Resideo公布2024年第一季度财务业绩

产品和解决方案第一季度毛利率为39.5%，连续第四个季度同比增长

第一季度净收益为4300万美元；调整后的EBITDA为1.37亿美元，位于预期区间的高端

继续推进业务转型，推出新产品并达成协议，收购领先的智能生活产品和分销提供商Snap One

亚洲网亚利桑那州斯科茨代尔5月2日电为家庭和企业提供技术驱动的产品和解决方案的全球领先制造商和分销商Resio技术公司(纽约证券交易所市场代码：REZI)今天公布了截至2024年3月30日的第一季度财务业绩。

2024年第一季度财务亮点

管理层备注

Resideo总裁兼首席执行官杰伊·盖尔德马赫评论说：“产品和解决方案的表现推动第一季度调整后的EBITDA达到了我们预期范围的高端。”尽管市场需求仍然受到利率上升和住房周转放缓的限制，但我们继续在产品和解决方案中提供毛利率和盈利能力的改善。随着本季度的进展，ADI的业务趋势有所改善，围绕增长独家品牌销售和增强数字能力的关键战略举措的势头继续下去。

“我们继续通过有机和无机行动执行我们的转型工作。我们采取了进一步的措施来优化我们的制造足迹，我们通过重组和重点费用控制降低了结构性成本。我们预计我们计划中的收购Snap One将通过增加高度互补的业务能力为Redeo带来直接价值，扩大有吸引力的增长类别的机会，并加快ADI对更高利润率专有产品的扩张。”

1本新闻稿包括1934年《证券交易法》所界定的某些“非公认会计准则财务指标”。Resideo管理层认为，使用这种非GAAP财务措施，特别是调整后的EBITDA和调整后的每股收益，通过在更具可比性的基础上展示不同时期的财务结果，有助于投资者了解Resideo公司的持续经营业绩。

2024年第一季度产品和解决方案亮点

Products and Solutions在2024年第一季度实现净收入6.2亿美元，与2023年第一季度相比下降了6%，不包括Genesis资产剥离的影响下降了不到1%。航空和安全产品类别的销量下降，受到欧洲、中东和非洲地区活动减少和美国住房成交量持续低迷的影响。这些不利因素在很大程度上被First Alert的强劲表现和持续的价格变现所抵消，特别是与房屋建筑商客户的表现。

该季度的毛利率为39.5%，而2023年第一季度的毛利率为37.7%，反映出材料成本的改善、运费的减少以及直接劳动力支出的降低。与2023年相比，销售、一般和管理费用下降了1300万美元，研发费用保持不变。2024年第一季度包括500万美元的重组成本，而2023年第一季度的重组成本为200万美元。该季度营业利润为1.12亿美元，占收入的18.1%，高于2023年第一季度的1.05亿美元，占收入的16.0%。2024年第一季度，调整后的EBITDA同比增长9.4%，达到1.4亿美元，调整后的EBITDA利润率上升310个基点，达到22.6%。尽管销量仍然逆风，但通过减少劳动力和控制材料成本以及降低销售、一般和行政费用，在结构性毛利率改善方面继续取得进展，推动了更高的盈利能力。

2024年第一季度ADI全球分销

ADI 2024年第一季度净收入为8.66亿美元，与2023年第一季度相比减少了2500万美元。ADI在包括住宅安全、门禁和视频在内的几个类别的销量下降，部分被消防和数据通信的扩张所抵消。2024年第一季度，ADI的电子商务渠道同比增长1%，占ADI总收入的21%。ADI在本季度加快了数字参与，收入、订单和客户数量都比去年同期有所增加。预计网站速度、现场搜索、预计交付日期和ADI移动应用程序的计划改进将支持未来客户持续的数字增长。与2023年第一季度相比，独家品牌销售额增长了7%，该季度实现了创纪录的日销售额水平。

