热门资讯> 正文
AGCO报告第一季度业绩
2024-05-02 19:30
第一季度亮点
(1)见附录中的非公认会计准则计量对账。
(2)与2023年第一季度相比。
(3)不包括货币兑换的影响。
市场动态
行业单位零售额
拖拉机
组合
截至2024年3月31日的三个月
更改自
上一年期间
更改自
上一年期间
北美(4)
(9)%
(17)%
南美(5)
(18)%
(40)%
西欧(5)
(8)%
(30)%
(4)不包括紧凑型拖拉机。
(5)基于公司估计。
“北半球正在进行种植活动，健康的产量将导致谷物库存的增加，”Hansotia说。预计2024年农民收入水平将进一步放缓，在经历了三个繁荣年后，将更接近历史平均水平。我们继续预计精密技术的采用将会增加，但更具挑战性的农业经济正导致大多数设备类别的全球行业需求疲软。2024年第一季度，三个主要地区的零售拖拉机行业需求平均下降了10%。 与2023年前三个月相比，2024年前三个月北美工业零售拖拉机销售额下降了9%。小型设备的销售额降幅比大多数大型设备类别的降幅更大。联合收割机的销量在第一季度下降了17%。预计较低的农场收入和更新的机队预计将对2024年的行业需求构成压力，导致与2023年相比，北美行业销售疲软。 与2023年前三个月相比，2024年前三个月南美工业零售拖拉机销售额下降了18%。巴西和规模较小的南美市场表现最疲软，而阿根廷在2023年行业销售疲软后，降幅较为温和。巴西的零售需求受到政府补贴贷款计划资金短缺和塞拉多地区具有挑战性的第一次收获的负面影响。在经历了三年的强劲增长后，由于大宗商品价格和农业收入的下降，预计2024年南美的零售需求将进一步疲软。 在西欧，与2023年前三个月相比，2024年前三个月的工业零售拖拉机销售额下降了8%，其中意大利、芬兰和英国的情况最差。该地区的农民情绪继续受到乌克兰冲突和高投入成本通货膨胀的负面影响。预计2024年行业需求将疲软，因为较低的收入水平对耕地农民的需求构成压力，而来自乳制品和畜牧业生产者的健康需求预计将缓解部分下降。区域结果
AGCO地区净销售额(百万)
截至3月31日的三个月
2024
2023
与2023年相比变化%
与2023年相比由于货币换算的变化百分比(6)
不包括币种的百分比变动
翻译
北美
美元，729.6欧元
美元，923.1欧元
(21.0)%
0.3%
(21.3)%
南美
303.4
503.8
(39.8)%
2.3%
(42.1)%
EME
1,729.0
1,703.8
1.5%
1.4%
0.1%
APA
166.7
202.8
(17.8)%
(2.3)%
(15.5)%
合计
美元和2928.7美元
美元和3333.5美元
(12.1)%
1.0%
(13.1)%
(6)有关其他披露，请参阅脚注。
北美
与2023年同期相比，AGCO北美地区2024年前三个月的净销售额下降了21.3%，其中不包括有利的货币兑换的影响。行业销售疲软和终端市场需求下降被积极的定价部分抵消。最显著的销售下滑出现在干草设备、中档拖拉机和联合收割机类别。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入减少了5970万美元，运营利润率为5.8%。减少的原因是销售和生产减少，以及销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)和工程费用增加。
南美
南美地区2024年前三个月的净销售额与2023年同期相比下降了42.1%，其中不包括有利的货币兑换的影响。行业销售疲软和零售需求不足是造成下降的主要原因。拖拉机和联合收割机销量下降是主要原因。巴西销售额的显著下降被阿根廷销售额的小幅上升所抵消。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入减少了8330万美元。这一下降主要是由于销售量和生产量下降以及负面定价造成的。
欧洲/中东
欧洲/中东地区2024年前三个月的净销售额比2023年同期增长0.1%，不包括有利的货币兑换的影响。德国和法国的增长被几乎所有其他欧洲市场的销售额下降所抵消。高马力拖拉机的积极定价和销售增加被其他产品的下降所抵消。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入增加了4350万美元，营业利润率提高了230个基点。这一改善是由正的净定价推动的，但部分被较高的SG&A费用和工程费用所抵消。
亚洲/太平洋/非洲
由于终端市场需求疲软和生产量下降，2024年前三个月亚太地区/非洲地区的净销售额(不包括货币换算的负面影响)较2023年同期下降15.5%。中国和澳大利亚的销量下降是导致销量下降的主要原因。由于销售额下降，2024年前三个月的运营收入与2023年同期相比减少了1010万美元。Outlook
2024年4月1日，AGCO收购了PTX Trimble 85%的股份，Trimble持有15%的股份。展望未来，PTX Trimble合资公司将并入AGCO的财务报表。
