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2024-05-09 04:15
最近亮点
2024年5月15日,WES将支付2024年第一季度每单位基本分配0.875美元,比上一季度增长52%。2024年第一季度分配后的自由现金流(1)总计150万美元。2024年第一季度资本支出(2)总计2.054亿美元。 2024年第一季度天然气吞吐量(3)平均为5.0Bcf/d,环比增长2%。2024年第一季度原油和NGL资产的吞吐量(3)平均为565MBbls/d,由于之前宣布的股权投资资产出售,第二季度环比下降了20%。当专门关注运营的吞吐量时,原油和NGL资产平均为374MBbls/d,环比增长2%。2024年第一季度产出水资产的吞吐量(3)平均为1,126 MBbls/d,环比增长7%。 WES公司总裁兼首席执行官Michael Ure表示:“第一季度对WES来说非常成功,因为我们创造了我们合作历史上最高的季度净收入和调整后的EBITDA。”这些记录主要是由于所有运营资产和所有产品的吞吐量增加所致。我们还在特拉华盆地创造了天然气和产出水吞吐量的新收集纪录,我们在DJ盆地的天然气、原油和NGL吞吐量继续增长。“这些强劲的业绩,加上主要在特拉华州盆地的吞吐量预期增加,促使我们提高了2024年的平均吞吐量同比增长预期。此外,这种改善的前景使WES处于有利地位,可以实现我们先前宣布的2024年调整后EBITDA和自由现金流指导范围的高端。”
“我还非常高兴地宣布,我们位于特拉华盆地的西德克萨斯综合设施的Mentone III现已投入使用,并已达到300MMcf/d的铭牌产能。我要感谢并祝贺为实现该项目而辛勤工作的团队。Mentone III的加入将使WES在特拉华盆地运营的天然气处理能力达到约1.9Bcf/d,这是我们自2020年初成为独立企业以来的第一个重大新建建设项目。
我们现在还成功完成了之前宣布的所有五项非核心资产出售,这使我们能够在2023年第四季度完成完全债务融资的Meritage Midstream收购后,加快去杠杆化进程。截至第一季度末,WES在往绩12个月的基础上的净杠杆率约为3.3倍,其中包括我们对Meritage的五个半月所有权以及第一季度完成的非核心资产出售所获得的收益,我们预计到年底将杠杆率降至或低于我们3.0倍的杠杆率门槛。 此外,我们仍然致力于我们强大的资本回报框架,并继续着眼于随着业务表现和自由现金流的持续增长,将增量资本返还给利益相关者。我们始终如一地专注于谨慎配置资本、瞄准强劲回报和产生大量自由现金流,优化了MLP模式,并将WES转变为中游领域的领导者。采用强大的经营理念,再加上我们的低杠杆率、稳健的自由现金流和多元化的资产基础,使我们建立了更可行的合作伙伴关系,拥有强大的财务基础,能够在充满挑战的大宗商品周期和市场状况下生存下来。美国时间明天下午1:00召开电话会议
WES将于2024年5月9日(星期四)下午1:00主持电话会议。中部时间(下午2:00)东部时间),讨论其2024年第一季度的业绩。要收听电话会议的现场音频网络直播,请访问伙伴关系网站的投资者关系部分,网址为www.westernmidStream.com。分析师可使用少量电话线路;个人应在预定的电话会议时间前10至15分钟拨打800-836-8184(国内)或646-357-8785(国际)。在电话会议结束后一年内,可在伙伴关系网站www.westernmidstream.com上收看现场音频网络广播的重播。 有关WES的财务和经营业绩的更多详细信息,请参阅www.westernmidstream.com上的收益幻灯片和最新的投资者演示文稿。关于西部中游
西部中游合伙公司是一家大型有限责任合伙企业,旨在开发、收购、拥有和运营中游资产。WES在德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州和怀俄明州拥有中游资产,从事天然气的收集、压缩、处理、加工和运输;凝析油、天然气液体和原油的收集、稳定和运输;以及为客户收集和处理采出水。作为一家天然气加工商,WES还根据某些天然气加工合同,代表自己及其客户买卖天然气、天然气液体和凝析油。WES的大部分现金流通过基于费用的合同得到保护,不会直接受到大宗商品价格波动的影响。 欲了解更多有关WES的信息,请访问www.westernmidstream.com。本新闻稿包含前瞻性陈述。WES的管理层认为,其预期是基于合理的假设。然而,不能保证这样的预期将被证明是正确的。许多因素可能导致实际结果与本新闻稿中表达的预测、预期结果或其他预期大不相同。这些因素包括我们满足财务指导或分销预期的能力;我们安全有效地运营WES资产的能力;石油、天然气、NGL及相关产品或服务的供应、需求和价格;我们满足资本增长项目的预计启用日期的能力;建筑成本或资本支出超出估计或预算成本或支出的能力;以及WES最近提交给美国证券交易委员会的Form 10-K以及其他公开文件和新闻稿中“风险因素”部分描述的其他因素。WES不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