本季度毛利率为18.0%，比2023年第一季度下降120个基点。这一下降是由于2023年推动利润率上升和产品线利润率下降的通胀定价好处的减少。由于2024年供应商价格上涨的速度和规模有所放缓，ADI经历了平均成本和库存效益的同比下降。2024年的销售、一般和行政费用为1.02亿美元，比上一季度减少了200万美元。2024年第一季度的营业利润为4900万美元，较2023年第一季度的6400万美元下降了23%。调整后的EBITDA从2023年第一季度的7000万美元降至2024年第一季度的5800万美元。营收下降和毛利率下降推动了盈利能力的同比下降。

现金流和流动性

2024年第一季度，运营活动提供的净现金为200万美元，而2023年第一季度的使用量为400万美元。这一增长主要是由于营运资本与上年同期相比有所改善。截至2024年3月30日，Resideo的现金和现金等价物为6.03亿美元，未偿债务总额为14.1亿美元。

Outlook

下表总结了公司当前2024年第二季度和2024年全年的展望。

(百万美元，每股数据除外)

2024年第2季度

2024

净收入

$1,510-$1,560

6,080-6,280美元

非GAAP调整后EBITDA

130-150美元

$560-$640

非GAAP调整后每股收益

$0.43-$0.53

1.90-2.30美元

经营活动提供的全年现金

至少320美元

电话会议和网络广播详情

Resideo将于2024年5月2日下午5点与投资者举行电话会议。Et.电话会议的音频网络直播将在https://investor.resideo.com，上进行，相关材料将在电话会议之前张贴在那里。演示结束后，将可重播网络直播。要参加电话会议，请拨打888-660-6357(美国免费)或1-929-201-6127(国际)，会议标题为“Resideo 2024年第一季度收益”或会议ID：7301399。

关于Resideo

Resideo是技术驱动型产品和组件的全球领先制造商和开发商，为全球超过1.5亿户家庭提供关键的舒适度、能源管理以及安全和安保解决方案。通过我们的ADI全球分销业务，我们也是商业和住宅市场专业安装的电子安全和生命安全产品的领先批发商，并为包括视听、数据通信和智能家居解决方案在内的各种相邻产品类别提供服务。

联系人：

投资者：

媒体：

Jason Willey

加勒特·特里

投资者关系部副总裁

企业公关经理

InvestorRelationship@resdeo.com

garrett.terry@resdeo.com

本新闻稿包含“前瞻性陈述”。除事实陈述外，所有涉及我们或我们管理层打算、预期、计划、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能会导致公司的实际结果或表现与此类前瞻性陈述大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于：(1)我们实现对2024年第二季度和2024年全年的展望的能力；(2)我们确认现有和预期的成本削减行动带来的预期节省、时间和影响的能力；(3)我们优化投资组合和运营足迹的能力；(3)我们的义务金额和合同限制的性质；以及根据我们与霍尼韦尔签订的与我们的剥离相关的协议已经或可能出现的纠纷。(4)与我们最近完成的收购相关的风险，包括我们实现目标年度成本协同效应和成功整合收购业务的能力(包括成功推动联网产品的类别增长)，(5)及时满足Snap One交易完成和交易完成的条件的能力，(6)Snap One和/或Resideo推动增加客户价值和财务回报并增强战略和运营能力的能力，(7)Snap One和/或Resideo实现目标协同效应的能力和本新闻稿中描述的相关估值影响，(8)交易对Resideo在所有权的第一个全年的非GAAP每股收益的增值性质以及合并业务的增长和利润率概况，(9)由于交易而加速品牌战略的能力，(10)将Snap One业务整合到Resideo并实现交易的预期战略收益的能力，包括交易的预期运营和战略收益，以及(11)在截至12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”和“关于前瞻性陈述的告诫声明”项下描述的其他风险。2023年和我们不时向美国证券交易委员会提交的其他定期文件。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，实际结果、发展和业务决策可能与我们的前瞻性陈述中所设想的不同。除非法律要求，否则我们没有义务更新此类陈述，以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况，我们告诫投资者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。