AGCO 2024年的净销售额，包括PTX Trimble的积极影响，预计约为135亿美元，反映出销售额下降、不利的外币兑换和适度的积极定价。调整后的营业利润率预计约为11.3%，反映了整合PTX Trimble的好处，以及销售下降、产量下降、成本控制增加以及支持AGCO精准农业和数字计划的工程和其他技术投资略有减少的影响。根据这些假设，2024年调整后每股收益的目标约为12.00美元。
***
AGCO将于上午10点就此收益公告召开电话会议。美国东部时间5月2日(星期四)。该公司将参考电话会议上的幻灯片。感兴趣的人可以通过AGCO网站www.agcocorp.com的“公司/投资者”页面上的“活动”部分观看电话会议和幻灯片演示。电话会议的重播将在电话会议结束后约两小时重播，为期12个月。本新闻稿的副本将在电话会议后至少12个月内在AGCO的网站上提供。
***
安全港声明
非历史事实的表述，包括对每股收益、产量水平、销售额、行业需求、市场状况、大宗商品价格、货币换算、农场收入水平、利润率水平、战略、产品和技术开发投资、新产品推出、重组和其他成本削减举措、生产量、税率和总体经济状况的预测，属前瞻性表述，受可能导致实际结果与表述所暗示的内容大不相同的风险的影响。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同的因素。 有关这些和其他因素的更多信息包括在AAGCO提交给美国证券交易委员会的文件中，包括截至2023年12月31日的10-K表格和随后的10-Q表格。除法律要求外，AGCO不承担更新任何前瞻性陈述的义务。***
关于AGCO
AGCO(纽约证券交易所股票代码：AGCO)是设计、制造和分销农业机械和精密农业技术的全球领先者。雅高通过其差异化的品牌组合为农民和原始设备制造商客户提供价值，其中包括FENDT®、GSI®、Massey Ferguson®、PTX和Valtra®等核心品牌。AGCO的全系列设备、智能农业解决方案和服务帮助农民可持续地养活我们的世界。AGCO成立于1990年，总部位于美国佐治亚州德卢斯，2023年净销售额约为144亿美元。欲了解更多信息，请访问www.AGCOcorp.com。有关公司新闻、信息和活动，请在X：@AGCOCorp上关注我们。有关X的财经新闻，请关注#AGCOIR标签。
请访问我们的网站www.agcocorp.com
AGCO公司
精简合并资产负债表
(未经审计，单位为百万)
2024年3月31日
2023年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物
美元人民币、人民币2,455.8元
美元人民币、人民币，595.5
应收账款和票据净额
1,542.2
1,605.3
库存，净额
3,781.9
3,440.7
其他流动资产
594.2
699.3
流动资产总额
8,374.1
6,340.8
财产、厂房和设备，净额
1,886.7
1,920.9
使用权租赁资产
175.0
176.2
对子公司的投资
520.5
512.7
递延税金资产
489.8
481.6
其他资产
396.4
346.8
无形资产净值
291.6
308.8
商誉
1,325.8
1,333.4
总资产
美元人民币，人民币13,459.9美元
美元人民币，11,421.2美元
负债和股东权益
流动负债：
一年内到期的借款
美元人民币、人民币，300.4
美元人民币、人民币15.0元
应付帐款
1,238.0
1,207.3
应计费用
2,489.2
2,903.8
其他流动负债
185.6
217.5
流动负债总额
4,213.2
4,343.6
长期债务、较少的流动部分和债务发行成本
3,425.7
1,377.2
经营租赁负债
133.0
134.4
养老金和退休后医疗福利
167.9
170.5
递延纳税义务
119.5
122.6
其他非流动负债
645.4
616.1
总负债
8,704.7
6,764.4
股东权益：
AGCO公司股东权益：
优先股
-
-
普通股
0.7
0.7
新增实收资本
-
4.1
留存收益
6,505.9
6,360.0
累计其他综合损失
(1,751.5)
(1,708.1)
AGCO公司股东权益合计
4,755.1
4,656.7
非控股权益
0.1
0.1
股东权益总额
4,755.2
4,656.8
总负债和股东权益
美元人民币，人民币13,459.9美元
美元人民币，11,421.2美元
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司
精简合并操作报表
(未经审计，单位为百万，每股数据除外)
截至3月31日的三个月
2024
2023
净销售额
美元人民币，人民币2928.7美元
美元人民币，人民币3333.5元
销货成本
2,158.9
2,478.6
毛利
769.8
854.9
销售、一般和行政费用
350.4
331.8
工程费
130.9
119.6
无形资产摊销
13.9
14.8
重组费用
1.0
1.4
营业收入
273.6
387.3
利息支出，净额
1.9
0.5
其他费用，净额
50.8
50.4
