我们认为皮博迪能源公司（纽约证券交易所代码：BTU）可以继续承担债务

传奇基金经理李路(Charlie Munger支持)曾说，最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。我们可以看到，皮博迪能源公司(纽约证券交易所代码：BTU)在其业务中确实使用了债务。但股东是否应该担心它的债务使用情况？

债务是帮助企业发展的工具，但如果一家企业无力偿还贷款人的债务，那么它就只能听从贷款人的摆布。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。尽管这并不常见，但我们确实经常看到负债累累的公司永久性地稀释股东的权益，因为贷款人迫使他们以令人沮丧的价格筹集资金。当然，债务的好处是，它往往代表着廉价资本，特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。当我们考虑一家公司的债务用途时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至2024年3月，皮博迪能源的债务为3.233亿美元，比一年前增加了3.106亿美元。但另一方面，它也拥有8.557亿美元的现金，导致净现金头寸为5.324亿美元。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，皮博迪能源有8.05亿美元的负债在12个月内到期，超过12个月的负债有14.亿美元到期。另一方面，它有8.557亿美元的现金和价值3.431亿美元的应收账款在一年内到期。因此，它的负债总额比现金和短期应收账款的总和多出1亿美元。

皮博迪能源的市值为28.1亿美元，因此如果有需要，它很可能会筹集现金来改善其资产负债表。但我们肯定希望密切关注其债务带来太大风险的迹象。尽管有值得注意的负债，但皮博迪能源拥有净现金，因此可以公平地说，它没有沉重的债务负担！

事实上，皮博迪能源的可取之处在于它的低债务水平，因为它的息税前利润在过去12个月里暴跌了58%。收益下降(如果这种趋势持续下去)最终可能会使规模不大的债务面临相当大的风险。当你分析债务时，资产负债表显然是你关注的领域。但决定皮博迪能源未来保持健康资产负债表的能力，最重要的是未来的收益。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

但我们的最后考虑也很重要，因为一家公司不能用账面利润来偿还债务；它需要冷硬现金。虽然皮博迪能源的资产负债表上有净现金，但它将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的能力仍然值得一看，以帮助我们了解它正在以多快的速度建立(或侵蚀)现金余额。在过去的三年里，皮博迪能源产生了相当于息税前利润67%的强劲自由现金流，这与我们预期的差不多。这种冷酷的现金意味着，它可以在想要的时候减少债务。

尽管皮博迪能源的资产负债表不是特别强劲，但由于总负债，看到它拥有5.324亿美元的净现金，显然是积极的。最上面的樱桃是把息税前利润的67%转化为自由现金流，带来了4.14亿美元的收入。因此，我们对皮博迪能源的债务使用没有任何问题。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。为此，你应该了解我们在皮博迪能源公司发现的3个警告信号(其中1个是重要的)。

当一切都说了，做了，有时更容易关注那些甚至不需要债务的公司。读者可以立即100%免费访问净债务为零的成长股列表。

对本文有反馈吗？担心内容？直接与我们联系。或者，请发送电子邮件至editeral-team（at）simplywallst.com。Simply Wall St的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法论根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意成为财务建议。它并不构成购买或出售任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。简单来说，华尔街在上述任何股票中都没有头寸。