宏利公布2024年第一季度业绩

多伦多证交所/纽交所/多伦多证交所：**945*

多伦多，2024年5月8日/美通社/--宏利金融公司(“宏利”或“公司”)公布了截至2024年3月31日的第一季度业绩，实现了强劲的核心净资产收益率和背线增长，并完成了业内最大的长期护理(LTC)再保险交易。

2024年第一季度(“1Q24”)的主要亮点包括：

“在经历了宏利里程碑式的一年后，我们在2014年第一季度继续表现出强劲势头，取得了优异的业绩，包括核心每股收益增长20%，调整后每股普通股账面价值增长11%，我们每个保险部门的APE销售额都实现了创纪录的两位数增长。我们在第一季度完成了有史以来最大的LTC再保险交易，并达成了加拿大有史以来最大的万能人寿再保险协议，再次展示了我们专注于执行的纪律。我对我们第一季度的增长势头以及我们未来继续创造股东价值的机会感到兴奋。”

-宏利总裁兼行政总裁罗伊·戈里

“我们在2024年有一个强劲的开局，新业务CSM和新业务价值分别达到创纪录的水平，反映了52%和34%的增长。全球WAM实现了67亿美元的强劲净流入，我们的资本状况保持强劲，许可比率为138%。展望未来，我们仍然致力于通过有纪律的资本配置和持续的业务业绩改善来进一步提高ROE。”

-宏利首席财务官柯林·辛普森

结果一目了然

(百万美元，除非另有说明)

季度业绩

第一季度

第一季度23

更改2、5

净利润归属于股东

$

866

$

1,406

(38)%

核心收益

$

1,754

$

1,531

16%

EPS($)

$

0.45

$

0.73

(38)%

核心EPS($)

$

0.94

$

0.79

20%

净资产收益率

8.0%

13.6%

(5.6)PPS

核心净资产收益率

16.7%

14.8%

1.9 PPS

每股普通股账面价值(美元)

$

23.09

$

22.01

5%

调整后每股普通股BV(美元)

$

33.39

$

30.04

11%

财务杠杆率(%)3

24.3%

26.0%

(1.7)PPS

猿类销售

$

1,883

$

1,600

21%

新业务CSM

$

658

$

442

52%

NBV

$

669

$

509

34%

全球净资金流(十亿美元)

$

6.7

$

4.4

55%

按细分市场划分的结果

(百万美元，除非另有说明)

季度业绩

第一季度

第一季度23

更改5

亚洲地区(美元)

净利润归属于股东

$

270

$

384

(29)%

核心收益

488

361

39%

猿类销售

950

868

13%

新业务CSM

364

222

68%

NBV

343

275

28%

加拿大

净利润归属于股东

$

273

$

309

(12)%

核心收益

364

353

3%

猿类销售

450

293

54%

新业务CSM

70

46

52%

NBV

157

92

71%

美元

净利润归属于股东

$

(80)

$

138

nm

核心收益

335

285

18%

猿类销售

113

99

14%

新业务CSM

72

70

3%

NBV

37

34

9%

全球WAM

净利润归属于股东

$

365

$

297

24%

核心收益

357

287

25%

总流量(十亿美元)5

45.4

38.8

19%

平均澳元(200亿美元)

880

804

9%

核心业务EBITDA利润率(%)3

25.5%

22.4%

310 bps

战略要点

我们正在根据我们优化产品组合的战略交付

在第一季度，我们与Global Atlantic就四个有效的遗留/低ROE业务完成了一项里程碑式的再保险交易，其中包括历史上最大的LTC再保险交易。我们已经启动了股票回购计划，将从这笔交易中释放的资金返还给我们的股东。

在加拿大，我们签订了同类最大的万能人寿再保险协议。这笔交易于2024年4月2日完成，将56亿美元的保险合同净负债转移给RGA Canada7。8亿美元的预期资本释放相当于诱人的16.2倍市盈率，将通过普通股票回购计划返还给股东。8

在亚洲，我们继续在整个地区推出我们的顶级认可和激活计划-宏利专业版，最近扩展到印度尼西亚和日本。该计划为选定的代理商提供差异化的资源和工具，包括专门的承保支持和增强的客户接洽服务，以获得客户线索。

在Global WAM中，我们宣布完成10亿美元的机构基金-宏利资本合伙公司VII。该基金将投资于多个行业的美国中端市场公司，专注于增长和高收益机会。

此外，我们还与印尼投资局主权财富基金合作，筹集和管理投资资金。这一合作关系涉及主权财富基金宏利与第三方投资者共同投资于印尼的基础设施、房地产和自然资本行业，其中包括林地和农业资产。

我们正在加强我们的数字领先地位，提供更好的客户体验和卓越的分销能力

在亚洲，我们完成了市场上首屈一指的数码预发行验证工具M-Pro在越南所有分销渠道的推出。M-Pro进一步改善了客户体验，我们收到了关于浏览保单发布细节的简便性、审查关键政策信息的能力以及咨询过程的透明度的出色反馈。

