英伟达涨势远未结束！分析师：AI护城河坚不可摧，料股价再涨两倍多

英伟达股价在去年上涨逾2倍后，今年再涨逾1倍。截至美东时间周二，英伟达股价再创新高，市值已经逼近苹果，达到2.8万亿美元，成为全球市值第三大的公司。

而在I/O Fund科技分析师贝丝•金丁（Beth Kindig）看来，英伟达的涨势还远未结束。她预计，英伟达凭借其坚不可摧的护城河，其股价将在2030年前比目前水平飙升258%，市值将达到10万亿美元。

英伟达将实现新一轮大规模增长

金丁认为，英伟达的下一代Blackwell GPU芯片、其CUDA软件平台以及其在汽车市场的发展，将推动英伟达实现的新一轮大规模增长。

金丁估计，到英伟达2026财年结束时，Blackwell GPU将超过其前身H100，并产生2000亿美元的数据中心收入。

“Blackwell将赋能超过万亿的大语言模型，这正是大型科技公司正在努力实现的目标。这些组件加起来相当于一个非常大的硬件数据中心部分，然后我们还有软件即将…第三个是汽车，所以我们有很多（利好因素）。现在英伟达还处在非常初期的上涨阶段。”金丁表示。

坚不可摧的护城河

金丁之所以长期看好英伟达，是因为他认为该公司在GPU业务方面有一条“坚不可摧的护城河”。

金丁表示，据估计，到2027年，人工智能数据中心市场的总潜在市场规模将达到4000亿美元，到2030年将达到1万亿美元。而这一巨大市场主要将由英伟达占据，而不是其最大的竞争对手AMD或英特尔。

“英伟达将占据其中的最大份额，”金丁表示，这在很大程度上是因为英伟达的软件产品正在整合到其硬件产品中。

“CUDA软件平台是开发者学习的平台。所以，这一情况和iOS类似——把人们锁在iPhone上的原因是因为开发者在为iPhone开发应用——同样的事情也发生在英伟达身上，人工智能工程师正在学习CUDA平台，以便为GPU编程，所以这有助于将它们锁定在一起。现在，我称之为坚不可摧的护城河。”

金丁表示，亚马逊和Alphabet等大型科技公司内部开发的定制人工智能芯片永远不会与英伟达直接竞争。

金丁说：“他们不会像英伟达那样商业化和销售芯片，所以英伟达在这方面有广阔的发展空间。”