CrowdStrike Holdings（纳斯达克股票代码：CRWD）使用债务是否合理？

传奇基金经理李路(Charlie Munger支持)曾说，最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。当你考察一家公司的风险有多大时，考虑它的资产负债表是很自然的，因为当一家企业倒闭时，债务往往会涉及到它。我们注意到CrowdStrike Holdings，Inc.(纳斯达克股票代码：CRWD)的资产负债表上确实有债务。但股东是否应该担心它的债务使用情况？

一般来说，只有当一家公司不能轻易偿还债务时，债务才会成为一个真正的问题，无论是通过筹集资金还是用自己的现金流。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。然而，一种更常见(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。当然，债务的好处是，它往往代表着廉价资本，特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。在考虑一家公司的债务水平时，第一步是同时考虑其现金和债务。

正如你在下面看到的，截至2024年1月，CrowdStrike Holdings的债务为7.425亿美元，与前一年大致相同。您可以单击图表查看更多详细信息。但另一方面，它也拥有34.7亿美元的现金，导致净现金头寸为27.3亿美元。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到CrowdStrike Holdings有27亿美元的负债在12个月内到期，超过12个月的负债有16.1亿美元到期。为了抵消这些债务，它有34.7亿美元的现金以及价值8.531亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的总负债与其较短期的流动资产几乎完全匹配。

这种情况表明CrowdStrike Holdings的资产负债表看起来相当稳健，其总负债与流动资产大致相当。因此，这家市值769亿美元的公司不太可能出现现金短缺的情况，但仍值得关注其资产负债表。简而言之，CrowdStrike Holdings拥有净现金，因此可以公平地说，它没有沉重的债务负担！毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最终，该业务未来的盈利能力将决定CrowdStrike Holdings能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在过去的12个月里，CrowdStrike Holdings报告了31亿美元的收入，这是36%的收益，尽管它没有公布任何息税前收益。如果运气好的话，该公司将能够以增长的方式实现盈利。

虽然CrowdStrike Holdings在息税前收益(EBIT)水平上亏损，但它实际上录得了8900万美元的账面利润。因此，从表面上看，考虑到现金，我们认为短期内风险不是很大。我们认为它36%的收入增长是一个好兆头。我们会认为进一步强劲的增长是一个乐观的迹象。当你分析债务时，资产负债表显然是你关注的领域。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。例如，我们已经为CrowdStrike Holdings确定了两个警告信号，您应该知道。

如果你有兴趣投资那些可以在没有债务负担的情况下增长利润的企业，那么看看这份资产负债表上有净现金的成长型企业的免费列表。

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