(%1)
请参阅本新闻稿末尾的合伙企业非GAAP衡量标准的定义以及GAAP与非GAAP衡量标准的对账。(2)
基于应计项目,包括股权投资,不包括资本化利息,不包括与Chipeta 25%第三方权益相关的资本支出。
(3)
指可归因于WES的总吞吐量,其中不包括(I)西方子公司在WES运营中2.0%的有限合伙人权益,以及(Ii)对于天然气吞吐量,第三方在Chipeta的25%权益,这两项权益共同代表WES的非控股权益。
西部中游联系人
Daniel Jenkins总监,Investors@westernmidstream.com 866.512.3523
Rhianna Disch经理,Investors@westernmidstream.com 866.512.3523
西部中游合作伙伴,LP
精简合并操作报表
(未经审计)
截至2009年12月的三个月
3月31日
千除每单位金额
2024
2023
收入和其他
服务收入-收费
美元:781,262美元
美元:647,867美元
服务收入-基于产品
66,740
46,810
产品销售
39,292
39,025
其他
435
280
总收入和其他
887,729
733,982
权益收益、净关联方
32,819
39,021
运营费用
产品成本
46,079
51,459
运维
194,939
174,239
一般和行政
67,839
51,117
财产税和其他税
13,920
6831
折旧和摊销
157,991
144,626
长期资产和其他减值
23
52,401
总运营费用
480,791
480,673
资产剥离和其他净收益(亏损)
239,617
(2,118)
营业收入(亏损)
679,374
290,212
利息支出
(94,506)
(81,670)
提前清偿债务损益
524
-
其他收入(费用),净额
2,346
1215
所得税前收入(亏损)
587,738
209,757
所得税费用(福利)
1,522
1,416
净收益(亏损)
586,216
208,341
非控股权益应占净收益(亏损)
13,386
4,696
可归因于西部中游合伙公司的净收益(亏损)
美元:572,830美元
美元:203,645美元
有限合伙人在净收益(亏损)中的利息:
可归因于西部中游合伙公司的净收益(亏损)
美元:572,830美元
美元:203,645美元
净(收益)亏损中的普通合伙人利息
(13,330)
(4,686)
有限合伙人在净收益(亏损)中的利息
美元和55.95万美元
美元和198,959美元
单位净收益(亏损)-基本
美元,1.47美元
美元/欧元,0.52美元
每普通单位净收益(亏损)-摊薄
美元,1.47美元
美元/欧元,0.52美元
加权-未完成的平均公用单位-基本
380,024
384,468
加权-未完成的平均公用单位-稀释
381,628
385,750
西部中游合作伙伴,LP
精简合并资产负债表
(未经审计)
除单位数外的千个
2024年3月31日
2023年12月31日
流动资产总额
美元:1,066,347美元
美元和992,410美元
净资产、厂房和设备
9,725,292
9,655,016
其他资产
1,473,831
1,824,181
总资产
美元至12,265,470美元
美元:12,471,607美元
流动负债总额
美元:708,139美元
美元:1,304,056美元
长期债务
7,272,079
7,283,556
资产报废债务
366,755
359,185
其他负债
542,206
495,680
总负债
8,889,179
9,442,477
股权和合伙人资本
普通单位(分别于2024年3月31日和2023年12月31日已发行和未偿还的单位分别为380,490,138和379,519,983单位)
3,225,562
2,894,231
