恒指收跌0.9% 内房股集体下行 世茂集团(00813)跌13.46%

金吾财讯 | 港股三大指数集体走低，截至收盘，恒指跌0.9%，国企指数跌1.07%，恒生科技指数跌1.29%。

龙湖集团(00960)跌7.56%，碧桂园服务(06098)跌5.68%，华润置地(01109)跌5.2%。涨幅方面，小米集团(01810)涨6.47%，中国神华(01088)涨1.62%，国药控股(01099)涨1.47%。

内房股集体下行，世茂集团(00813)跌13.46%，雅居乐集团(03383)跌13.33%，远洋集团(03377)跌11.59%，融创中国(01918)跌8.4%，龙湖集团跌7.56%。克而瑞研究中心发布报告称，2024年1—4月，中国房地产市场继续保持低位运行。4月，TOP100房企实现销售操盘金额3121.7亿元，环比降低12.9%，同比降低44.9%，单月业绩规模仍保持在历史较低水平。累计业绩来看，百强房企1—4月实现销售操盘金额10914.1亿元，同比降低46.8%，降幅收窄0.7个百分点。

煤炭股逆市上扬，中煤能源(01898)涨4.9%，兖矿能源(01171)涨4.22%，恒鼎实业(01393)涨2.41%，首钢资源(00639)涨2.3%，中国神华涨1.62%。华西证券研报指出，煤炭高股息与周期弹性兼备，煤炭核心价值资产有望再起。未来煤炭股高股息投资逻辑仍是主线。当前无论动力煤和炼焦煤价格均已触底反弹，判断仍将处于上行通道，随着供需基本面的持续改善，两类煤种仍将具备向上弹性，且空间涨幅均较大，其中动力煤存在区间内弹性而炼焦煤则是完全弹性，一定的周期弹性属性将获得周期品资金的青睐。

小米集团涨6.47%。中金公司发研报指，预计小米集团1Q24经调整净利润将同比增长70.7%至55.21亿元。该行指，1Q24智能手机出货量增长强劲，料元器件涨价致毛利率环比有所下降。汽车业务方面，2024年汽车最低交付目标10万量，看好汽车业务长期成长空间。展望未来，该行预计小米汽车将持续提升交付能力及毛利率，看好“人车家全生态”战略下汽车成长空间。该行新引入对公司汽车业务预测，同时考虑小米汽车交付目标及毛利率超出市场预期，上调2024/2025年经调整净利润9.0%/33.7%至165.12亿元/174.98亿元。维持跑赢行业评级，基于对公司汽车业务长期成长信心，上调目标价27.8%至23.0港元（SOTP估值）。

中泰国际表示，恒生指数自1月低点以来已反弹约23%，在内地五一假期缺乏港股通参与下港股大盘持续升势，高beta及外资持仓较多的科技、医疗升势领先，离岸人民币在4月底后持续升值至7.20关口，均在进一步印证近期大幅反弹主要由部分外资对冲基金甚至Long-only局部回补带动。4月政治局会议释放积极财政提速、呵护房地产、设备更新扩内需以及财政部支持央行在二级市场购买国债等政策利好短期均能鼓舞市场情绪，叠加港股盈利预测下修压力放缓，均有助港股向上。美联储5月议息会议排除加息可能性，但高利率维持更长时间增加后续经济风险上升的几率，中期看10年期美债收益率或震荡后重回下行态势，有利于港股流动性压力的释放。然而，恒生指数风险溢价已低于滚动两年平均一个标准偏差，港股进一步上行的持续性仍需中国经济基本面连续转强、企业盈利预期上修及海外无风险利率不再上升，短期还需警惕交易性资金可能的回撤带来震荡。