在美国，我们通过实施JHINI--我们新的人工智能驱动的销售支持工具，加快了分销团队把握销售机会的能力，并提高了他们协助代理商的效率。

此外，我们简化了承保流程，并通过扩大电子健康记录的使用和利用其他类型的承保证据来改善John Hancock客户的体验，从而使我们能够消除针对所有年龄和面额的某些体检要求。

在Global WAM，我们通过利用行业领先的技术平台，完成了在加拿大实施新的Advisor零售财富平台，作为我们数字化转型战略的一部分，在Auma的收入超过540亿美元。该平台提供了增强的顾问和客户体验，并使顾问能够简化其流程。

我们正在帮助我们的客户更长寿、更健康、更美好的生活

在加拿大，我们与Aeroplan签订了多年忠诚度奖励合作协议。自2024年夏初开始，合资格的宏利团体福利会员将可利用我们的团体福利数码平台，透过参与鼓励健康和福祉的行为和活动，赚取奖励积分。

在美国，与第一季度相比，我们推动johnhanock.com的活力页面的访问量提高了43%，这得益于推出了您的健康年-我们的第一个社交分享活动，以提高对John Hancock活力的价值的认识。

实现了强劲的核心收益增长，而净收益反映了GA再保险交易的影响，对账面价值的影响基本上为中性9

24季度核心收益为18亿美元，较23季度增长16%

核心收益同比增长16%反映了我们保险业务的强劲增长以及受益于有利的市场影响和正净流量的全球WAM更高的手续费收入。与23年第一季度相比，亚洲的核心收益增长了39%，全球WAM的核心收益增长了25%。预期信贷损失拨备于二零一四年第一季录得温和的净释放，而二三季度则录得净费用，反映本季度信贷情况良好。2023年下半年对精算方法和假设的更新也促进了核心收益的增长。这些被略有不利的保险体验以及主要反映强劲的TSR10业绩的较高的劳动力相关成本部分抵消。GA再保险交易对核心收益的净影响在24年第一季度为1800万美元。

24季度归属于股东的净收入为9亿美元，比23季度减少5亿美元

净收入减少5亿美元，反映GA再保险交易带来的8亿美元影响，但部分被核心收益增长所抵消。GA再保险交易的大部分影响来自出售与交易相关的债务工具，这大致被其他全面收益的相关变化所抵消，从而对账面价值产生中性影响。这一点，加上另类长期资产的回报率低于预期，以及公开股本的回报率高于预期，导致2014年第一季度市场体验亏损8亿美元。与2013年第一季度相比，每股普通股总账面价值增长了5%。

创纪录的新保险业务业绩水平和强劲的全球WAM净流入

24年第1季度新业务业绩继续保持增长势头，所有保险细分市场均实现同比增长，导致APE销售额、新业务CSM和NBV分别增长21%、52%和34%

全球WAM净流入为67亿美元，比23年第一季度的44亿美元增加了23亿美元

CSM有机增长和市场利好推动CSM余额增加

截至2024年3月31日，CSM净额为210.89亿美元

NCI的CSM净值与2023年12月31日相比增加了6.49亿美元。有机CSM移动在二四年第一季度增加3.14亿美元，主要受新业务和利息增加的影响，但被在核心收益中确认的摊销部分抵消。保险体验环比和同比均有所改善。同期无机CSM移动增加3.35亿美元，主要是由于股票市场表现和外币汇率变化的有利影响，但被GA再保险交易的影响部分抵消。截至2024年3月31日，税后CSM净额为185.47亿美元。

_

%1

核心收益、归属于股东的净收入(不包括GA再保险交易的影响)和税后合同服务利润率净额(“税后CSM净额扣除NCI”)是非GAAP财务指标。有关非GAAP和其他财务措施的更多信息，请参阅下文和我们24季度管理层讨论与分析(“1Q24 MD&A”)中的“非GAAP和其他财务措施”。

2

核心收益、每股摊薄核心收益(“核心每股收益”)、每股摊薄收益(“每股亏损”)、扣除GA再保险交易影响的每股收益、新业务合同服务毛利净额(“新业务CSM”)和归属于股东的净收入的百分比增长/下降按不变汇率列报，均为非公认会计准则比率。

3

核心每股收益、不包括GA再保险交易影响的每股收益、核心ROE、不包括GA再保险交易影响的ROE、调整后每股普通股账面价值(“调整后每股普通股BV”)、财务杠杆率和核心EBITDA利润率均为非GAAP比率。

4

制造商人寿保险公司(“MLI”)截至2024年3月31日的寿险资本充足率测试(“LICAT”)比率。LICAT比率是根据加拿大金融机构监管局(“OSFI”)的人寿保险资本充足率测试公开披露要求指南披露的。

5

有关年化保费等值(“APE”)销售额、NBV、净流量、毛流量和管理下的平均资产(“平均Auma”)的更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。在本新闻稿中，APE销售额的增长/下降百分比、NBV、净流量、总流量和平均Auma是在不变汇率的基础上公布的。