所得税前收益和关联公司净收益中的权益
220.9
336.4
所得税拨备
69.1
120.2
关联公司净收益中的权益前收益
151.8
216.2
关联公司净收益中的权益
16.2
16.4
净收入
168.0
232.6
非控股权益应占净亏损
-
-
AGCO公司及其子公司的净收入
美元人民币，168.0美元
美元人民币，232.6美元
AGCO公司及其子公司的每股普通股净收益：
基本
美元人民币、人民币2.25
美元人民币、人民币3.11
稀释
美元人民币、人民币2.25
美元人民币、人民币3.10
按普通股申报和支付的现金股利
美元人民币、人民币0.29元
美元人民币、人民币0.24元
已发行普通股和普通股等值股加权平均数：
基本
74.6
74.9
稀释
74.7
75.0
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司
简明合并现金流量表
(未经审计，单位为百万)
截至3月31日的三个月
2024
2023
经营活动现金流：
净收入
美元人民币，168.0美元
美元人民币，232.6美元
将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧
63.3
53.6
无形资产摊销
13.9
14.8
股票薪酬费用
8.4
14.0
关联公司净收益中的权益，扣除收到的现金
(16.2)
(16.4)
递延所得税优惠
(7.3)
(3.9)
其他
17.7
2.4
经营性资产负债变动情况：
应收账款和票据净额
24.1
(298.1)
库存，净额
(420.1)
(402.6)
其他流动和非流动资产
16.8
(69.9)
应付帐款
74.2
39.2
应计费用
(358.2)
(155.9)
其他流动和非流动负债
45.4
33.1
调整总额
(538.0)
(789.7)
经营活动使用的净现金
(370.0)
(557.1)
投资活动现金流：
购置房产、厂房和设备
(95.0)
(125.3)
出售物业、厂房和设备所得
0.2
0.1
收购企业，扣除收购现金后的净额
-
(0.9)
对未合并附属公司的投资，净额
-
(0.1)
其他
-
(2.6)
用于投资活动的净现金
(94.8)
(128.8)
融资活动现金流：
负债所得
2,380.6
501.7
偿还债务
(0.4)
(4.4)
向股东支付股息
(21.6)
(18.0)
支付股票薪酬最低预提税金
(9.7)
(17.7)
支付发债成本
(11.9)
-
融资活动提供的现金净额
2,337.0
461.6
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(11.9)
(6.5)
增加(减少)现金、现金等价物和受限现金
1,860.3
(230.8)
期初现金、现金等价物和限制性现金
595.5
789.5
现金、现金等价物和受限现金，期末
美元人民币，人民币2,455.8美元
美元人民币，558.7美元
见简明合并财务报表附注。
AGCO Corporation对简明合并财务报表的附注(未经审计，单位为百万，每股数据除外)
1.签订应收账款销售协议
该公司有应收账款销售协议，允许将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款持续出售给其在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议销售的应收账款收到的现金分别约为24亿美元和17亿美元。 此外，该公司还根据保理安排向世界各地的其他金融机构销售某些贸易应收账款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，从这些安排中获得的现金分别约为2.133亿美元和2.333亿美元。 在截至2024年和2023年3月31日的三个月中，与上述应收账款融资安排相关的应收账款销售亏损分别约为2790万美元和2850万美元。公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资公司也直接向公司的经销商提供批发融资。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些融资合资企业分别有大约2.186亿美元和2.113亿美元的未付应收账款与这些安排相关。
2.减少库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日的库存净值如下(单位：百万)：
2024年3月31日
2023年12月31日
成品
美元人民币，人民币1,608.6元
美元人民币，1,460.7美元
维修和更换部件
831.9
823.1
Oracle Work in Process
379.8
255.2
原材料
961.6
901.7
库存，净额
美元人民币，3,781.9美元
美元人民币，人民币3,440.7
3.债务负担
截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务包括以下内容(单位：百万)：
