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2024-06-08 21:59
长期投资的主要目的是赚钱。更好的是,你希望看到股价的涨幅超过市场平均水平。但百事公司(纳斯达克股票代码:PEP)没有达到第二个目标,股价在五年内上涨了29%,低于市场回报率。放大来看,该股在过去一年里实际上下跌了6.2%。
让我们看看较长期的基本基本面,看看它们是否与股东回报一致。
尽管一些人继续传授有效市场假说,但事实证明,市场是过度反应的动态系统,投资者并不总是理性的。考察市场情绪如何随时间变化的一种方法是观察一家公司的股价和每股收益(EPS)之间的相互作用。 在股价增长的五年中,百事公司的每股收益实际上每年下降5.6%。从本质上讲,投资者似乎不太可能关注每股收益。由于每股收益似乎与股价不匹配,我们将转而看看其他指标。
另一方面,百事公司的收入增长良好,过去五年的复合增长率为8.0%。目前,管理层很有可能将收入增长置于每股收益增长之上。该公司的收入和收益(随时间变化)如下图所示(单击查看确切数字)。
百事公司为投资者所熟知,许多聪明的分析师曾试图预测未来的利润水平。鉴于我们有相当多的分析师预测,可能很值得查看这张描绘共识估计的免费图表。
在考察投资回报时,重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。TSR是一种回报计算,计入了现金股息的价值(假设收到的任何股息都进行了再投资),以及任何贴现融资和剥离的计算价值。可以说,TSR更全面地描绘了一只股票产生的回报。碰巧的是,百事公司过去5年的TSR为48%,超过了前面提到的股价回报率。而且,猜测股息支付在很大程度上解释了这种差异是没有好处的!
百事公司的投资者经历了艰难的一年,总亏损3.3%(包括股息),而市场收益约为24%。然而,请记住,即使是最好的股票,在12个月的时间里,有时也会表现逊于市场。好的一面是,长期股东已经赚到了钱,过去五年的年回报率为8%。最近的抛售可能是一个机会,因此可能值得查看基本面数据,以寻找长期增长趋势的迹象。我发现,把股价作为衡量企业业绩的长期指标是非常有趣的。但为了真正获得洞察力,我们还需要考虑其他信息。举个例子:我们发现了3个百事公司的警告信号,你应该注意。
当然,百事公司可能不是最值得买入的股票。因此,你可能希望看到这种免费的成长型股票收藏。
请注意,本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。对本文有反馈吗?担心内容?直接与我们联系。或者,请发送电子邮件至editeral-team(at)simplywallst.com。Simply Wall St的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法论根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章无意成为财务建议。它并不构成购买或出售任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。简单来说,华尔街在上述任何股票中都没有头寸。