这就是Premier（纳斯达克股票代码：PNIC）能够负责任地管理其债务的原因

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾说过一句名言：波动性远非风险的代名词。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。重要的是，Premier，Inc.(纳斯达克股票代码：PINC)确实有债务。但股东是否应该担心它的债务使用情况？

债务帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。尽管这并不常见，但我们确实经常看到负债累累的公司永久性地稀释股东的权益，因为贷款人迫使他们以令人沮丧的价格筹集资金。然而，通过取代稀释，对于需要资本投资于高回报率增长的企业来说，债务可以成为一个非常好的工具。当考虑一家企业使用了多少债务时，首先要做的是把现金和债务放在一起看。

正如你在下面看到的，截至2023年12月，Premier的债务为1.526亿美元，低于一年前的5.533亿美元。然而，其资产负债表显示，它持有3.711亿美元现金，因此它实际上拥有2.185亿美元的净现金。

根据最新报告的资产负债表，Premier有6.937亿美元的负债在12个月内到期，7.486亿美元的负债在12个月后到期。作为抵消，它有3.711亿美元的现金和4.54亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债比现金和(近期)应收账款之和高出6.172亿美元。

这一赤字并不是那么糟糕，因为Premier的价值为25.4亿美元，因此如果需要的话，可能会筹集到足够的资本来支撑其资产负债表。然而，仍值得密切关注其偿债能力。虽然Premier确实有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，所以我们非常有信心它能够安全地管理其债务。

虽然Premier在息税前利润上似乎没有太大收益，但至少目前收益保持稳定。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但归根结底，未来业务的盈利能力将决定Premier能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润只是不能削减这一点。Premier的资产负债表上可能有净现金，但看看该企业将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的情况仍很有趣，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。在过去的三年里，Premier实际上产生了比息税前利润更多的自由现金流。说到赢得贷款人的好感，没有什么比收到的现金更好的了。

虽然Premier的负债确实多于流动资产，但它也拥有2.185亿美元的净现金。它给我们留下了深刻的印象，自由现金流为1.9亿美元，是其息税前利润的105%。那么，Premier的债务是一种风险吗？但在我们看来并非如此。当你分析债务时，资产负债表显然是你关注的领域。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了两个关于Premier的警告信号，你应该知道。

如果你有兴趣投资那些可以在没有债务负担的情况下增长利润的企业，那么看看这份资产负债表上有净现金的成长型企业的免费列表。

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