Honeywell完成对开利全球接入解决方案业务的收购并展望2024年前景

亚洲网北卡罗来纳州夏洛特6月3日电霍尼韦尔公司(纳斯达克股票代码：HON)今天宣布，它以49.5亿美元完成了对开利全球公司(纽约证券交易所代码：CAR)全球接入解决方案业务的收购。这笔交易使霍尼韦尔成为数字时代领先的安全解决方案提供商，在快速增长的基于云的服务和解决方案领域拥有加速创新的机会。这笔交易还加强了霍尼韦尔围绕包括自动化在内的三个引人注目的大趋势的投资组合，并补充了霍尼韦尔的建筑自动化部门。

此次收购通过在霍尼韦尔的产品组合中增加了三个受人尊敬的品牌，带来了差异化的软件能力：商业和企业接入解决方案的领导者LenelS2；提供电子锁，特别是酒店接入和移动凭证的Onity；以及专门从事基于云的电子锁箱和日程安排软件的Supra。Global Access Solutions的大约1,200名员工现在是霍尼韦尔的一部分。这笔交易预计将在所有权的第一个全年增加调整后的每股收益1。

Global Access Solutions增强了霍尼韦尔的建筑自动化业务模式，即以对建筑至关重要的高价值产品为先导。霍尼韦尔还将受益于该业务诱人的增长和利润率、宝贵的软件内容以及经常性收入的增长组合，与霍尼韦尔现有的安全投资组合相结合，预计年销售额将超过10亿美元。

霍尼韦尔首席执行官Vimal Kapur表示：“随着全球安全需求从注重保护人员发展到保护人员和关键资产，我们看到了Access Solutions收购的强劲增长前景。”通过建立我们在全球提供高价值建筑自动化产品、解决方案和服务的良好记录，此次收购为我们创造了一个令人兴奋的机会，使我们实现更快的增长和进一步扩大利润率，同时为我们的建筑自动化客户创造更好的结果。

公司更新2024年展望，改变非GAAP报告指标从第二季度开始，霍尼韦尔将从部门利润1和调整后每股收益1中排除与收购相关的无形资产摊销费用和其他与收购相关的成本4，包括相关的税收影响。这家新公司认为，这一变化为投资者提供了一种更有意义的衡量其业绩期间的指标，使这一指标与管理层将如何在内部评估业绩保持一致，并使投资者更容易将我们的业绩与同行进行比较。霍尼韦尔计划在这一新基础上提供历史上的非GAAP财务数据，以便于公司在2024年7月公布第二季度业绩时进行比较。

由于收购完成，霍尼韦尔更新了全年销售额、部门边际2和调整后的每股收益2、3指引(根据修订的计算)。目前预计全年销售额为385亿至393亿美元，其中有机1的销售额增长4%至6%。分部边际2预期在23.8%至24.1%的范围内，分部利润率扩展2为30至60个基点。调整后的每股收益2，3预计在10.15美元至10.45美元之间。运营现金流预计在67亿至71亿美元之间，自由现金流1在56亿至60亿美元之间。可以在表1中找到该公司全年指导的更改摘要。

霍尼韦尔还更新了第二季度销售额、部门边际2和调整后每股收益2、3的指引。第二季度销售额预计为93亿至96亿美元，有机1销售额增长1%至4%。分部边际2预期为22.7%至23.1%，较上年同期下降40个基点至持平。调整后的每股收益2，3预计在2.35美元至2.45美元之间，较上年增长2%至7%。

表1：2024年全年指导

上一页

指导

收购的影响

收购后指导

非GAAP报告变更的影响

已更新

指导

销售额

381亿-389亿美元

~4亿美元

385亿-393亿美元

-

385亿-393亿美元

有机1生长

4%-6%

-

4%-6%

-

4%-6%

段边界2

23.0%-23.3%

(0.2)%

22.8%-23.1%

1.0%

23.8%-24.1%

扩展2

最高30-60个基点

(20 Bps)

