《大行》花旗升中国电力(02380.HK)目标价至4.3元 评级「买入」

花旗發表報告，上調對中國電力國際(02380.HK)目標價，由3.7元上調至4.3元，維持「買入」評級，基於水力發電廠利用率急速恢復，今年首五個月使用1,350小時升85.2%；單位燃煤成本下降，幅度或多於公司指引的按年跌3%至5%；以及更高的光伏及風力發電增長，料今年增加7吉瓦。

該行上調對公司今年至2026年淨利潤預測1%至2%，反映水力發電增加及單位燃料成本下降，縱使風力發電使用率下降。該行認為該股預測今年股息率5.6%屬吸引。

該行預測中國電力上半年淨利潤按年升62%至27.14億元人民幣，符合該行對公司今年高盈利增長的預期，受電力產出高增長及燃煤成本下降推動。公司今年首五個月淨發電量按年升32.7%至5,250萬兆瓦時，包括水力發電量按年升85.2%至800萬兆瓦時，以及風力與光伏發電按年升68.7%至2,050萬兆瓦時。