6

第24季度和第23季度结果，请参阅《结果一览表》。

7

加拿大RGA人寿再保险公司。截至2024年3月31日的保险合同净负债。

8

请参阅下文“有关前瞻性陈述的注意事项”。预期资本释放和盈利倍数估计为截至2023年12月31日。

9

有关核心收益和股东净收益的重要项目的更多信息，请参阅我们24季度MD&A中的A1节“盈利能力”。

10

总股东回报(“TSR”)。

11

非控股权益(“NCI”)。

季度业绩电话会议

宏利将于2024年5月9日上午8点就其2024年第一季度业绩举行电话会议并进行网络直播。(美国东部时间)。要收听电话会议，请拨打1-800-806-5484或1-416-340-2217(密码：5223647#)。请在预定开始时间之前至少15分钟拨打电话。您将被要求向接线员提供您的姓名和组织。您可以在manulife.com/en/investors/results-and-reports.上收看网络直播

会议结束后，您可以通过上面的URL访问存档的网络直播。在2024年6月8日之前，还可以通过拨打1-800-4083053或1-905-694-9451(密码：6423312#)重播通话。

《2024年第一季度中国统计数据信息包》和《2023年内含价值报告》也可在宏利保险网站www.manulife.com/en/investors/results-and-reports.下载。

本年度盈利新闻稿应与本公司提交给股东的2024年第一季度报告一并阅读，包括我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的截至2024年3月31日的三个月的未经审计的中期合并财务报表，可在我们的网站https://www.manulife.com/en/investors/results-and-reports.html.上查阅该公司2004年第一季度的MD&A和与公司有关的更多信息可在SEDAR+网站http://www.sedarplus.ca和美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.上查阅。

除非通过引用明确并入本新闻稿中提及的网站，否则本新闻稿中提及的网站中包含的、其他或以其他方式无法访问的任何信息都不构成本文件的一部分。

收益

下表列出了归属于股东的净收益，包括核心收益和从核心收益中剔除的项目的详细信息：

季度业绩

(百万美元)

第一季度

第四季度23

第一季度23

核心收益

亚洲

元人民币，657美元

美元人民币，人民币564美元

元人民币，489美元

加拿大

364

352

353

美国

452

474

385

全球财富管理和全球资产管理

357

353

287

公司和其他

(76)

30

17

核心收益合计

1,754美元，1,754美元

1,773美元，1,773美元

美元，1,531美元

不包括在核心收益中的项目：

市场体验收益(亏损)

(779)

(133)

(65)

该流程中的精算方法和假设的变化

直接通过收入支付

-

119

-

重组费用

-

(36)

-

交易再保险、涉税项目再保险等

(109)

(64)

(60)

净收益归因于股东

元人民币，866美元

1,659美元，1,659美元

美元，1,406美元

非GAAP准则和其他财务风险措施

本公司根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制其综合财务报表。我们使用许多非公认会计准则和其他财务指标来评估整体业绩，并评估我们的每一项业务。本节包括《国家文书52-112--非公认会计原则和其他财务措施披露》所要求的有关“特定财务措施”(如其中所定义的)的信息。

非GAAP财务指标包括核心收益(亏损)；普通股股东可获得的核心收益；扣除GA再保险交易影响的净收入；不包括GA再保险交易的普通股股东净收入；未计税项、折旧和摊销前的核心收益EBITDA(“核心EBITDA”)；核心收入；调整后的账面价值；税后合同服务利润率；以及税后合同服务利润率净额(“税后CSM净额扣除NCI”)。此外，非GAAP财务衡量标准包括在不变汇率(“CER”)基础上陈述的下列内容：任何前述非GAAP财务衡量标准；归属于股东的净收入；以及普通股股东的净收入。

非GAAP比率包括普通股股东权益的核心净资产收益率(ROE)；不包括GA再保险交易的影响的普通股股东权益回报率(ROE)；稀释后的核心每股普通股收益(EPS)；不包括GA再保险交易的影响的稀释后普通股每股收益(EPS)；调整后的普通股每股账面价值；财务杠杆率；核心EBITDA利润率；以及在上述非GAAP财务指标和非GAAP比率的任何情况下，在不变汇率基础上增长/下降的百分比；归因于股东的净收入；稀释后每股普通股收益(EPS)；以及新业务CSM。

其他具体的财务指标包括：净资产净值、净资产销售、总资金流、净资金流、管理和管理下的平均资产(“平均资产”)，以及上述具体财务指标的增长/下降百分比。此外，除了新业务CSM之外，在第一季度MD&A中还提供了CSM运动的组成部分的解释。

非GAAP财务指标和非GAAP比率不是GAAP下的标准化财务指标，因此可能无法与其他发行人披露的类似财务指标进行比较。因此，不应单独考虑这些信息，也不应将其作为根据公认会计原则编制的任何其他财务信息的替代品。有关非GAAP财务措施的更多信息，包括上面提到的那些，请参阅我们24季度MD&A中的“非GAAP和其他财务措施”一节，该部分通过引用并入。

核心收益与股东应占净收益的对账

第一季度

(百万美元，税后，根据适用报告期内的实际汇率计算，除非另有说明)

亚洲

加拿大

美国

全局WAM

公司和其他

合计

所得税前收入(亏损)

美元，约合人民币594元

美元，381美元

美元(154美元)