最高10-40个基点

20 bps

最高30-60个基点

调整后每股收益2，3

9.80-10.10美元

(0.15美元)

9.65-9.95美元

0.50美元

10.15-10.45美元

调整后收益增长2、3

7%-10%

(1%)

6%-9%

1%%

7%-10%

营运现金流

67亿-71亿美元

-

67亿-71亿美元

-

67亿-71亿美元

自由现金流1

56亿-60亿

-

56亿-60亿

-

56亿-60亿

%1

请参阅本新闻稿末尾有关非GAAP财务衡量标准的其他信息。

2

分部利润率和调整后每股收益是非GAAP财务指标。管理层无法可靠地预测或估计(如无合理努力)不计入分部利润率或经调整每股收益的某些项目对未来经营业绩的影响和时机。因此，我们不提供最接近的GAAP营业利润率或每股收益财务指标的指导范围或调整。

3

调整后每股收益和调整后每股收益V%指引不包括在本新闻稿结束时调整后每股收益的非GAAP对账中确定的项目，包括与收购相关的无形资产摊销费用和其他与收购相关的成本的影响，以及我们无法可靠预测或估计的任何潜在未来项目，如养老金按市价计价。

4

与收购有关的成本主要包括第三方交易和整合成本以及与收购有关的存货公允价值调整。

霍尼韦尔是一家综合运营公司，服务于世界各地的广泛行业和地区。在霍尼韦尔加速器操作系统和霍尼韦尔互联企业集成软件平台的支持下，我们的业务与三大大趋势--自动化、航空的未来和能源转型--保持一致。作为值得信赖的合作伙伴，我们帮助组织解决世界上最严峻、最复杂的挑战，提供可行的解决方案和创新，帮助使世界变得更智能、更安全和更可持续。欲了解更多有关霍尼韦尔的新闻和信息，请访问www.Honeywell.com/新闻编辑室。

霍尼韦尔使用我们的投资者关系网站www.Honeywell.com/Investors作为一种手段，披露我们的投资者可能感兴趣或重要的信息，并遵守FD法规下的披露义务。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、SEC文件、公开电话会议、网络广播和社交媒体外，还应该关注我们的投资者关系网站。

我们在此新闻稿中描述了推动我们的业务和未来业绩的某些趋势和其他因素。此类讨论包含符合修订后的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述是指那些涉及管理层打算、期望、计划、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述。它们是基于管理层根据过去的经验和趋势、当前的经济和行业状况、预期的未来发展和其他相关因素做出的假设和评估，其中许多因素很难预测，也不是我们所能控制的。它们不是对未来业绩的保证，实际结果、发展和业务决策可能与我们的前瞻性陈述中所设想的大不相同。我们不承诺更新或修改我们的任何前瞻性陈述，除非适用的证券法要求。我们的前瞻性陈述也受到实质性风险和不确定性的影响，包括持续的宏观经济和地缘政治风险，如GDP增长或衰退放缓、资本市场波动、通胀和某些地区冲突，这些风险可能会影响我们的短期和长期表现。此外，不能保证本新闻稿中规定的任何计划、倡议、预测、目标、承诺、期望或前景能够或将会实现。这些前瞻性陈述应该根据本新闻稿、我们的Form 10-K表和提交给证券交易委员会的其他文件中包含的信息来考虑。本文中描述的任何前瞻性计划都不是最终计划，可能随时被修改或放弃。

本新闻稿包含在非GAAP基础上列报的财务指标。霍尼韦尔在本新闻稿中使用的非GAAP财务指标如下：

管理层认为，当与报告的金额一起考虑时，这些衡量标准对投资者和管理层了解我们正在进行的运营和分析正在进行的运营趋势是有用的。管理层认为，对与收购相关的无形资产和收购相关成本的摊销进行调整，为投资者提供了一种更有意义的衡量其业绩期间的指标，使该指标与管理层将如何在内部评估业绩保持一致，并使投资者更容易将我们的业绩与同行进行比较。这些衡量标准应被视为最具可比性的GAAP衡量标准的补充，而不是替代。在非公认会计准则基础上提出的某些措施代表了调整税项净额的影响。调整项目的纳税效果分别确定，逐项确定。关于非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅本新闻稿的附录。霍尼韦尔计划在这一新基础上提供历史上的非GAAP财务数据，以便于公司在2024年7月公布第二季度业绩时进行比较。

