中远海控大涨超5%，华泰证券重申买入”评级，指集装箱运价大幅上行

中远海控(01919)股价强势，截至发稿，报13.88港元，涨5.15%，成交额4.8亿港元。

华泰证券表示，今年以来，受出口需求强劲和红海绕行影响，集装箱运价大幅上行，市场高景气；展望下半年，该行预计红海绕行或将持续且航线调整导致中转港货量增加，5月以来港口拥堵逐步出现；需求方面，三季度将迎来欧美传统旺季，货量环比将上行，运价环比有望进一步上涨。中长期看，预计23-26年新交船增加，但产业重构导致运力部署发生结构性变化，新兴市场新增运力显著增加，吨海里需求增长有望推升行业盈利中枢。

考虑运价上行，该行上调24/25/26年净利预测至586亿/164亿/245亿元（前值：246亿/161亿/233亿元）；基于1.2x/1.4x 24E PB（公司历史三年PB均值加1.5/1.0个标准差；估值溢价主因当前行业高景气；24E BPS 15.22元），上调H/A股目标价至19.8港币/21.3元（前值：11.5港币/13.6元），重申“买入”。