美元，426美元

美元，美元，美元

美元和1,252美元

所得税(费用)退还

核心收益

(67)

(91)

(103)

(58)

33

(286)

从核心收益中排除的项目

(83)

8

149

(3)

(65)

6

所得税(费用)退还

(150)

(83)

46

(61)

(32)

(280)

净收入(税后)

444

298

(108)

365

(27)

972

减：归因于

的净收入(税后)

非控股权益(“NCI”)

55

-

-

-

-

55

参与投保人

26

25

-

-

-

51

股东应占净收益(亏损)

363

273

(108)

365

(27)

866

减去：不包括在核心收益中的项目(税后)

市场体验收益(亏损)

(250)

(91)

(534)

6

90

(779)

直接通过收入流动的精算方法和假设的变化

-

-

-

-

-

-

重组费用

-

-

-

-

-

-

再保险交易、税务相关项目及其他

(44)

-

(26)

2

(41)

(109)

核心收益(税后)

美元和657美元

美元，364美元

美元，452美元

美元，357美元

美元人民币(76美元)

1,754美元

核心收入所得税(见上)

67

91

103

58

(33)

286

核心收益(税前)

美元，724美元

美元，455美元

美元，约合人民币555元

美元，415美元

美元(109美元)

美元和2,040美元

核心收益、CER基数和美元

第一季度

(百万加元，税后，根据适用报告期内的实际汇率计算，除非另有说明)

亚洲

加拿大

美国

全局WAM

公司和其他

合计

核心收益(税后)

美元和657美元

美元，364美元

美元，452美元

美元，357美元

美元人民币(76美元)

1,754美元

CER调整(%1)

-

-

-

-

-

-

核心收益，CER基础(税后)

美元和657美元

美元，364美元

美元，452美元

美元，357美元

美元人民币(76美元)

1,754美元

核心收益所得税，按CER计算(2)

67

91

103

58

(33)

286

核心收益，CER基础(税前)

美元，724美元

美元，455美元

美元，约合人民币555元

美元，415美元

美元(109美元)

美元和2,040美元

核心收益(美元)-亚洲和美国业务

核心收益(税后)(3)，美元

美元，488美元

美元，335美元

CER调整美元(%1)

-

-

核心收益，CER基础(税后)，美元

美元，488美元

美元，335美元

(%1)

将外汇汇率更新为24年第一季度使用的汇率的影响。

(2)

调整核心收益的所得税，以反映24年第一季度有效的损益表的外汇汇率。

(3)

以加元为单位的核心收益(税后)使用24季度美元损益表汇率折算为美元。

核心收益与股东应占净收益的对账

第四季度23

(百万美元，税后，根据适用报告期内的实际汇率计算，除非另有说明)

亚洲

加拿大

美国

全局WAM

公司和其他

合计

所得税前收入(亏损)

美元，847美元

美元，498美元

美元，244美元

美元，424美元

美元，110美元

美元和2,123美元

所得税(费用)退还

核心收益

(76)

(87)

(113)

(55)

37

(294)

从核心收益中排除的项目

(33)

(29)

67

(3)

(30)

(28)

所得税(费用)退还

(109)

(116)

(46)

(58)

7

(322)

净收入(税后)

738

382

198

366

117

1,801

减：归因于

的净收入(税后)

非控股权益(“NCI”)

37

-

-

%1

%1

39

参与投保人

86

17

-

-

-

103

股东应占净收益(亏损)

615

365

198

365

116

1,659

减去：不包括在核心收益中的项目(税后)

市场体验收益(亏损)

-

9

(279)

51

86

(133)

直接通过收入流动的精算方法和假设的变化

89

4

26

-

-

119

重组费用

-

-

-

(36)

-

(36)

再保险交易、税务相关项目及其他

(38)

-

(23)

(3)

-

(64)

核心收益(税后)

美元，约合人民币564元

美元，352美元

美元，474美元

美元，353美元

美元，30美元

1,773美元

核心收入所得税(见上)

76

87

113

55

(37)

294

核心收益(税前)

美元和640美元

美元，439美元

美元，约合人民币587元

美元和408美元

美元，美元，美元(7)

美元和2,067美元

核心收益、CER基数和美元

第四季度23

(百万加元，税后，根据适用报告期内的实际汇率计算，除非另有说明)

亚洲

加拿大

美国

全局WAM

公司和其他

合计

核心收益(税后)

美元，约合人民币564元

美元，352美元

美元，474美元

美元，353美元

美元，30美元

1,773美元

CER调整(%1)

(7)

-

(4)

(2)

(%1)

(14)

核心收益，CER基础(税后)

美元，约合人民币557元

美元，352美元

美元，470美元

美元，351美元

美元，美元，29美元

1,759美元

核心收益所得税，按CER计算(2)

76

87

112

55

(38)

292

核心收益，CER基础(税前)

美元和633美元

美元，439美元

美元，约合人民币582元

美元和406美元

元人民币，元人民币(9)

美元和2,051美元

核心收益(美元)-亚洲和美国业务

核心收益(税后)(3)，美元

美元，414美元

美元，349美元

CER调整美元(%1)