非GAAP财务指标

以下信息提供了本新闻稿中提出的某些非公认会计原则财务计量的定义和对账，这种对账与根据公认会计原则(GAAP)计算和列报的最直接可比财务计量有关。霍尼韦尔计划在这一新基础上提供历史上的非GAAP财务数据，以便于公司在7月份公布第二季度业绩时进行比较。

管理层认为，当与报告的金额一起考虑时，这些衡量标准对投资者和管理层了解我们正在进行的运营和分析正在进行的运营趋势是有用的。管理层认为，对与收购相关的无形资产和收购相关成本的摊销进行调整，为投资者提供了一种更有意义的衡量其业绩期间的指标，使该指标与管理层将如何在内部评估业绩保持一致，并使投资者更容易将我们的业绩与同行进行比较。这些衡量标准应被视为最具可比性的GAAP衡量标准的补充，而不是替代。在非公认会计准则基础上提出的某些措施代表了调整税项净额的影响。调整项目的纳税效果分别确定，逐项确定。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。

管理层不会孤立地考虑这些非GAAP措施，也不会将其作为根据GAAP确定的财务措施的替代措施。这些非公认会计准则财务计量的主要局限性是，它们不包括公认会计准则要求在合并财务报表中确认的重大支出和收入。此外，它们受到固有的限制，因为它们反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务计量时对哪些费用和收入被排除或包括的判断。敦促投资者审查非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标的协调情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估霍尼韦尔的业务。

霍尼韦尔国际公司有机销售百分比变化定义

我们将有机销售百分比定义为报告销售额相对于可比期间的同比变化，不包括交易日期后前12个月外币换算和收购对销售额的影响(扣除资产剥离)。我们相信，这一措施有助于投资者和管理层了解我们正在进行的业务，并分析正在进行的业务趋势。

由于管理层无法可靠地预测或估计影响外币兑换的全球货币市场波动，管理层预测收购和剥离交易的时间、发生和影响也不合理，因此尚未为有机销售百分比变化的前瞻性衡量提供报告销售百分比变化与有机销售百分比变化之间的定量协调。

霍尼韦尔国际公司营业收入与部门利润的对账、营业收入和部门利润率的计算(未经审计)(百万美元)

从2024年第二季度开始，我们将从部门利润中剔除与收购相关的无形资产摊销费用和某些与收购相关的成本的影响。下表将历史营业收入与分部利润和分部利润率进行了核对，从而实现了额外的调整。

截至6月30日的三个月

截至12月31日的12个月

2023

2023

营业收入

美元人民币、人民币1,883元

美元人民币、人民币7084元

股票薪酬费用1

50

202

重新定位，其他2，3

103

952

养老金和其他退休后服务费3

16

66

上一部门利润

美元人民币，人民币2,052元

美元人民币、人民币8,304

与收购相关的无形资产摊销

61

292

收购相关成本4

-

2

分部利润

美元人民币、人民币2,113

美元人民币、人民币8,598元

营业收入

美元人民币、人民币1,883元

美元人民币、人民币7084元

？净销售额

美元人民币、人民币9,146

美元人民币，人民币36,662元

营业利润率%

20.6%

19.3%

分部利润

美元人民币、人民币2,113

美元人民币、人民币8,598元

？净销售额

美元人民币、人民币9,146

美元人民币，人民币36,662元

部门利润率%

23.1%

23.5%

%1

包括在销售、一般和行政费用中。

2

包括重新定位、石棉、环境费用、股权收入调整和其他费用。在截至2023年6月30日的三个月里，其他费用包括200万美元的福利，这是由于俄罗斯和乌克兰的冲突。

3

计入销售和销售的产品和服务成本、一般和行政费用。

4

包括与收购有关的对存货的公允价值调整。

我们在整个霍尼韦尔的基础上将部门利润定义为营业收入，不包括股票薪酬费用、养老金和其他退休后服务成本、与收购相关的无形资产的摊销、某些与收购相关的成本以及重新定位和其他费用。我们将整个霍尼韦尔的部门利润率定义为部门利润除以净销售额。我们相信，这些措施对投资者和管理层了解我们正在进行的业务和分析正在进行的经营趋势是有用的。

