【港股通】名创优品(09896)反复升逾3.6% 国泰君安指其盈利能力仍有较大优化空间

金吾财讯 | 名创优品(09896)反复扬升，截至发稿，涨3.63%，报47.15港元，成交额4112.44万港元。

国泰君安发研指，预计公司整体毛利率有望进一步提升，随着海外直营业务店效进一步释放，拓店加密经营杠杆释放，盈利能力仍有较大优化空间，驱动整体利润端释放提振可期。该行维持预计公司2024-2026年营收分别为173.56/209.80/251.01亿元（人民币，下同），经调整净利润分别为28.69/34.48/41.32亿元。考虑到国内拓店单店有望匹配释放，海外加速拓店叠加IP策略推进发力，成长空间可期，给予2024年24.1xPE，维持目标价60.30港元，维持“增持”评级。