普通合伙人单位(截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和未偿还的9,060,641个单位)
11,313
3,193
非控股权益
139,416
131,706
负债、权益和合伙人资本合计
美元至12,265,470美元
美元:12,471,607美元
西部中游合作伙伴,LP
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至2009年12月的三个月
3月31日
千
2024
2023
经营活动现金流
净收益(亏损)
美元:586,216美元
美元:208,341美元
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额以及资产和负债变动进行调整:
折旧和摊销
157,991
144,626
长期资产和其他减值
23
52,401
(收益)资产剥离和其他损失,净额
(239,617)
2,118
提前清偿债务损失
(524)
-
其他项目变动,净额
(104,381)
(105,062)
经营活动提供的现金净额
美元,399,708美元
美元:302,424美元
投资活动产生的现金流
资本支出
美元(193,789美元)
美元(173,088)
从第三方收购
(443)
-
对股权投资相关方的贡献
-
(110)
股权投资分配超过累计收益关联方
19,033
12,366
将资产出售给第三方的收益
582,739
-
(增加)材料和用品库存减少及其他
(10,691)
(18,346)
投资活动提供(用于)的现金净额
美元,396,849美元
美元(179,178)
融资活动产生的现金流
扣除债务发行成本后的借款
美元人民币,人民币-
元人民币和22万美元
偿还债务
(14,503)
(313,138)
商业票据借款(偿还),净额
(510,379)
-
增加(减少)未付支票
766
18,768
分配给合伙单位持有人
(223,438)
(196,569)
分配给Chipeta非控股股东
(1,085)
(2,240)
分配给WES运营的非控股权益所有者
(4,591)
(4,271)
单位回购
-
(7,061)
其他
(20,868)
(12,746)
融资活动提供(使用)的净现金
美元(774,098美元)
美元(297,257美元)
现金及现金等价物净增(减)
美元人民币:22,459美元
美元(174,011)
期初现金及现金等价物
272,787
286,656
期末现金及现金等价物
美元:295,246美元
美元:112,645美元
西部中游合作伙伴,将GAAP与非GAAP指标进行对账
WES将可归因于Western Midstream Partners,LP的调整后毛利(“调整后毛利”)定义为总收入和其他(减去记录为收入的电力相关费用的报销)减去产品成本加上股权投资的分配,并不包括非控股权益所有者按比例分享的收入和产品成本。 WES将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上(I)股权投资分配,(Ii)非现金股权薪酬支出,(Iii)利息支出,(Iv)所得税支出,(V)折旧和摊销,(Vi)减值和(Vii)其他费用(包括记录在产品成本中的成本或市场库存调整的较低者),减去(I)剥离收益(亏损)和其他净额,(Ii)提前清偿债务的收益(亏损),(Iii)股权投资收入,(Iv)利息收入,(五)所得税优惠;(六)其他收入;(七)非控股股东在收入和费用中所占的比例。 WES将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出和对股权投资的贡献,加上超过累计收益的股权投资分配。管理层认为自由现金流是评估资本纪律、成本效率和资产负债表实力的合适指标。虽然自由现金流是用来评估WES向单位持有人进行分配的能力的指标,但这一指标不应被视为指示在给定时期可用于分配或计划用于分配的实际现金数量。相反,自由现金流代表可用于分配、偿还债务和其他一般合伙目的的现金总额。 以下是(I)毛利(GAAP)与调整后毛利(Non-GAAP),(Ii)经营活动净收益(亏损)(GAAP)与调整后EBITDA(非GAAP)提供的净现金,以及(Iii)经营活动提供的净现金(GAAP)与自由现金流量(Non-GAAP)的对账,符合1934年证券交易法G法规的要求。管理层认为,与其他上市合作伙伴相比,调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流是WES财务业绩的广泛接受的财务指标,有助于评估WES产生和偿还债务、为资本支出提供资金和进行分配的能力。调整后的毛利率、调整后的EBITDA和WES定义的自由现金流量可能无法与其他公司使用的类似标题衡量标准相比较。因此,WES的调整后毛利、调整后EBITDA和自由现金流量应与可归因于Western Midstream Partners,LP的净收入(亏损)和其他适用的业绩指标(如经营活动提供的毛利或现金流)一起考虑。西部中游合作伙伴,LP
