，但TSR包括股息的价值(假设股息再投资)，以及任何折价集资或分拆所带来的利益。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSR往往比股价回报高得多。我们注意到，对于Cal-Maine Foods来说，过去3年的TSR为89%，这比上面提到的股价回报率要好。而且，猜测股息支付在很大程度上解释了这种差异是没有好处的！

很高兴看到Cal-Maine Foods的股东在过去一年里获得了39%的总股东回报。这确实包括了股息。由于一年期的TSR好于五年期的TSR(后者的年收益率为11%)，看起来该股的表现最近有所改善。鉴于股价势头依然强劲，或许值得仔细看看这只股票，以免错失良机。我发现，把股价作为衡量企业业绩的长期指标是非常有趣的。但为了真正获得洞察力，我们还需要考虑其他信息。例如，我们已经为Cal-Maine Foods确定了3个警示标志(1个不太适合我们)，你应该知道。

如果你更愿意看看另一家公司--一家财务状况可能更好的公司--那么不要错过这份免费的公司名单，这些公司已经证明了他们可以实现收益增长。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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