(%1)

-

核心收益，CER基础(税后)，美元

美元，413美元

美元，349美元

(%1)

将外汇汇率更新为24年第一季度使用的汇率的影响。

(2)

调整核心收益的所得税，以反映24年第一季度有效的损益表的外汇汇率。

(3)

以加元为单位的核心收益(税后)使用23季度的美元损益表汇率折算为美元。

核心收益与股东应占净收益的对账

第一季度23

(百万美元，税后，根据适用报告期内的实际汇率计算，除非另有说明)

亚洲

加拿大

美国

全局WAM

公司和其他

合计

所得税前收入(亏损)

美元，613美元

美元，423美元

美元，219美元

美元，345美元

美元，119美元

1,719美元

所得税(费用)退还

核心收益

(68)

(85)

(86)

(45)

14

(270)

从核心收益中排除的项目

(37)

(14)

53

(3)

(38)

(39)

所得税(费用)退还

(105)

(99)

(33)

(48)

(24)

(309)

净收入(税后)

508

324

186

297

95

1,410

减：归因于

的净收入(税后)

非控股权益(“NCI”)

54

-

-

-

-

54

参与投保人

(65)

15

-

-

-

(50)

股东应占净收益(亏损)

519

309

186

297

95

1,406

减去：不包括在核心收益中的项目(税后)

市场体验收益(亏损)

30

(44)

(166)

9

106

(65)

直接通过收入流动的精算方法和假设的变化

-

-

-

-

-

-

重组费用

-

-

-

-

-

-

再保险交易、税务相关项目及其他

-

-

(33)

%1

(28)

(60)

核心收益(税后)

美元，489美元

美元，353美元

美元，385美元

美元，287美元

美元，17美元

美元和1,531美元

核心收入所得税(见上)

68

85

86

45

(14)

270

核心收益(税前)

美元，约合人民币557元

美元，438美元

美元，471美元

美元，332美元

美元，美元，3美元

美元和1,801美元

核心收益、CER基数和美元

第一季度23

(百万加元，税后，根据适用报告期内的实际汇率计算，除非另有说明)

亚洲

加拿大

美国

全局WAM

公司和其他

合计

核心收益(税后)

美元，489美元

美元，353美元

美元，385美元

美元，287美元

美元/欧元，17美元

美元和1,531美元

CER调整(%1)

(16)

-

(%1)

(%1)

-

(18)

核心收益，CER基础(税后)

美元，473美元

美元，353美元

美元，384美元

美元，286美元

美元，17美元

美元和1,513美元

核心收益所得税，按CER计算(2)

66

85

85

45

(14)

267

核心收益，CER基础(税前)

美元，约合人民币539元

美元，438美元

美元，469美元

美元，331美元

美元，美元，3美元

1,780美元

核心收益(美元)-亚洲和美国业务

核心收益(税后)(3)，美元

美元，361美元

美元，285美元

CER调整美元(%1)

(10)

-

核心收益，CER基础(税后)，美元

美元，351美元

美元，285美元

(%1)

将外汇汇率更新为24年第一季度使用的汇率的影响。

(2)

调整核心收益的所得税，以反映24年第一季度有效的损益表的外汇汇率。

(3)

以加元为单位的核心收益(税后)使用23季度的美元损益表汇率折算为美元。

普通股股东可获得的核心收益(百万美元，税后，基于适用报告期内的实际汇率，除非另有说明)

季度业绩

全年业绩

第一季度

第四季度23

第三季度

第二季度23

第一季度23

2023

核心收益

1,754美元

1,773美元

1,743美元

1,637美元

$1,531

6,684美元

减去：优先股股息和其他股权分配

55

99

54

98

52

303

普通股股东可获得的核心收益

1,699

1,674

1,689

1,539

1,479

6,381

CER调整(%1)

-

(14)

2

(8)

(18)

(38)

普通股股东可获得的核心收益，CER基础

$1,699

$1,660

1,691美元

$1,531

1,461美元

美元和6,343美元

(%1)

将外汇汇率更新为24年第一季度使用的汇率的影响。

核心净资产收益率(百万美元，除非另有说明)

季度业绩

全年业绩

第一季度

第四季度23

第三季度

第二季度23

第一季度23

2023

普通股股东可获得的核心收益

$1,699

1,674美元

$1,689

$1,539

1,479美元

6,381美元

普通股股东可获得的年化核心收益(税后)

6,833美元

6,641美元

6,701美元

6,173美元

$5,998

6,381美元

平均普通股股东权益(见下文)

$340,984

$40563

$39,897

$39,881

$440,465

$40201

核心净资产收益率(年化)(%)

16.7%

16.4%

16.8%

15.5%

14.8%

15.9%

平均普通股股东权益

股东及其他权益合计

$48,250

$47,039

$47,407

$45,707

$47,375

$47,039

减去：优先股和其他股权

6,660

6,660

6,660

6,660

6,660

6,660

普通股股东权益

$41,590

$340,379

$740,747

$39,047

$740,715

$340,379

平均普通股股东权益

$340,984

$40563

$39,897

$39,881

$440,465

$40201

不包括GA再保险交易的归属于股东的净收入

截至3月31日的三个月

(百万美元及税后)