在整个霍尼韦尔的基础上，并没有为本文中包括的所有部门利润和部门利润率的前瞻性衡量提供营业收入与部门利润的量化对账。管理层无法在没有作出合理努力的情况下可靠地预测或估计不计入分部利润的项目对未来经营业绩的影响和时机，尤其是养老金按市价计价的费用，因为这取决于宏观经济因素，如利率和投资养老金计划资产产生的回报。无法提供量化对账的信息可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。只要未来没有不合理的努力就可以获得量化信息，并且更接近前瞻性措施所涉及的时期，营业收入与分部利润的对账将包括在未来的申报文件中。

收购摊销和收购相关成本受到我们完成收购的时间、规模和数量的显著影响，而且不在可预测的周期内，我们对未来可能发生的收购何时或是否会发生不予置评。该公司认为，剔除这些成本将使投资者能够更有意义地比较一段时间内的经营业绩以及与收购意识较强的公司和其他同行公司的经营业绩。

霍尼韦尔国际公司每股收益与调整后每股收益的对账(未经审计)

从2024年第二季度开始，我们将从调整后的每股收益中剔除与收购相关的无形资产摊销费用和与收购相关的成本(包括相关税收影响)的影响。下表协调了普通股的某些历史和预期每股收益-稀释为调整后的每股收益，并对额外调整产生了前瞻性影响。

截至6月30日的三个月

截至12月31日的12个月

2023

2024(E)

2023

2024(E)

普通股每股收益-稀释后1

美元人民币，人民币2.22

$2.21-$2.31

美元人民币、人民币8.47

9.63-9.93美元

养老金按市值计价的费用2

-

-

0.19

无预测

与俄罗斯有关的费用3

-

-

-

0.02

与毒品收购和HWI销售有关的净费用4

0.01

-

0.01

-

对估计的未来Bendex偿债能力的调整5

-

-

0.49

-

调整后普通股每股收益-摊薄

(非GAAP报告变更影响前)

美元人民币，人民币2.23元

$2.21-$2.31

美元人民币、人民币9.16

9.65-9.95美元

收购相关无形资产摊销6

0.07

0.10

0.35

0.44

收购相关成本7

-

0.04

0.01

0.06

调整后普通股每股收益-摊薄

(非GAAP报告变更影响后)

美元人民币，人民币2.30元

2.35-2.45美元

美元人民币、人民币9.52

10.15-10.45美元

%1

截至2023年6月30日的三个月和截至2023年12月31日的12个月，调整后每股收益分别使用约6.702亿股和6.682亿股的加权平均股票。在截至2024年6月30日的三个月和截至2024年12月31日的12个月，预期每股收益分别使用了约6.55亿股和6.56亿股的加权平均股票。

2

养老金按市值计价的支出在2023年采用18%的混合税率，扣除2700万美元的税收优惠。

3

截至2023年6月30日的三个月，调整为100万美元，不包括税收优惠。在截至2023年12月31日的12个月中，调整后的收益为300万美元，不包括税收支出。在截至2024年12月31日的12个月中，由于与一家俄罗斯实体解决了与公司暂停和逐步结束在俄罗斯的活动有关的合同纠纷，预期调整为1700万美元的开支，不包括税收优惠。