GAAP与非GAAP衡量标准的对账(续)
(未经审计)
调整后毛利
截至三个月
千
2024年3月31日
2023年12月31日
毛利与调整后毛利的对账
总收入和其他
美元人民币和887,729美元
美元人民币:858,208美元
更少:
产品成本
46,079
40,803
折旧和摊销
157,991
165,187
毛利
683,659
652,218
添加:
股权投资分配
48,337
46,661
折旧和摊销
157,991
165,187
更少:
报销的电费计入收入
24,695
25,273
调整后的非控股权益毛利(%1)
20,240
19,412
调整后的毛利率
美元人民币和845,052美元
美元人民币:819,381美元
毛利
天然气资产毛利率(2)
美元人民币和511,584美元
美元人民币,484,688美元
原油和NGL资产毛利率(2)
93,578
103,228
采出水资产毛利率(2)
85,041
70,509
调整后的毛利率
调整后的天然气资产毛利率
美元人民币:597,163美元
美元人民币:579,278美元
调整后的原油和NGL资产毛利率
150,269
157,048
调整后的采出水资产毛利率
97,620
83,055
(%1)
包括(I)Chipeta的25%的第三方权益和(Ii)由西方子公司拥有的WES运营中2.0%的有限合伙人权益,这些权益共同代表WES的非控股权益。
(2)
不包括公司层面的折旧和摊销。
西部中游合作伙伴,LP
GAAP与非GAAP衡量标准的对账(续)
(未经审计)
调整后的EBITDA
截至三个月
千
2024年3月31日
2023年12月31日
净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账
净收益(亏损)
美元人民币:586,216美元
美元人民币,295,752美元
添加:
股权投资分配
48,337
46,661
非现金股权薪酬费用
9,423
9970
利息支出
94,506
97,622
所得税费用
1,522
1,405
折旧和摊销
157,991
165,187
减值
23
4
其他费用
112
71
更少:
资产剥离和其他净收益(亏损)
239,617
(6,434)
提前清偿债务损益
524
-
权益收益、净关联方
32,819
36,120
其他收入
2,346
2,862
调整后的非控股权益EBITDA(1)
14,415
13,459
调整后的EBITDA
美元人民币:608,409美元
美元人民币和570,665美元
将经营活动提供的现金净额与调整后的EBITDA进行对账
经营活动提供的现金净额
美元,399,708美元
美元人民币,473,300美元
利息(收入)费用净额
94,506
97,622
长期债务的增加和摊销,净额
(2,190)
(2,174)
当期所得税支出(福利)
1,292
1,315
其他(收入)费用,净额
(2,346)
(2,862)
股权投资分配超过累计收益关联方
19,033
7,389
资产负债变动情况:
应收账款净额
53,714
17,773
应付账款和应计负债净额
100,383
(19,021)
其他项目,净额
(41,276)
10,782
调整后的非控股权益EBITDA(1)
(14,415)
(13,459)
调整后的EBITDA
美元人民币:608,409美元
美元人民币和570,665美元
现金流信息
经营活动提供的现金净额
美元,399,708美元
美元人民币,473,300美元
投资活动提供(用于)的现金净额
396,849
(1,068,707)
融资活动提供(使用)的净现金
(774,098)
378,700
(%1)
包括(I)Chipeta的25%第三方权益及(Ii)由西方子公司拥有的WES营运中2.0%的有限合伙人权益,该等权益合计代表WES的非控股权益。西部中游合作伙伴,LP