2024

每份财务报表归属于股东的净收入

美元，866美元

减去：GA再保险交易中归属于股东的净亏损

(767)

不包括GA再保险交易的归属于股东的净收入

美元和1,633美元

不包括GA再保险交易的ROE

截至3月31日的三个月

(百万美元，除非另有说明)

2024

不包括GA再保险交易的归属于股东的净收入

美元和1,633美元

减去：优先股股息和其他股权分配

55

不包括GA再保险交易的普通股股东净收入

美元和1,578美元

不包括GA再保险交易的年度普通股股东净收入

美元和6,347美元

普通股股东平均权益

$40984

不包括GA再保险交易的ROE(年化)

15.5%

CSM和税后CSM信息(除另有说明外，以适用报告期内有效的实际汇率为税前百万美元)

截至

2024年3月31日

2023年12月31日

2023年9月30日

2023年6月30日

2023年3月31日

CSM

美元/欧元，22,075美元

美元，约21,301美元

美元：18,149美元

美元：18,103美元

美元；18,200美元

更少：适用于NCI的CSM

986

861

780

680

733

CSM，NCI净额

美元：21,089美元

美元：20,440美元

美元：17,369美元

美元：17,423美元

美元：17,467美元

CER调整(%1)

(26)

206

(27)

175

(316)

CSM，扣除NCI，CER基础

美元：21,063美元

美元：20,646美元

美元：17,342美元

美元：17,598美元

美元：17,151美元

税后CSM

CSM

美元/欧元，22,075美元

美元，约21,301美元

美元：18,149美元

美元：18,103美元

美元；18,200美元

CSM边际税率

(2,650)

(2,798)

(2,474)

(2,645)

(2,724)

税后CSM

美元和19,425美元

美元：18,503美元

美元，约合15,675美元

美元：15,458美元

美元，约合15,476美元

CSM，NCI净额

美元：21,089美元

美元：20,440美元

美元：17,369美元

美元：17,423美元

美元：17,467美元

NCI的CSM净值边际税率

(2,542)

(2,692)

(2,377)

(2,546)

(2,617)

NCI税后CSM净值

美元；18,547美元

美元，约17,748美元

美元：14,992美元

美元：14,877美元

美元：14,850美元

新业务CSM(1)明细，CER基础(税前百万美元，并基于适用报告期内的实际汇率，除非另有说明)

季度业绩

全年业绩

第一季度

第四季度23

第三季度

第二季度23

第一季度23

2023

新业务CSM

香港

$和$168

$1,199

美元，167美元

$，$191

$1119

美元，676美元

日本

48

42

29

19

36

126

亚洲其他

275

173

206

222

146

747

国际高净值

231

内地中国

138

新加坡

244

越南

87

其他新兴市场

47

亚洲

491

414

402

432

301

1,549

加拿大

70

70

51

57

46

224

美国

97

142

54

103

95

394

新业务CSM合计

$1,658

$1,626

$和$507

$1,592

$1,442

$2,167

新业务CSM、CER调整(2)、(3)

香港

美元/美元/欧元-

美元(2)

美元，美元，2美元

美元，1美元

美元(1)

美元人民币，美元，美元-

日本

-

(3)

(%1)

(%1)

(3)

(8)

亚洲其他

-

-

%1

(2)

(4)

(5)

国际高净值

%1

内地中国

(%1)

新加坡

-

越南

(4)

其他新兴市场

(%1)

亚洲

-

(5)

2

(2)

(8)

(13)

加拿大

-

-

%1

(%1)

-

-

美国

-

(2)

%1

-

-

(%1)

新业务CSM合计

美元/欧元-

$(7)

美元-4美元

美元(3)

$(8)

美元(14)

新业务CSM，CER基础

香港

$和$168

$1,9197

美元，169美元

美元，192美元

$1118

美元和676美元

日本

48

39

28

18

33

118

亚洲其他

275

173

207

220

142

742

国际高净值

232

内地中国

137

新加坡

244

越南

83

其他新兴市场

46

亚洲

491

409

404

430

293

1,536

加拿大

70

70

52

56

46

224

美国

97

140

55

103

95

393

新业务CSM合计，CER基础

$1,658

$1,619

$1,511

$1,589

$1,434

美元和2,153美元

(%1)

新业务CSM是NCI的网。

(2)

将外汇汇率更新为24年第一季度使用的汇率的影响。

(3)

亚洲其他地区的新业务CSM按国家/地区报告，以全年为基础。亚洲其他新兴市场包括印度尼西亚、菲律宾、马来西亚、泰国、柬埔寨和缅甸。

以CER为基础的净收入财务计量(百万加元，税后，以适用报告期内的实际汇率为基础，除非另有说明)

季度业绩

全年业绩

第一季度

第四季度23

第三季度

第二季度23

第一季度23

2023

股东应占净收益(亏损)：

亚洲

美元，363美元

美元和615美元

美元和84美元

美元和130美元

美元和519美元

1,348美元

加拿大

273

365

290

227

309

1,191

美国

(108)