非GAAP衡量标准的使用本新闻稿包括根据1934年《证券交易法》和G规则定义的某些“非GAAP财务衡量标准”。管理层认为，这种非GAAP财务衡量标准的使用有助于投资者在更具可比性的基础上展示不同时期之间的财务结果，从而帮助投资者了解公司目前的经营业绩。此类非GAAP财务措施不应被解释为根据美国GAAP确定的报告结果的替代方案。

我们已将这些非GAAP财务指标与本新闻稿结束时根据美国GAAP计算和提供的最直接可比财务指标的对账包括在内。2024年第二季度和截至2024年12月31日的会计期间的调整后EBITDA和调整后稀释后每股净收入的预测范围不包括在本新闻稿中，因为预计范围中的变量数量，以及因为我们目前无法准确量化需要包括在美国GAAP衡量标准或此类调整的个别调整中的某些金额。此外，我们认为，这样的对账将意味着一定程度的精确度，这将使投资者感到困惑或误导。

表1：财务结果摘要(未经审计)

2024年第一季度(1)

(单位：百万)

产品和解决方案

ADI全球分销

公司

合计公司

净收入

元人民币，620美元

美元人民币，人民币866美元

美元人民币、人民币-

美元人民币1,486美元

销货成本

375

710

%1

1,086

毛利

245

156

(%1)

400

研发费用

25

-

-

25

销售、一般和行政费用

97

102

32

231

无形资产摊销

6

3

-

9

重组费用

5

2

-

7

营业收入(亏损)

美元人民币，人民币112美元

美元人民币、人民币49美元

美元人民币，人民币(33)

美元人民币，人民币128美元

2023年第一季度(1)

(单位：百万)

产品和解决方案

ADI全球分销

公司

合计公司

净收入

美元人民币、人民币658

美元人民币，人民币891美元

美元人民币、人民币-

美元人民币1,549美元

销货成本

410

720

%1

1,131

毛利

248

171

(%1)

418

研发费用

25

-

-

25

销售、一般和行政费用

110

104

30

244

无形资产摊销

6

3

-

9

重组费用

2

-

-

2

营业收入(亏损)

美元人民币，人民币105美元

美元人民币，人民币64美元

美元人民币，人民币(31)

美元人民币，人民币138美元

同比变化百分比

产品和解决方案

ADI全球分销

公司

合计公司

净收入

(6)%

(3)%

不适用

(4)%

销货成本

(9)%

(1)%

-0.5%

(4)%

毛利

(1)%

(9)%

-0.5%

(4)%

研发费用

-0.5%

不适用

不适用

-0.5%

销售、一般和行政费用

(12)%

(2)%

7%

(5)%

无形资产摊销

-0.5%

-0.5%

不适用

-0.5%

重组费用

150%

不适用

不适用

250%

营业收入(亏损)

7%

(23)%

6%

(7)%

(%1)

2024年1月1日，某些公司职能被下放到与业务战略相一致的运营部门。因此，第一季度发生的1100万美元和700万美元的信息技术、财务、税收、业务发展和研发职能支出现在分别计入产品和解决方案部门和ADI全球分销部门。在截至2023年4月1日的期间，1200万美元和800万美元的公司支出分别被重新归类到产品和解决方案部门以及ADI全球分销部门，减少了报告的运营收入，以符合本年度的列报。此外，某些前期金额已重新分类，以符合本期分类。

表2：合并经营报表(未经审计)

截至三个月

(单位为百万，每股数据除外)

2024年3月30日

2023年4月1日

净收入

美元人民币，人民币1,486元

美元人民币、人民币1,549元

销货成本

1,086

1,131

毛利

400

418

运营费用：

研发费用

25

25

销售、一般和行政费用

231

244

无形资产摊销

9

9

重组费用

7

2

总运营费用

272

280

营业收入

128

138

报销协议费用(%1)