4

截至2023年6月30日的三个月和截至2023年12月31日的12个月，由于与毒品收购和HWI出售相关的净费用，扣除利益的税收净额为800万美元。

5

本迪克斯摩擦材料(“本迪克斯”)不再是本公司所有的业务。2023年，该公司改变了计算遗留Bendex负债的估值方法。截至2023年12月31日的12个月，调整为3.3亿美元，扣除税前优惠1.04亿美元(或税前4.34亿美元)，这是由于解决已申报(截至财务报表日期提出的索赔)和未申报的本迪克斯相关石棉索赔的估计负债发生变化。在过去五年中，该公司的平均分辨率值每年都在波动，但这两个方向都没有明确的趋势。2023年，公司观察到平均分辨率值连续两年(2023年和2022年)上升，五年计划(2019年至2021年)的前几年波动性更大。基于上述观察，本公司于2023年第四季度的年度检讨中重新评估其估值方法，并选择更重视最近两年，将回顾期间由五年缩短至两年(2023年及2022年)。本公司认为，过去连续两年的平均分辨率值可能更能代表未来期间的预期分辨率值。4.34亿美元的税前金额主要是由于缩短了最近两年的回顾期限，其次是增加了主张的索赔子集的预期解决值，以适应该子集中比模拟的两年数据集中更高的索赔值。鉴于侵权制度内最近的诉讼趋势以及预测此类趋势结果的固有不确定性，无法预测此类解决值在未来是会增加、减少还是稳定。本公司将继续监测本迪克斯索赔解决价值和侵权制度内的其他趋势，以评估确定未来平均解决价值的适当回顾期限。

6

截至2023年6月30日的三个月和截至2023年12月31日的12个月，与收购相关的无形资产摊销包括4800万美元和2.31亿美元，扣除税收优惠后的净额分别约为1300万美元和6100万美元。在截至2024年6月30日的3个月和截至2024年12月31日的12个月，预期的与收购相关的无形资产摊销包括约6600万美元和2.92亿美元，扣除税收优惠后的净额分别约为1700万美元和7700万美元。

7

截至2023年6月30日止三个月及截至2023年12月31日止十二个月，主要由第三方交易及整合成本及与收购有关的存货公允价值调整组成的收购相关成本调整分别约为100万美元及700万美元，扣除税项优惠分别约为200万美元及200万美元。在截至2024年6月30日的三个月和截至2024年12月31日的12个月，主要由第三方交易和整合成本以及与收购相关的库存公允价值调整组成的收购相关成本的预期调整分别约为2400万美元和4000万美元，扣除约600万美元和1100万美元的税收优惠。

我们将调整后每股收益定义为调整后的稀释后每股收益，不包括上述各项费用。我们相信，调整后的每股收益是投资者和管理层了解我们正在进行的业务和分析正在进行的经营趋势的有用指标。对于前瞻性信息，管理层无法可靠地预测或估计养老金按市价计价的费用，因为它取决于宏观经济因素，如利率和养老金计划投资资产产生的回报。因此，我们不包括养老金按市价计价的估计费用。根据经济和行业条件、未来发展和其他相关因素，这些假设可能会发生变化。

收购摊销和收购相关成本受到我们完成收购的时间、规模和数量的显著影响，而且不在可预测的周期内，我们对未来可能发生的收购何时或是否会发生不予置评。该公司认为，剔除这些成本将使投资者能够更有意义地比较一段时间内的经营业绩以及与收购意识较强的公司和其他同行公司的经营业绩。

霍尼韦尔国际公司经营活动提供的预期现金与预期自由现金流的对账(未经审计)

截至2024年12月31日的12个月(E)(B美元)

经营活动提供的现金

~$6.7-$7.1

资本支出

~(1.1)

自由现金流

~$5.6-$6.0

我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去资本支出的现金。

我们认为，自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准，对投资者和管理层非常有用，它是对运营产生的现金的衡量，这些现金将用于偿还预定的债务到期日，并可用于通过新的业务发展活动或收购投资于未来的增长，支付股息，回购股票，或在债务到期之前偿还债务。这一衡量标准还可以用来评估我们从运营中产生现金流的能力，以及这种现金流对我们流动性的影响。

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来源霍尼韦尔