198

72

183

186

639

全局WAM

365

365

318

317

297

1,297

公司和其他

(27)

116

249

168

95

628

归属于股东的净收益(亏损)合计

866

1,659

1,013

1,025

1,406

5,103

优先股分红和其他股权分配

(55)

(99)

(54)

(98)

(52)

(303)

普通股股东净收益(亏损)

美元和811美元

$1,560

美元和959美元

美元和927美元

$1,354

4,800美元

CER调整(%1)

亚洲

美元/美元/欧元-

美元(6)

美元，2美元

美元，13亿美元

元人民币(5)

美元，美元

加拿大

-

%1

%1

-

(2)

-

美国

-

(5)

(%1)

3

(%1)

(4)

全局WAM

-

(3)

%1

%1

(3)

(4)

公司和其他

-

(%1)

%1

(12)

(2)

(14)

归属于股东的净收益(亏损)合计

-

(14)

4

5

(13)

(18)

优先股分红和其他股权分配

-

-

-

-

-

-

普通股股东净收益(亏损)

美元/美元/欧元-

美元(14)

美元，美元

美元，美元

美元(13)

美元(18美元)

归属于股东的净收益(亏损)，按CER计算

亚洲

美元，363美元

$和$609

美元和86美元

美元和143美元

美元和514美元

1,352美元

加拿大

273

366

291

227

307

1,191

美国

(108)

193

71

186

185

635

全局WAM

365

362

319

318

294

1,293

公司和其他

(27)

115

250

156

93

614

归属于股东的净收益(亏损)合计，按CER计算

866

1,645

1,017

1,030

1,393

5,085

优先股股息和其他股权分配，CER基础

(55)

(99)

(54)

(98)

(52)

(303)

普通股股东净收益(亏损)、CER基础

美元和811美元

$1,546

美元和963美元

美元和932美元

$1,341

4,782美元

归属于股东的亚洲净收入，美元

归属于股东的亚洲净收益(亏损)，美元(2)

$和$270

美元和452美元

美元和63美元

美元和96美元

美元和384美元

美元和995美元

CER调整，美元(1)

-

-

%1

10

(2)

9

归属于股东的亚洲净收益(亏损)，美元，CER基础(1)

$和$270

美元和452美元

美元和64美元

美元和106美元

美元和382美元

$1,004

(%1)

将外汇汇率更新为24年第一季度使用的汇率的影响。

(2)

归属于股东的亚洲净收益(税后)使用报告期内的美元损益表折算为美元。

调整后的账面价值

截至

(百万美元)

2024年3月31日

2023年12月31日

2023年9月30日

2023年6月30日

2023年3月31日

普通股股东权益

$41,590

$40379

$40747

$39,047

$40715

税后CSM，扣除NCI

18,547

17,748

14,992

14,877

14,850

调整后的账面价值

$60137

$58,127

$55,739

$53,924

$55,565

全球WAM核心收益与核心EBITDA的对账(百万美元，税前，基于适用报告期内的实际汇率，除非另有说明)

季度业绩

全年业绩

第一季度

第四季度23

第三季度

第二季度23

第一季度23

2023

全球WAM核心收益(税后)

$1,357

$1,353

1,361美元

1,320美元

$1,287

1,321美元

加上补缴税款、收购成本、其他费用和递延销售提成

核心所得税(费用)退还(见上)

58

55

59

45

45

204

摊销递延收购成本和其他折旧

42

45

41

40

40

166

递延销售佣金摊销

20

21

19

19

21

80

核心EBITDA

1,477美元

$1,474

$1,480

$1,424

1,393美元

1,771美元

CER调整(%1)

-

(4)

%1

%1

(2)

(4)

核心EBITDA，CER基础

1,477美元

$1,470

$1,481

$1,425

$1,391

1,767美元

(%1)

将外汇汇率更新为24年第一季度使用的汇率的影响。

核心EBITDA利润率和核心收入

季度业绩

全年业绩

(百万美元，除非另有说明)

第一季度

第四季度23

第三季度

第二季度23

第一季度23

2023

核心EBITDA利润率

核心EBITDA

1,477美元

$1,474

$1,480

$1,424

1,393美元

1,771美元

核心收入

1,873美元

$1,842

1,783美元

1,722美元

1,756美元

$7,103

核心EBITDA利润率

25.5%

25.7%

26.9%

24.6%

22.4%

24.9%

全球WAM核心收入

每个财务报表的其他收入

$1,808

1,719美元

1,645美元

$1,691

$1,691

6,746美元

减少：全球WAM以外的细分市场的其他收入

58

31

(64)

44

26

37

全球WAM的其他收入(手续费收入)

1,750美元

$1,688

1,709美元

$1,647

$1,665

美元和6,709美元

每份财务报表的投资收益

$4,251

$4,497

$4,028

$4,135

$3,520

$16,180

支持保险业务的资产和投资合同负债的已实现和未实现收益(亏损)

538

2,674

(2,430)

