【券商聚焦】招银国际升美团(03690)目标价2% 指对其今年净利润增长前景更为乐观

金吾财讯 | 招银国际发研报指，美团(03690)(6月6日)公布了1Q24业绩：收入为733亿元人民币，同比增长25%，较招银国际预期/一致预期高4%/6%，调整后净利润达到75亿元人民币，优于招银国际预期/市场一致预期的55亿元/58亿元，主要得益于即时配送业务订单量的超预期增长支撑下核心本地商业（CLC）业务产生营业利润好于预期，及新业务产生的亏损较预期更小，特别是美团优选的减亏好于预期所致。

该行对美团2024年的净利润增长前景更为乐观，这得益于补贴优化和广告业务的货币化增加支持下即时配送业务单位经济效益（UE）的前景改善，及美团优选由于运营效率提升而致使业务减亏好于预期。

该行将基于DCF的目标价提高2%至157.8港元（前值：155.2港元），对应22.8x2024Enon-IFRSPE，维持买入评级。