沈南鹏也会看走眼？红杉资本在悄然撤退...

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转自：金石杂谈

最近，沈南鹏以及他的红杉资本动作频频，在资本市场引起波澜。减持、辞任董事，一些列的动作都在说明红杉资本正在收缩战线。棱镜更是直言：沈南鹏大撤退。用词略显夸张，但红杉资本确实在悄然撤退。

和生涯中最重要投资告别，沈南鹏辞去美团董事

沈南鹏辞任第一件事就是沈南鹏辞任美团董事。6月14日美团发布公告，因其他工作安排，沈南鹏退任非执行董事一职，结束了其在美团长达9年的董事生涯。

在美团第一轮融资的时候（2011年6月初），沈南鹏就豪掷1200万美元，当时持股22.5%，较发售价折让了99.48%，沈南鹏这笔投资在美团上市时取得了近200倍的浮盈。

2011年6月底，红杉资本再度投入美团，本笔投资较美团上市浮盈大约70倍。2015年2月，高领、红杉等投资7亿美元，本笔投资浮盈大约2倍。此外，红杉资本还在大众点评多次投资。

在美团上市之初，沈南鹏所在红杉中国持有美团5.73亿股，占B类股比重12.05%。坊间传闻，沈南鹏一直认为，投资美团是他投资生涯最重要的一次投资。

曾几何时，沈南鹏不止一次的为王兴打call，在多个公共场合更是毫不吝啬对王兴的赞美。在一期节目中，吴晓波问沈南鹏，哪个是你做梦都会想到的投资案例，沈南鹏毫不犹豫选择了美团：王兴是产品偏执狂，实战中不断学习。美团是让我印象最深的投资案例，让人跌宕起伏。

但是，从2021年4月开始（也是美团腰斩之后，政策风险加大继续阴跌的时候），沈南鹏及其所在的红杉中国就开始了他的套现之路，2021年4月到2022年4月，1年时间，沈南鹏持股从7.72%减少为3.98%，套现超340亿港元；

拉长时间来看，沈南鹏已经较美团上市时减持4.68亿股，持股比例从10.4%缩水为1.86%。值得注意的是，从沈南鹏2021年4月19日减持，到2023年8月31日结束减持，美团股价从289.2港元一路跌至128港元，区间暴跌55%。

据不完全统计，从2021年4月开始减持，沈南鹏至少减持美团超600亿港元。不过，对于这些减持，有知情人士表示，这是红杉中国减持，非沈南鹏个人减持。红杉中国自2010年以来多次投资美团，系旗下基金正常退出。

红杉资本大减持！曾豪言估值千亿美元如今市值33亿

格灵深瞳是一家人工智能企业，多项计算机视觉技术业内领先。曾经顶着“科创板人工智能第一股”的光环闪耀资本市场，在觥筹交错之后，格灵深瞳的表现可谓稀烂。

格灵深瞳创始人兼董事长赵勇博士曾担任谷歌总部研究员，为googleglass七位设计者之一，公司成立之初就吸引明星资本青睐，真格基金和红杉资本无疑是其中的佼佼者。

在格灵深瞳天使轮真格基金就进行了数百万的投资，坊间传闻，徐小平非常看好赵勇以及他创办的格灵深瞳。成立之初，2014年6月沈南鹏力挺赵勇，红杉资本独家投资数千万美元，参与A轮投资。

当年的一场饭局在资本圈津津乐道，沈南鹏和徐小平就格灵深瞳未来到底值多少钱，来了一场幸福的争论。徐小平认为，格灵深瞳未来至少估值5000亿美金。沈南鹏觉得徐小平太夸张了，就往下压了压，说1000亿美金比较实际。眼看二位大佬吵来吵去，有和事老居中报了个3000亿美金（折合1.9万亿元）的价格，然后皆大欢喜。

但是时过境迁，10年后的今天，大家发现格灵深瞳上市首日即破发，即便在去年3月份的最高点，市值也只有100亿元。再加上市场行情下行，格灵深瞳持续处于烧钱状态，格灵深瞳逐渐被资本抛弃，目前市值只有33亿元，当年的3000亿美元之争成为最大的笑话。

除了3000亿美元，格灵深瞳还做了一件非常滑稽的事。2014年格灵深瞳发布一则《对不起，我们只招牛人》的招聘信息，文中写道：哈佛商学院的MBA也只能做实习生，加入我们比考哈佛还难，录取率低到不可想象。

其实，无论是投资人推崇备至，还是格灵深瞳侃侃而谈，其背后都是因为当年人工智能初创，格灵深瞳是国内最早做计算机视觉和算法的AI 技术公司，于是成就了当年的疯狂估值，只不过它不是英伟达，没有成为真正的巨无霸。

2022年格灵深瞳上市，红杉资本持股10.49%，真格基金持股6.32%。2023年3月17日公司上市前股东迎来解禁，解禁首日，真格基金就以32.27元/股历史高价出手减持115万股，合计套现3711万元，完全无视当初自己几千亿美元吹的牛。

大家看，在这些知名投资机构解禁期，资本大幅拉高股价，然后解禁后随着知名VC们相继减持而股价阴跌至此，较当时解禁期的高点跌了近7成。

就在23年4月19日，红杉资本开始了减持，第一笔减持了185万股，套现7537万，随后便开启了浩浩荡荡的减持之路。

6月18日晚间，公司公告，洪山资本自2023年4月19日至2024年6月18日持股比例从10.49%降至5.49%。我们即便按照公司50亿市值来算，本次减持至少也套现了2.5亿元。

红杉资本和华兴资本渊源颇深，21年走的很坚决

最近两年，一级市场最大的事可能就是包凡被留置。去年以来，华兴资本创始人包凡失联，后来证实在配合有关机关调查。今年2月他辞任公司董事职务。

至于为何配合调查，金石杂谈曾多次进行过解读：事涉政企旋转门，或与丛林有关。有着工行以及工行国际背景的丛林，无论是在华兴融资还是华兴上市都大开方便之门，华兴资本顺利上市的背后，丛林功不可没！

当时金石杂谈梳理了包凡的投资版图和朋友圈，包凡作为顶级投资人，投资版图覆盖大半个中国，在资本圈最为人称道的是2015年，四个并购答案华兴参与了三个，滴滴快的、美团点评以及58、赶集，从此一举奠定了自己在并购江湖的地位。

他的朋友圈，咱们最为熟悉的有刘强东、周鸿祎，京东还直接投资了华兴资本，而华兴则参与几乎京东的所有大的并购或上市中。不过，包凡的朋友圈中还有一位顶级VC大佬——沈南鹏。

金石杂谈查询发现，两人确实渊源颇深。1）红杉资本、IDG、北极光、经纬中国等大型投资机构是华兴代理最多FA业务的机构。

2）最牛的并购项目，2015年美团点评合并，是由红杉和华兴做媒，华兴资本担任本次交易双方的独家财务顾问。作为仅次于腾讯的美团第二大股东，红杉资本可谓收益颇丰。

3）红杉资本曾是华兴资本重要股东，上市之初持股高达6.3%。不止沈南鹏亲自投资，他还拉着朋友一起投资华兴。彼时诺亚控股的Gopher Harvest Fund LP也投资了华兴，而沈南鹏为大股东。

不过，沈南鹏早已和华兴资本做了切割，其本人已在2020年6月11日辞任华兴资本非执行董事，红杉资本合伙人刘星也已在2023年7月离任华兴资本执行董事。

此外，21年4月，红杉资本还持股华兴资本6.49%，21年6月就已清仓完毕，可以说走的非常彻底，这份资本嗅觉可谓炸裂。