2024年3月31日
2023年12月31日
信贷安排，2027年到期
美元人民币、人民币，580.0
美元的现金流动资金、流动资金-
2025年到期的1.002%欧洲投资银行高级定期贷款
269.7
276.7
2029年到期的EIB高级贷款
269.7
276.7
2030年到期的EIB高级贷款
183.4
-
2025年至2028年到期的高级贷款
158.0
162.1
2028年到期的0.800%优先票据
647.2
664.0
2027年到期的5.450%优先票据
400.0
-
2034年到期的5.800%优先票据
700.0
-
定期贷款工具借款
500.0
-
其他长期债务
2.9
3.1
发债成本
(13.5)
(3.1)
3,697.4
1,379.5
更少：
其他长期债务的当期部分
(2.0)
(2.3)
2025年到期的1.002%欧洲投资银行高级定期贷款
(269.7)
-
长期债务总额
美元人民币、人民币3425.7
美元人民币，人民币1,377.2元
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有一年内到期的短期借款(不包括长期债务的当前部分)，分别约为2,870万美元和1,270万美元。欧洲投资银行(“EIB”)2030年到期的高级贷款
2024年1月25日，该公司与欧洲投资银行签订了一份额外的多货币融资合同，允许该公司借款至多1.7亿欧元。2024年2月15日，根据这项安排，该公司借入1.7亿欧元(截至2024年3月31日约为1.834亿美元)。这笔贷款将于2030年2月15日到期。定期贷款的利息为年息3.416%，每半年支付一次。2027年到期的优先债券利率为5.450,2034年到期的优先债券利率为5.800
本公司于二零二四年三月二十一日发行(I)本金总额为5.450厘于2027年到期的优先债券(“债券”)及(Ii)本金总额合共7.00亿元于2034年到期的5.800厘债券(“2034年债券”及连同2027年发行的债券，称为“债券”)。该等债券为本公司的无抵押及无附属债务，并由本公司的若干直接及间接附属公司共同及个别以优先无抵押基准提供担保。债券将於2027年3月21日期满，每半年派息一次，息率为5.450厘。债券将於2034年3月21日期满，每半年派息一次，息率为5.800厘。信贷安排和定期贷款安排
本公司有一项信贷安排，提供12.5亿美元的多币种无担保循环信贷安排(“信贷安排”)，将于2027年12月19日到期。以美元计价的任何借款的未偿还金额的利息由公司选择，利率为(1)有担保隔夜融资利率(SOFR)加0.1%，外加基于公司信用评级的0.875%至1.875%的保证金，或(2)基本利率，其为(I)最优惠利率，(Ii)联邦基金有效利率加0.5%，和(Iii)一个月期限SOFR加1.0%中的最高者，外加基于公司信用评级的0.000%至0.875%的保证金。按欧元银行同业拆放利率(“EURIBOR”)加上基于公司信用评级的0.875%至1.875%的保证金，以欧元计价的任何借款的未偿还金额应计利息。截至2024年3月31日，该公司在循环信贷安排下有5.8亿美元的未偿还借款。
2023年12月，本公司修订了信贷安排，允许以延迟提取定期贷款形式增加借款，本金总额为2.5亿美元。2024年3月，本公司进一步修订了信贷安排，将这一金额增加2.5亿美元，总金额为5.0亿美元(“定期贷款安排”)。该公司于2024年3月28日撤出了该设施。定期贷款安排下的借款按与信贷安排相同的利率和保证金计息。定期贷款安排将于2027年12月19日到期。截至2024年3月31日，该公司在定期贷款安排下有5.0亿美元的未偿还资金。 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的债务增加与PTX Trimble合资企业交易有关。这笔交易于2024年4月1日完成。该公司通过2027年和2034年到期的优先票据、定期贷款安排以及其他借款和手头现金为合资企业交易提供资金。4.财务报告和分部报告
该公司有四个运营部门，也是其应报告的部门，包括北美、南美、欧洲/中东和亚太地区/太平洋/非洲地区。该公司的可报告部门基于地理位置，分销全方位的农业机械和精准农业技术。该公司主要根据运营收入来评估部门业绩。每个细分市场的销售额基于第三方客户的位置。公司的销售、一般和管理费用以及工程费用一般根据发生费用的地区和部门计入每个部门。因此，一个部门的业务收入构成部分可能无法与另一个部门进行比较。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月业绩如下(单位：百万)：截至3月31日的三个月
北美
南美
欧洲/中东
亚洲/太平洋/非洲
合计细分市场
2024
净销售额
元人民币，729.6美元
元人民币，303.4美元
美元人民币1,729.0美元
美元，166.7美元
美元人民币2,928.7美元
营业收入
42.4
16.2
282.9
8.0
349.5
2023
净销售额
元人民币，923.1美元
元人民币，503.8美元