43

41

其他收入净额

(%1)

(%1)

利息支出，净额

13

17

税前收益

73

81

所得税准备

30

24

净收入

美元的现金、现金。

43美元。

美元的人民币、人民币57

每股收益：

基本

美元人民币、人民币0.29

美元人民币、人民币0.39

稀释

美元人民币、人民币0.29

美元人民币、人民币0.38

加权平均流通股数量：

基本

146

147

稀释

148

149

(%1)

代表根据偿还协议发生的费用，该协议的年度现金支付上限为1.4亿美元。下表汇总了有关报销协议的信息：

截至三个月

(单位：百万)

2024年3月30日

2023年4月1日

报销协议负债的应计项目被认为是可能和可合理估计的

美元的现金、现金。

43美元

美元的现金、现金和现金。

41美元

向霍尼韦尔支付的现金

(35)

(35)

应计增加，期间非现金部分

美元的人民币、人民币、人民币，

美元的人民币、人民币、人民币。

表3：综合资产负债表(未经审计)

(单位：百万，面值除外)

2024年3月30日

2023年12月31日

资产

流动资产：

现金和现金等价物

元人民币，603美元

元人民币，636美元

应收账款净额

933

973

库存，净额

929

941

其他流动资产

212

193

流动资产总额

2,677

2,743

财产、厂房和设备，净额

369

390

商誉

2,689

2,705

无形资产净值

456

461

其他资产

329

346

总资产

美元人民币，人民币6,520美元

美元人民币，人民币6,645美元

负债和股东权益

流动负债：

应付帐款

美元人民币、人民币858

美元人民币、人民币905元

长期债务的当前部分

12

12

应计负债

515

608

流动负债总额

1,385

1,525

长期债务

1,394

1,396

赔偿协议项下的应付债务

617

609

其他负债

355

366

总负债

3,751

3,896

股东权益

普通股，面值0.001美元：截至2024年3月30日，授权发行700股，发行和流通股分别为152股和146股，2023年12月31日分别发行和流通股151股和145股

-

-

新增实收资本

2,243

2226

留存收益

853

810

累计其他综合损失净额

(226)

(194)

按成本计算的库存量

(101)

(93)

股东权益总额

2,769

2,749

总负债和股东权益

美元人民币，人民币6,520美元

美元人民币，人民币6,645美元

表4：合并现金流量表(未经审计)

截至三个月

(单位：百万)

2024年3月30日

2023年4月1日

经营活动现金流：

净收入

美元的现金、现金。

43美元。

美元的人民币、人民币57

将经营活动中的净收入与现金净额进行调整：

折旧和摊销

24

24

重组费用

7

2

基于股票的薪酬费用

14

12

其他，净额

3

-

被收购公司净资产负债变动情况：

应收账款净额

34

23

库存，净额

7

(27)

其他流动资产

3

(8)

应付帐款

(44)

(12)

应计负债

(89)

(86)

其他，净额

-

11

经营活动提供(使用)的现金净额

2

(4)

投资活动现金流：

资本支出

(21)

(20)

收购，扣除收购现金后的净额

-

(6)

其他投资活动净额

(%1)

-

用于投资活动的净现金

(22)

(26)

融资活动现金流：

普通股回购

(%1)

-

偿还长期债务

(3)

(3)

其他融资活动净额

(4)

(6)

用于融资活动的净现金

(8)

(9)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响

(5)

6

现金、现金等价物和限制性现金净减少

(33)

(33)

期初现金、现金等价物和限制性现金

637

329

期末现金、现金等价物和限制性现金

美元人民币、人民币，604美元

美元人民币、人民币，296美元

非公认会计准则财务计量和对账

调整后每股摊薄后净收益

净收入对比

(未经审计)

Resideo Technologies，Inc.

