摩根士丹利在季度业绩公布前对Microchip、GlobalFoundries等公司进行了权衡

几家半导体公司本周公布了季度业绩，包括MicroChip(纳斯达克股票代码：MCHP)、GlobalFoundries(纳斯达克股票代码：GFS)和ASTERA Labs(纳斯达克股票代码：ALAB)，摩根士丹利也加入了他们对该集团的集体看法。

摩根士丹利表示，专注于微控制器、混合信号、模拟和闪存的MicroChip可能会提供指引，暗示下半年将出现复苏。

分析师写道：“我们第一季度的分销商调查显示，情况正在触底，我们的量化模型指向一个拐点。”德州仪器(TXN)证实了我们的观点，即行业状况正在触底，指引(7月季度)增长3.8%，与季节性模式一致，但仍令人鼓舞。 分析师补充称：“在这个周期的这一点上，企业在整个季度的可见度非常低，因为它们必须依赖轮换。”“鉴于缺乏可见性，我们预计微芯片公司不会对需求前景给予过于乐观的评论，但预计会有一些鼓励的话，解释为什么我们可以开始预期(9月当季)的连续复苏。”

摩根士丹利对微芯片的评级为增持。

GlobalFoundries对第二季度的展望可能“较弱”，因为这家芯片代工企业仍在努力应对来自智能手机行业的逆风。 摩根士丹利分析师写道：“我们的乐观情绪一直围绕着GFS(QCOM、Qorvo、Skyworks)的关键智能手机客户在2013年第四季度削减材料库存，但其中几家公司上周显示出需求疲软(最明显的是Qorvo和Skyworks)，这可能会导致库存增加，而不是代工供应商。”

摩根士丹利对GlobalFoundries的评级为加码。

摩根士丹利表示，今年3月上市的astera Labs可能会继续增长，这要归功于其第五代PCIe重定时器，这些重定时器用于人工智能和服务器。然而，有必要保持谨慎，因为由于股价上涨，人们的预期“很高”。

分析师们写道：“我们期待着强劲的业绩表现，因为超大规模的资本支出将继续保持强劲势头，而艾仕达在第五代的市场定位基本上不会受到威胁。”“本季度，我们将关注华硕如何讨论一些关键的辩论，包括竞争、重定时器内容展望(包括我们上周强调的关于NVL72的评论)，以及对其早期产品的展望。鉴于这个管理团队在很小的预算内取得的成就，我们很高兴看到随着规模的扩大会发生什么。”

摩根士丹利对astera Labs的评级为同等权重。

摩根士丹利也对量子计算公司IonQ(IONQ)进行了加码，指出该公司预计“大致一致的业绩”和一些“上行”的全年指引。

分析师们表示：“重点仍然是公司的技术进步，以及在1月份他们的#AQ35系统完成后，#AQ64里程碑的时间；比他们最初的指导提前了一年。”我们继续看到IONQ量子系统的巨大但不确定的机会，这个故事将在未来几年--而不是几个季度--继续发展，因为该公司希望提供更高水平的性能，可以释放更大的市场机会。

摩根士丹利对IonQ的评级为同等权重。

纳维塔斯半导体公司(Navitas Semiconductor)也将于本周发布财报，摩根士丹利表示，关于“长期还是周期”的争论仍在继续。

“我们将12月份的季度收益预览为‘长期与周期’，我们的观点是，虽然3月份季度是智能手机供应链季节性疲软的季度，但该公司确实面临许多长期顺风，例如移动充电器中的采用以及其SiC业务的增长，如果Navitas能够克服周期性阻力并实现增长，这将强烈反映该公司的增长概况和执行力，”分析师写道。

摩根士丹利对纳维半导体的同等权重评级。