GAAP与非GAAP衡量标准的对账(续)
(未经审计)
自由现金流
截至三个月
千
2024年3月31日
2023年12月31日
将经营活动提供的净现金对账为自由现金流
经营活动提供的现金净额
美元,399,708美元
美元人民币,473,300美元
更少:
资本支出
193,789
198,653
添加:
股权投资分配超过累计收益关联方
19,033
7,389
自由现金流
美元人民币,224,952美元
美元人民币,282,036美元
现金流信息
经营活动提供的现金净额
美元,399,708美元
美元人民币,473,300美元
投资活动提供(用于)的现金净额
396,849
(1,068,707)
融资活动提供(使用)的净现金
(774,098)
378,700
西部中游合作伙伴,LP
运营统计
(未经审计)
截至三个月
2024年3月31日
2023年12月31日
Inc/(12月)
天然气资产吞吐量(MMcf/d)
收集、处理和运输
606
516
17%
正在处理
4,050
4,043
-0.5%
股权投资(%1)
508
489
4%
总吞吐量
5,164
5,048
2%
可归因于非控股权益的吞吐量(2)
174
172
1%%
天然气资产可归因于WE的总吞吐量
4,990
4,876
2%
原油和NGL资产的吞吐量(MBbls/d)
收集、处理和运输
374
368
2%
股权投资(%1)
202
347
(42)%
总吞吐量
576
715
(19)%
可归因于非控股权益的吞吐量(2)
11
13
(15)%
可归因于WE的原油和NGL资产的总吞吐量
565
702
(20)%
产出水资产吞吐量(MBbls/d)
收集和处置
1,149
1,076
7%
可归因于非控股权益的吞吐量(2)
23
22
5%
产出水资产可归因于WES的总吞吐量
1,126
1,054
7%
每立方米天然气资产毛利率(3)
美元人民币,人民币1.09美元
美元人民币,人民币1.04美元
5%
每桶原油和NGL资产毛利率(3)
1.78
1.57
13%
每桶产出水资产毛利率(3)
0.81
0.71
14%
每MCF调整后的天然气资产毛利率(4)
美元人民币,人民币1.32美元
美元人民币,人民币1.29美元
2%
每桶调整后的原油和NGL资产毛利率(4)
2.92
2.43
20%
每桶调整后的产出水资产毛利率(4)
0.95
0.86
10%
(%1)
代表我们在按权益会计法核算的投资平均吞吐量中所占的份额。
(2)
包括(I)西方子公司拥有的WES运营中2.0%的有限合伙人权益,以及(Ii)就天然气资产而言,Chipeta中25%的第三方权益,这两项权益共同代表WES的非控股权益。(3)
期间的平均值。计算方法为天然气资产、原油和天然气气藏资产或采出水资产的毛利率除以天然气资产、原油和天然气气藏资产或采出水资产各自的总产量(MMcf或MBbls)。
(4)
期间的平均值。计算方法为调整后的天然气资产、原油和NGL资产或采出水资产的毛利率除以可归因于WES的天然气资产、原油和NGL资产或采出水资产的总产量(MMcf或MBbls)。
西部中游合作伙伴,LP
运营统计(续)
(未经审计):
截至三个月
2024年3月31日
2023年12月31日
Inc/(12月)
天然气资产吞吐量(MMcf/d)
已操作
特拉华盆地
1,761
1,704
3%
DJ盆地
1,372
1,341
2%
粉底河流域
406
369
10%
其他
978
998
(2)%
天然气资产总运行能力
4,517
4,412
2%
非操作
股权投资
508
489
4%
其他
139
147
(5)%
天然气资产未投产合计
647
636
2%
天然气资产总产量
5,164
5,048
2%
原油和NGL资产的吞吐量(MBbls/d)
已操作
特拉华盆地
225
225
-0.5%
DJ盆地
87
81
7%
粉底河流域
23
20
15%
其他
39
42
(7)%
原油和NGL资产的总运营吞吐量
374
368
2%
非操作
股权投资
202
347
(42)%
原油和NGL资产的未运行总吞吐量
202
347
(42)%
原油和NGL资产的总吞吐量
576
715
(19)%
产出水资产吞吐量(MBbls/d)
已操作
特拉华盆地
1,149
1,076
7%
采出水资产总运行能力
1,149
1,076
7%
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