截至三个月

(单位为百万，每股数据除外)

2024年3月30日

2023年4月1日

适用于普通股的GAAP净收益

美元的现金、现金。

43美元

美元人民币、人民币57

基于股票的薪酬费用

14

12

无形资产摊销

9

9

报销协议应计增加，非现金部分(%1)

8

6

重组费用

7

2

出售资产损失

3

-

定期收益净成本，不包括服务成本

-

3

其他(%2)

(5)

(7)

适用的非GAAP调整的税务影响(3)

(9)

(6)

适用于普通股的非GAAP调整后净收益

元人民币、70美元、70美元

美元的现金、现金和现金。

截至三个月

2024年3月30日

2023年4月1日

GAAP稀释后普通股净收入

美元人民币、人民币0.29

美元人民币、人民币0.38

基于股票的薪酬费用

0.09

0.08

无形资产摊销

0.06

0.06

报销协议应计增加，非现金部分(1)

0.05

0.04

重组费用

0.05

0.01

出售资产损失

0.02

-

定期收益净成本，不包括服务成本

-

0.02

其他(%2)

(0.03)

(0.04)

适用的非GAAP调整的税务影响(3)

(0.06)

(0.04)

非GAAP调整后每股摊薄后净收益

美元人民币、人民币0.47

美元人民币、0.51美元

(%1)

请参阅本报告中未经审计的综合经营报表。

(2)

其他包括税务事项协议收益和外汇交易损失(收入)。

(3)

我们通过对截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月适用25%的统一法定税率来计算非GAAP调整的税收影响。

非公认会计准则财务计量和对账

(未经审计)

Resideo Technologies，Inc.

截至三个月

(单位：百万)

2024年3月30日

2023年4月1日

净收入

美元人民币，人民币1,486元

美元人民币，人民币1,549元

适用于普通股的GAAP净收益

美元人民币、人民币43元

美元人民币、人民币57元

所得税准备

30

24

GAAP税前收益

73

81

折旧和摊销

24

24

基于股票的薪酬费用

14

12

利息支出，净额

13

17

报销协议应计增加，非现金部分(%1)

8

6

重组费用

7

2

出售资产损失

3

-

定期收益净成本，不包括服务成本

-

3

其他(%2)

(5)

(7)

非GAAP调整后EBITDA

美元人民币、人民币137

美元人民币、人民币138

非GAAP调整后EBITDA占净收入的百分比

9.2%

8.9%

(%1)

请参阅本报告中未经审计的综合经营报表。

(2)

其他包括税务事项协议收益和外汇交易损失(收入)。

非GAAP财务计量和对账

(未经审计)

产品和解决方案细分市场

截至三个月

(单位：百万)

2024年3月30日

2023年4月1日

净收入

美元人民币、人民币620

美元人民币、人民币658

GAAP营业收入

美元人民币、人民币112元

美元人民币、人民币105

基于股票的薪酬费用

6

4

重组费用

5

2

非GAAP调整后的运营收入

美元人民币、人民币123

美元人民币、人民币111

折旧和摊销

17

17

非GAAP调整后EBITDA

美元人民币、人民币140

美元人民币、人民币128元

非GAAP调整后EBITDA占净收入的百分比

22.6%

19.5%

ADI全球分销市场

截至三个月

(单位：百万)

2024年3月30日

2023年4月1日

净收入

美元人民币、人民币866元

美元人民币、人民币891元

GAAP营业收入

美元人民币、人民币49元

美元人民币、人民币64美元

基于股票的薪酬费用

2

2

重组费用

2

-

非GAAP调整后的运营收入

美元人民币、人民币53元

美元人民币、人民币66

折旧和摊销

5

4

非GAAP调整后EBITDA

美元的人民币、人民币，58美元

元人民币、70美元、70美元

非GAAP调整后EBITDA占净收入的百分比

6.7%

7.9%

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来源Resideo Technologies，Inc.