950

1,944

3,138

总投资收益

4,789

7,171

1,598

5,085

5,464

19318

较少：除Global WAM以外的细分市场的投资收益

4,649

6941

1,578

5,010

5,357

18,886

Global WAM的投资收益

$140

1,230美元

美元和20美元

美元和75美元

$，$107

美元和432美元

全球WAM的其他收入和投资收入合计

1,890美元

$1,918

1,729美元

1,722美元

1,772美元

$7,141

减去：在不包括核心收益的项目中报告的总收入

市场经验收益(亏损)

8

63

(54)

7

12

28

与整合和收购相关的收入

9

13

-

(7)

4

10

全球WAM核心收入

1,873美元

$1,842

1,783美元

1,722美元

1,756美元

$7,103

有关前瞻性声明的注意事项：

宏利不时作出书面及/或口头的前瞻性陈述，包括在本文件中。此外，我们的代表还可以向全球分析师、投资者、媒体和其他人口头发表前瞻性声明。所有这些声明都是根据加拿大省级证券法和1995年美国私人证券诉讼改革法中的“安全港”条款作出的。

本文件中的前瞻性陈述包括但不限于有关我们实现中期财务和经营目标的能力、与再保险交易相关的资本释放以及可能的股票回购的陈述，还涉及我们的目标、目标、战略、意图、计划、信念、预期和估计，通常可以通过使用诸如“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”、“怀疑”、“展望”、“预期”等词语来识别。“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“计划”、“预测”、“目标”、“寻求”、“目标”、“继续”、“目标”、“恢复”、“着手”和“努力”以及类似含义的词语和表述，包括关于可能或假定的未来结果的陈述。虽然我们认为该等前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但该等陈述包含风险及不确定因素，不应过分依赖该等陈述，亦不应将其理解为以任何方式确认市场或分析师的预期。

在做出前瞻性陈述时，某些重大因素或假设可能不适用，实际结果可能与此类陈述中明示或暗示的结果大不相同。

可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素包括但不限于：总体商业和经济状况(包括但不限于股票市场的表现、波动性和相关性、利率、信用和掉期利差、通货膨胀率、汇率、投资损失和违约、市场流动性和担保人、再保险人和交易对手的信用状况)；新冠肺炎的持续流行，包括任何变体，以及政府当局已经或可能针对新冠肺炎采取的行动，包括任何变体的影响；法律法规的变化；在我们开展业务的任何地区适用的会计标准的变化；监管资本要求的变化；我们在现行保单上获得保费增加的能力；我们执行战略计划和战略计划变化的能力；我们财务实力或信用评级的下调；我们维持声誉的能力；商誉或无形资产的减值或针对未来税收资产的拨备；与发病率、死亡率和投保人行为有关的估计的准确性；在应用会计政策、精算方法和内含价值方法时使用的其他估计的准确性；我们实施有效对冲战略和此类战略产生的不可预见后果的能力；我们获得适当资产以支持我们长期资产负债的能力；竞争和合并的水平；我们通过当前和未来的分销渠道营销和分销产品的能力；因收购和其他业务处置而产生的意外资产负债或其他资产减值；通过其他全面收益实现归类为公允价值的投资所产生的损失；我们的流动性，包括在需要时在预期到期日获得融资以满足现有金融负债的能力；有义务质押额外的抵押品的义务；从交易对手收到的信息的准确性以及交易对手履行其义务的能力；再保险的可用性、可负担性和充分性；法律和监管程序，包括税务审计、税务诉讼或类似程序；我们调整产品和服务以适应不断变化的市场的能力；我们吸引和留住关键高管、员工和代理人的能力；对复杂模型或所用模型中的缺陷的适当使用和解释；与我们的非北美业务相关的政治、法律、运营风险和其他风险；地缘政治的不确定性，包括国际冲突；收购和我们完成收购的能力，包括为此提供股权和债务融资；公司或公共基础设施系统的关键要素的中断或变化；环境问题，包括气候变化；这些情况包括：我们保护我们知识产权的能力以及我们面临的侵权索赔；我们无法从子公司提取现金，以及未来任何普通股回购的金额和时间将取决于宏利的收益、现金需求和财务状况、市场状况、资本要求(包括许可资本标准下的资本要求)、普通股发行要求、适用的法律和法规(包括加拿大和美国证券法律和加拿大保险公司法规)以及其他被宏利视为相关的因素，这些因素可能会受到监管部门的批准或条件的制约。

有关可能导致实际结果与预期大相径庭的重大风险因素以及在作出前瞻性陈述时应用的重大因素或假设的其他信息，可在本公司最新年度报告的管理层讨论和分析中的“风险管理和风险因素”和“关键精算和会计政策”项下找到，在我们最近的中期报告中的管理层讨论和分析中的“风险管理和风险因素更新”和“关键精算和会计政策”项下以及在我们最近的年度和中期报告中的综合财务报表的“风险管理”说明中找到。以及我们向加拿大和美国证券监管机构提交的文件中的其他地方。

除非另有说明，本文件中的前瞻性陈述均为截至本文件发布之日的陈述，旨在帮助投资者和其他人了解我们的财务状况和经营结果、我们未来的经营以及我们的目标和战略重点，可能不适用于其他目的。我们不承诺更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。

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来源宏利金融