美元，1,703.8美元
美元，202.8美元
元人民币和3333.5美元
营业收入
102.1
99.5
239.4
18.1
459.1
从分部信息到业务收入合并余额的对账说明如下(单位：百万)：
截至3月31日的三个月
2024
2023
运营分部收入
美元人民币、人民币，349.5
美元人民币、人民币，459.1
公司费用
(53.0)
(42.1)
无形资产摊销
(13.9)
(14.8)
股票薪酬费用
(8.0)
(13.5)
重组费用
(1.0)
(1.4)
综合经营收入
美元人民币、人民币，273.6
美元人民币、人民币，387.3
非GAAP衡量标准的对账
本收益新闻稿披露了调整后的运营收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的每股净收入和按不变货币计算的净销售额，其中每一项都不包括通常包括在根据美国公认会计原则(GAAP)计算的最直接可比衡量标准中的金额。这些衡量标准中的每一项与最直接可比的公认会计准则衡量标准的对账如下。以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月报告的运营收入、净收入和每股净收入与调整后的运营收入、调整后的净收入和调整后的每股净收入的对账(单位：百万，不包括每股数据)：
截至3月31日的三个月
2024
2023
运营收入
净收入(%1)
每股净收益(%1)
运营收入(2)
净收入(%1)(%2)
每股净收益(%1)(%2)
按报告
元人民币，273.6美元
美元，168.0欧元
美元人民币，人民币2.25美元
元人民币，387.3美元
美元，232.6欧元
美元人民币，人民币3.10美元
重组费用(%3)
1.0
0.7
0.01
1.4
0.9
0.01
交易相关成本(4)
6.2
4.6
0.06
-
-
-
巴西税务特赦计划(5)
-
-
-
-
29.5
0.39
调整后
元人民币，280.8美元
美元，173.3欧元
美元人民币，人民币2.32美元
元人民币，388.8美元
美元，263.1欧元
美元人民币，人民币3.51美元
(%1)
净收入和每股净收入金额均为税后。
(2)
舍入可能会影响金额的总和。
(3)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内记录的重组费用主要与遣散费和与公司某些生产设施和行政办公室合理化相关的其他相关成本有关。(4)
在截至2024年3月31日的三个月内记录的交易相关成本与本公司通过成立PTX Trimble合资企业收购Trimble Inc.的S农业业务有关。
(5)
在截至2023年3月31日的三个月内，该公司申请参加巴西政府的“零诉讼”税收特赦计划，根据该计划，在行政法院复审层面存在争议十年以上的案件可被考虑特赦。在截至2023年3月31日的三个月里，根据特赦计划，该公司记录了对最终和解金额的最佳估计，约为2950万美元，其中包括“所得税拨备”，扣除相关的美国所得税抵免。以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月调整后营业利润率的对账(以百万为单位)：
截至3月31日的三个月
2024
2023
净销售额
美元人民币、人民币2928.7元
美元人民币、人民币3,333.5
营业收入
273.6
387.3
调整后的营业收入(%1)
美元人民币、人民币，280.8
美元人民币、人民币，388.8
营业利润率(2)
9.3%
11.6%
调整后的营业利润率(2)
9.6%
11.7%
(%1)
业务收入与调整后业务收入的对账见上表。
(2)
营业利润率定义为营业收入除以净销售额。调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入除以净销售额。调整后的目标营业利润率和每股收益不包括重组费用、交易相关成本和收购的PTX Trimble无形资产的摊销。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，按地理区域划分的货币换算对净销售额的影响(以百万计，但百分比除外)：
截至3月31日的三个月
因货币换算而发生的更改
2024
2023
与2023年相比变化%
$
%
北美
美元，729.6美元
美元，923.1美元
(21.0)%
美元人民币、人民币3.1
0.3%
南美
303.4
503.8
(39.8)%
11.4
2.3%
欧洲/中东
1,729.0
1,703.8
1.5%
23.8
1.4%
亚洲/太平洋/非洲
166.7
202.8
(17.8)%
(4.6)
(2.3)%
美元人民币2,928.7美元
元人民币和3333.5美元
(12.1)%
美元人民币，人民币33.7元
1.0%
查看原始内容以下载multimedia:https://www.prnewswire.com/news-releases/agco-reports-first-quarter-results-302133849.html
来源AGCO Corporation
